SEBI ਦੀ ਹੈਰਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਰਿਪੋਰਟ: ਅਸਲ 'ਚ ਕੌਣ ਹੈ ਪ੍ਰੈਸ਼ਰ 'ਚ? ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰ ਜਾਂ ਸਟਾਕ ਟਿਪਸਟਰ?

ਐਸੋਸੀਏਸ਼ਨ ਆਫ ਰਜਿਸਟਰਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰਜ਼ (ARIA) ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਇੱਕ ਡੂੰਘੀ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ, ਭਾਰਤੀ ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਐਂਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਬੋਰਡ (SEBI) ਦੇ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਕਦਮਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅੰਤਰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ। 2013 ਅਤੇ ਮਾਰਚ 2025 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ, SEBI ਨੇ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ 218 ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਆਦੇਸ਼ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ। ਹੈਰਾਨੀ ਦੀ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ, ਇਹਨਾਂ ਕੁੱਲ ਆਦੇਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਸਿਰਫ ਛੇ, ਜੋ ਕਿ ਕੁੱਲ ਦਾ ਸਿਰਫ 3% ਹਨ, ਰਜਿਸਟਰਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰਾਂ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਸਨ। ਇਹ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਛੋਟੀਆਂ ਤਕਨੀਕੀ, ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਤਮਕ, ਜਾਂ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ੀ-ਸਬੰਧਤ ਕੁਤਾਹੀਆਂ ਲਈ ਸਨ, ਅਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਗਾਹਕ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਸੀ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, 97% ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਕਦਮ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਕਾਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ 'ਤੇ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਸਨ। ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਅਣ-ਰਜਿਸਟਰਡ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿਰੁੱਧ 147 ਆਦੇਸ਼ (ਕੁੱਲ ਦਾ 67%) ਸਨ, ਅਤੇ ਰਜਿਸਟਰਡ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਜੋ ਇੰਟਰਾਡੇ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ, ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼, ਜਾਂ ਸਟਾਕ-ਟਿਪਿੰਗ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਸਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿਰੁੱਧ 65 ਆਦੇਸ਼ (ਕੁੱਲ ਦਾ 30%) ਸਨ। ਦਸੰਬਰ 2024 ਵਿੱਚ, SEBI ਨੇ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰ ਰੈਗੂਲੇਸ਼ਨਜ਼, 2013 ਵਿੱਚ ਸੋਧ ਕੀਤੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਕਾਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰ ਵਜੋਂ ਰਜਿਸਟਰ ਕਰਨ ਤੋਂ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਨ੍ਹਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ARIA ਦੀ ਚੇਅਰਪਰਸਨ ਰੇਨੂੰ ਮਹੇਸ਼ਵਰੀ ਨੇ ਕਿਹਾ ਕਿ IA ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਇਤਿਹਾਸਕ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਨੇ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਕਾਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾਇਆ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਫਿਡਿਊਸ਼ੀਅਰੀ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰੀ ਸੇਵਾਵਾਂ ਨੂੰ। ਉਹ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਹੁਣ ਜਦੋਂ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਕਾਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਅਯੋਗ ਹਨ, ਤਾਂ ਨਿਯਮਨਕਾਰੀ ਧਿਆਨ ਅਸਲ, ਗਾਹਕ-ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਫਿਡਿਊਸ਼ੀਅਰੀ ਸਲਾਹ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਅਤੇ ਪਾਲਣਾ ਦੀਆਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਸੁਚਾਰੂ ਬਣਾਉਣ ਵੱਲ ਵਿਕਸਿਤ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਅਸਰ ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਨਿਯਮਨਕਾਰੀ ਕਾਰਵਾਈ ਨੂੰ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕਰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਅਸਲ ਸਲਾਹ ਸੇਵਾਵਾਂ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਗਲਤ ਸਟਾਕ-ਟਿਪਿੰਗ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਅੰਤਰ ਕਰਕੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਰਜਿਸਟਰਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸਟਾਕ ਟਿਪਸ ਲਈ ਇੱਕ ਸਾਫ਼ ਬਾਜ਼ਾਰ ਬਣਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। SEBI ਦਾ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਕਾਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਰਜਿਸਟ੍ਰੇਸ਼ਨ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਰੱਖਣ ਦਾ ਕਦਮ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਖੰਡਤਾ ਵੱਲ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਕਦਮ ਹੈ। ਰੇਟਿੰਗ: 7/10

ਔਖੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ:

* SEBI (Securities and Exchange Board of India): ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਾਇਮਰੀ ਰੈਗੂਲੇਟਰ, ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹੈ। * Investment Advisers (IAs): SEBI ਨਾਲ ਰਜਿਸਟਰਡ ਵਿਅਕਤੀ ਜਾਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ, ਜੋ ਫੀਸ ਲਈ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਗਾਹਕ ਦੇ ਸਰਬੋਤਮ ਹਿੱਤ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰਨ ਦੇ ਫਿਡਿਊਸ਼ੀਅਰੀ ਡਿਊਟੀ ਨਾਲ ਬੱਝੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। * Enforcement Orders: SEBI ਵਰਗੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਾਡੀ ਦੁਆਰਾ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਜਾਂ ਫੈਸਲੇ, ਜੋ ਕਾਨੂੰਨਾਂ ਅਤੇ ਨਿਯਮਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਅਕਸਰ ਜੁਰਮਾਨੇ ਜਾਂ ਸੁਧਾਰਾਤਮਕ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। * Technical, procedural or documentation-led lapses: ਪ੍ਰਬੰਧਕੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ, ਰਿਕਾਰਡ-ਕੀਪਿੰਗ, ਜਾਂ ਖਾਸ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਛੋਟੀਆਂ-ਮੋਟੀਆਂ ਕੁਤਾਹੀਆਂ, ਗੰਭੀਰ ਦੁਰਾਚਾਰ ਜਾਂ ਧੋਖਾਧੜੀ ਨਹੀਂ। * Trading Call Providers: ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਜਾਂ ਵਿਅਕਤੀ ਜੋ ਖਾਸ ਸਟਾਕ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣ ਲਈ ਸਿਫਾਰਸ਼ਾਂ ਜਾਂ 'ਕਾਲ' ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਅਕਸਰ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਜਾਂ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। * Unregistered trading call providers: ਉਹ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਜੋ SEBI ਰਜਿਸਟ੍ਰੇਸ਼ਨ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਟਿਪਸ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਕੰਮ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। * Registered trading call providers: ਉਹ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਜੋ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਟਿਪਸ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ SEBI ਨਾਲ ਰਜਿਸਟਰਡ ਹਨ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਉਹ IA ਨਿਯਮਾਂ ਦੀ ਸਖਤੀ ਨਾਲ ਪਾਲਣਾ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ। * Intraday trading: ਇੱਕੋ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਦਿਨ ਦੇ ਅੰਦਰ ਵਿੱਤੀ ਸਾਧਨਾਂ ਨੂੰ ਖਰੀਦਣਾ ਅਤੇ ਵੇਚਣਾ, ਛੋਟੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦੀਆਂ ਹਰਕਤਾਂ ਤੋਂ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਉਣ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਣਾ। * Derivatives: ਵਿੱਤੀ ਇਕਰਾਰਨਾਮੇ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਮੁੱਲ ਕਿਸੇ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਸੰਪਤੀ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਸਟਾਕ, ਬਾਂਡ, ਕਮੋਡਿਟੀਜ਼, ਜਾਂ ਮੁਦਰਾਵਾਂ ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। * Stock-tipping activities: ਕਿਸੇ ਰਜਿਸਟਰਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰ ਦੇ ਸਖ਼ਤ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਜਾਂ ਫਿਡਿਊਸ਼ੀਅਰੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ, ਖਾਸ ਸਟਾਕ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣ ਲਈ ਸਿਫਾਰਸ਼ਾਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ। * Fiduciary duty: ਦੋ ਜਾਂ ਦੋ ਤੋਂ ਵੱਧ ਧਿਰਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਦਾ ਕਾਨੂੰਨੀ ਜਾਂ ਨੈਤਿਕ ਰਿਸ਼ਤਾ, ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਧਿਰ (ਫਿਡਿਊਸ਼ੀਅਰੀ) ਦੂਜੇ ਦੇ ਸਰਬੋਤਮ ਹਿੱਤ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰਨ ਲਈ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। * KYC (Know Your Customer): ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ ਆਪਣੇ ਗਾਹਕਾਂ ਦੀ ਪਛਾਣ ਦੀ ਤਸਦੀਕ ਕਰਨ ਦੀ ਇੱਕ ਲਾਜ਼ਮੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ। * Audit: ਸ਼ੁੱਧਤਾ ਅਤੇ ਪਾਲਣਾ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਵਿੱਤੀ ਰਿਕਾਰਡਾਂ ਅਤੇ ਕਾਰਜਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਸੁਤੰਤਰ ਜਾਂਚ। * Reporting: ਕਾਨੂੰਨ ਦੁਆਰਾ ਲੋੜੀਂਦੀਆਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਾਡੀਆਂ ਨੂੰ ਵਿੱਤੀ ਜਾਂ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਡਾਟਾ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਾਉਣ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ।