ਭਾਰਤੀ ਸੇਬੀ (Sebi) ਨੇ ਆਪਣੇ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ ਲਈ ਹਿੱਤਾਂ ਦੇ ਟਕਰਾਅ (Conflict of Interest) ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਸਖ਼ਤ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮ ਲਾਗੂ ਕੀਤੇ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਿਯਮਾਂ ਤਹਿਤ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪਰਿਵਾਰਾਂ ਵੱਲੋਂ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ (Investments) ਦਾ ਵੀ ਖੁਲਾਸਾ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ, ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਛੱਡਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ 2 ਸਾਲ ਦਾ 'ਕੂਲਿੰਗ-ਆਫ ਪੀਰੀਅਡ' ਵੀ ਲਾਜ਼ਮੀ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ।
ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਖੁਲਾਸਾ ਨਿਯਮ
ਸੇਬੀ (Sebi) ਦੇ ਅਪਡੇਟ ਕੀਤੇ ਨਿਯਮਾਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ 'ਤੇ ਨਿੱਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਕਾਫੀ ਪਾਬੰਦੀਆਂ ਲਾਈਆਂ ਗਈਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਪਾਬੰਦੀਆਂ ਸਿਰਫ਼ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ 'ਤੇ ਹੀ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪਰਿਵਾਰਕ ਮੈਂਬਰਾਂ 'ਤੇ ਵੀ ਲਾਗੂ ਹੋਣਗੀਆਂ। ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਇਕੁਇਟੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ (individual equity shares), ਕਨਵਰਟੀਬਲ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ (convertible instruments) ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਜਾਂ ਕਮੋਡਿਟੀ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ (equity or commodity derivatives) ਵਰਗੀਆਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਹੁਣ ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਲਈ ਵਰਜਿਤ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, InvITs ਅਤੇ REITs ਵਰਗੇ ਰੈਗੂਲੇਟਿਡ ਵਾਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਕੁਝ ਅਪਵਾਦ ਹਨ, ਪਰ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮਾਂ ਤਹਿਤ ਸੇਬੀ ਦੁਆਰਾ ਰੈਗੂਲੇਟ ਕੀਤੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਮਚਾਰੀ ਦੇ ਕੁੱਲ ਵਿੱਤੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ 25% ਤੋਂ ਵੱਧ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦਾ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਨੇ ਵਿਆਪਕ ਖੁਲਾਸੇ ਦੀਆਂ ਲੋੜਾਂ ਵੀ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੀਆਂ ਹਨ। ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਹੁਣ ਆਪਣੇ ਪਰਿਵਾਰਕ ਮੈਂਬਰਾਂ, ਵਿੱਤੀ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ (financial liabilities), ਜਾਇਦਾਦਾਂ (property holdings) ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਪਿਛਲੇ ਪੇਸ਼ੇਵਰਾਨਾ ਹਿੱਤਾਂ (professional interests) ਬਾਰੇ ਵਿਸਤ੍ਰਿਤ ਜਾਣਕਾਰੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨੀ ਪਵੇਗੀ। ਇਸ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਸੰਭਾਵੀ ਪੱਖਪਾਤ (biases) ਨੂੰ ਪਛਾਣਨ ਅਤੇ ਘਟਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਇਸ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕਿ ਉਹ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਕਾਰਵਾਈਆਂ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਾ ਸਕਣ।
ਕੂਲਿੰਗ-ਆਫ ਪੀਰੀਅਡ ਅਤੇ ਰਿਕਿਊਜ਼ਲ ਮਾਪਦੰਡ
ਪੂਰਵ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ (former employees) ਦੁਆਰਾ ਸੰਭਾਵੀ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਰੋਕਣ ਲਈ, ਸੇਬੀ ਨੇ 2 ਸਾਲ ਦਾ ਕੂਲਿੰਗ-ਆਫ ਪੀਰੀਅਡ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ, ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਛੱਡ ਚੁੱਕੇ ਵਿਅਕਤੀਆਂ (ਸੇਵਾਮੁਕਤੀ ਜਾਂ ਅਸਤੀਫੇ ਰਾਹੀਂ) ਨੂੰ ਸੇਬੀ ਸਾਹਮਣੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਅਰਧ-ਨਿਆਂਇਕ (quasi-judicial), ਨਿਰਣਾਇਕ (adjudication), ਜਾਂ ਨਿਪਟਾਰਾ (settlement) ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਪਾਰਟੀ ਦੀ ਨੁਮਾਇੰਦਗੀ ਕਰਨ ਤੋਂ ਰੋਕਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸਾਰੇ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਹੁਣ ਕਿਸੇ ਵੀ ਮਾਮਲੇ ਤੋਂ ਰਸਮੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ ਜਿੱਥੇ ਹਿੱਤਾਂ ਦਾ ਟਕਰਾਅ ਮੌਜੂਦ ਹੋਵੇ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਅਜਿਹੇ ਕੇਸ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਬਣੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿੱਤੀ ਹਿੱਤ (material financial interests) ਜਾਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨਿੱਜੀ ਸਬੰਧ (significant personal associations) ਸ਼ਾਮਲ ਹੋਣ।
ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ, ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਤ (material interest) ਨੂੰ ਅਜਿਹੀ ਸਥਿਤੀ ਵਜੋਂ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਕਰਮਚਾਰੀ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪਰਿਵਾਰ ਦੇ ਗੈਰ-ਪਰਵਾਨਗੀਯ ਨਿਵੇਸ਼ (non-permitted investments) ₹20 ਲੱਖ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ ਜਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਕੁੱਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ 5% ਤੋਂ ਵੱਧ ਬਣਦੇ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਲੋੜਾਂ ਬਾਰੇ ਕੋਈ ਵੀ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਨਵੇਂ ਸੰਦਰਭਿਤ 'ਆਫਿਸ ਆਫ ਏਥਿਕਸ ਐਂਡ ਕੰਪਲਾਇੰਸ' (Office of Ethics and Compliance) ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਸੰਸਥਾਗਤ ਅਖੰਡਤਾ (institutional integrity) ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ 'ਤੇ ਵੱਧ ਰਹੇ ਜ਼ੋਰ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਕੇਸਾਂ ਅਤੇ ਜਨਤਕ ਹਿੱਤ ਦੇ ਮਾਮਲਿਆਂ ਦੀ ਵਧ ਰਹੀ ਗਿਣਤੀ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਣਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਅਤੇ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਕਦਮਾਂ ਦੀ ਗਤੀ ਅਤੇ ਇਕਸਾਰਤਾ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਇਸ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।