Whalesbook
SEBI ਦੀ ਵੱਡੀ ਕਾਰਵਾਈ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਸਖਤੀ
ਭਾਰਤੀ ਸੇਬੀ (SEBI) ਨੇ ਸੇਕਿਉਰਿਟੀਜ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਇਮਾਨਦਾਰੀ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਕਦਮ ਚੁੱਕਿਆ ਹੈ। ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਨੇ Societe Generale ਦੇ ਫੋਰਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਇਨਵੈਸਟਰ (FPI) ਦੇ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਵਿੱਚ ਕਥਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਫਰੰਟ-ਰਨਿੰਗ ਕਰਨ ਦੇ ਦੋਸ਼ ਹੇਠ ਚਾਰ ਵਿਅਕਤੀਆਂ - ਵਿਸ਼ਵਨਾਥ ਗੋਸਵਾਮੀ, ਉਮੰਗ ਚਤੁਰਵੇਦੀ, ਸ਼ਿਆਮ ਚਤੁਰਵੇਦੀ, ਅਤੇ ਵਿਨੋਦ ਕੁਮਾਰ ਚਤੁਰਵੇਦੀ - 'ਤੇ 2 ਸਾਲਾਂ ਲਈ ਸੇਕਿਉਰਿਟੀਜ਼ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਕਰਨ 'ਤੇ ਪਾਬੰਦੀ ਲਗਾ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਹਰੇਕ 'ਤੇ ₹5 ਲੱਖ ਦਾ ਜੁਰਮਾਨਾ ਵੀ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ।
ਜਾਂਚ ਦਾ ਦਾਇਰਾ ਅਤੇ ਫਰੰਟ-ਰਨਿੰਗ ਦਾ ਸੱਚ
SEBI ਦੀ ਜਾਂਚ ਜਨਵਰੀ 2022 ਤੋਂ ਦਸੰਬਰ 2023 ਤੱਕ ਫੈਲੀ ਹੋਈ ਸੀ, ਜਿਸ ਦੌਰਾਨ FPI ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ 350 ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਵਿੱਚ ਫਰੰਟ-ਰਨਿੰਗ ਦੇ ਸਬੂਤ ਮਿਲੇ। ਇਹ ਸਾਰੇ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਦੀ ਕਥਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਐਂਟੀਕ ਸਟਾਕ ਬਰੋਕਿੰਗ (Antique Stock Broking) ਦੇ ਇੱਕ ਸੇਲਸ ਟ੍ਰੇਡਰ, ਅਤੁਲ ਚਤੁਰਵੇਦੀ, ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਸਨ, ਜੋ ਕਿ FPI ਦਾ ਬਰੋਕਰ ਸੀ। ਦਿਲਚਸਪ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਅਤੁਲ ਚਤੁਰਵੇਦੀ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਨਵੰਬਰ 2025 ਵਿੱਚ SEBI ਨਾਲ ਇੱਕ ਕੇਸ ਦਾ ਨਿਬੇੜਾ ਕਰ ਲਿਆ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਉਸਨੇ ₹1.48 ਕਰੋੜ ਡਿਸਗੋਰਜ (ਗੈਰ-ਕਾਨੂੰਨੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਮਾਏ ਪੈਸੇ ਵਾਪਸ) ਕਰਨ ਅਤੇ ਅਸਥਾਈ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਪਾਬੰਦੀ ਸਵੀਕਾਰ ਕਰਨ 'ਤੇ ਸਹਿਮਤੀ ਦਿੱਤੀ ਸੀ। ਫਰੰਟ-ਰਨਿੰਗ ਇੱਕ ਅਜਿਹੀ ਗੈਰ-ਕਾਨੂੰਨੀ ਪ੍ਰਥਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਸੰਸਥਾਗਤ ਆਰਡਰਾਂ ਬਾਰੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾ ਕੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਮੈਨੀਪੂਲੇਟ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਭਰੋਸੇ ਨੂੰ ਠੇਸ ਪਹੁੰਚਦੀ ਹੈ।
ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ 'ਤੇ ਅਸਰ ਅਤੇ SEBI ਦੀ ਵਚਨਬੱਧਤਾ
ਹਾਲਾਂਕਿ SEBI ਅਜਿਹੇ ਮਾਮਲਿਆਂ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਨਸਾਈਡਰ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਮੈਨੀਪੂਲੇਸ਼ਨ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਾਵਧਾਨ ਬਣਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਭਾਰਤ ਆਪਣੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਲਈ ਤਰਲਤਾ (Liquidity) ਅਤੇ ਕੀਮਤ ਖੋਜ (Price Discovery) ਵਾਸਤੇ FPI ਫਲੋਜ਼ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਸ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਭਰੋਸੇ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਆਉਣ ਨਾਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਅਸਥਿਰ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। SEBI ਆਪਣੀ ਵਚਨਬੱਧਤਾ ਦਿਖਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ 12 ਸੰਸਥਾਵਾਂ 'ਤੇ 5 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਪਾਬੰਦੀ, ₹90 ਲੱਖ ਦੇ ਜੁਰਮਾਨੇ ਅਤੇ ₹1.07 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਡਿਸਗੋਰਜਡ ਲਾਭ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਹ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਾਗਤਾਂ ਅਤੇ ਸਮੁੱਚੇ ਮਾਰਕੀਟ ਵਾਤਾਵਰਣ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਭਾਰਤ ਨੂੰ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਣਾਉਣ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਨਾਲ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।