Whalesbook
SEBI ਨੇ ਲਿਆਂਦੀ ਵੱਡੀ ਤਬਦੀਲੀ: Demat 'ਚ SWP/STP ਦੀ ਆਟੋਮੇਸ਼ਨ
SEBI ਨੇ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਇੰਡਸਟਰੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਤਜ਼ਰਬੇ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਇੱਕ ਅਹਿਮ ਪਹਿਲ ਕੀਤੀ ਹੈ। 5 ਫਰਵਰੀ, 2026 ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਇੱਕ ਕੰਸਲਟੇਸ਼ਨ ਪੇਪਰ (Consultation Paper) ਵਿੱਚ, SEBI ਨੇ Demat ਖਾਤਿਆਂ ਵਿੱਚ ਰੱਖੇ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਯੂਨਿਟਸ ਲਈ Sistemetic Withdrawal Plans (SWP) ਅਤੇ Sistemetic Transfer Plans (STP) ਨੂੰ ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਸਟੈਂਡਿੰਗ ਇੰਸਟਰਕਸ਼ਨ (Standing Instruction) ਨਾਲ ਜੋੜਨ ਦਾ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਕਦਮ ਕਰੋੜਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਸਮੱਸਿਆ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰੇਗਾ, ਜਿੱਥੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹਰ ਟ੍ਰਾਂਜ਼ੈਕਸ਼ਨ ਲਈ Delivery Instruction Slips (DIS) ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਵਾਉਣੀ ਪੈਂਦੀ ਸੀ।
Demat ਅਤੇ SOA ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਵਿਚਲਾ ਪਾੜਾ ਹੋਵੇਗਾ ਖਤਮ
ਮੌਜੂਦਾ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਤਹਿਤ, Demat ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਹਰ ਵਾਰ ਪੈਸੇ ਕਢਵਾਉਣ ਜਾਂ ਟਰਾਂਸਫਰ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਖਰੀ DIS ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਵਾਉਣੀ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। SEBI ਨੇ ਇਸ ਪ੍ਰਸ਼ਾਸਕੀ ਬੋਝ ਨੂੰ Sistemetic ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਪਲਾਨਿੰਗ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਰੁਕਾਵਟ ਮੰਨਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਆਟੋਮੇਸ਼ਨ ਨਾਲ, Demat ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਨੂੰ ਉਹੀ ਸਹੂਲਤ ਮਿਲੇਗੀ ਜੋ ਕਿ ਰਵਾਇਤੀ Statement of Account (SOA) ਫਾਰਮੈਟ ਵਿੱਚ ਯੂਨਿਟਸ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਮਿਲਦੀ ਹੈ।
ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਇੰਡਸਟਰੀ ਨੇ ਕਾਫੀ ਤਰੱਕੀ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ Assets Under Management (AUM) ਨਵੰਬਰ 2024 ਤੱਕ ਲਗਭਗ ₹68.08 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਸੀ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ Demat ਖਾਤਿਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਦਸੰਬਰ 2025 ਤੱਕ 21.6 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਪਾਰ ਕਰ ਗਈ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਵਿਲੱਖਣ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Unique Investors) ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਸਤੰਬਰ 2025 ਤੱਕ 12 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੀ। ਇਹ ਵਧਦੀ Demat-ਹੋਲਡਿੰਗ ਆਬਾਦੀ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀਆਂ ਲੋੜਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਡਿਜੀਟਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚੇ ਨੂੰ ਵਿਵਸਥਿਤ ਕਰਨਾ ਕਿੰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਕੰਟਰੋਲ ਬਹਾਲ ਅਤੇ ਕਾਰਜ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ
SEBI ਦਾ ਇਹ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਬਰੋਕਰਾਂ (Brokers) ਨੂੰ ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਟ੍ਰਾਂਜ਼ੈਕਸ਼ਨਾਂ ਲਈ Power of Attorney (PoA) ਦੇਣ ਦੀ ਲੋੜ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਜਾਇਦਾਦ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਵੀ ਯਕੀਨੀ ਬਣੇਗੀ। ਡਿਪੋਜ਼ੀਟਰੀ ਸਿਸਟਮ (Depository System) ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਨੇਟਿਵ ਸਟੈਂਡਿੰਗ ਇੰਸਟਰਕਸ਼ਨ ਸੁਵਿਧਾ ਨੂੰ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਕੇ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਪਣੀ ਜਾਇਦਾਦ 'ਤੇ ਸਿੱਧਾ ਕੰਟਰੋਲ ਬਣਾਈ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਪਹਿਲ ਟ੍ਰਾਂਜ਼ੈਕਸ਼ਨਾਂ ਲਈ ਮੌਜੂਦਾ ਮਲਟੀ-ਸਟੈਪ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਵੀ ਸੁਚਾਰੂ ਬਣਾਏਗੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪ੍ਰਸ਼ਾਸਕੀ ਦੇਰੀ ਘੱਟ ਹੋਵੇਗੀ।
ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜਾਂ, ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਰੀਆਂ ਅਤੇ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਏਜੰਟਾਂ (RTAs) ਦੇ ਨੁਮਾਇੰਦਿਆਂ ਵਾਲੇ ਵਰਕਿੰਗ ਗਰੁੱਪ ਨੇ SOA ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ Demat-ਹੋਲਡ ਯੂਨਿਟਾਂ ਤੱਕ ਸਟੈਂਡਿੰਗ ਇੰਸਟਰਕਸ਼ਨ ਸੁਵਿਧਾ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਕੀਤੀ ਹੈ। SEBI ਇਸ ਨੂੰ ਦੋ ਪੜਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾ ਰਿਹਾ ਹੈ: ਪਹਿਲੇ ਪੜਾਅ (Phase 1) ਵਿੱਚ ਯੂਨਿਟ-ਆਧਾਰਿਤ ਟ੍ਰਾਂਜ਼ੈਕਸ਼ਨਾਂ ਅਤੇ ਦੂਜੇ ਪੜਾਅ (Phase 2) ਵਿੱਚ ਐਡਵਾਂਸਡ ਅਮਾਊਂਟ-ਆਧਾਰਿਤ ਪੇਆਊਟਸ ਅਤੇ ਐਪ੍ਰੀਸੀਏਸ਼ਨ-ਆਧਾਰਿਤ ਸਵਿੱਚ ਵਰਗੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋਣਗੀਆਂ।
ਵਿਆਪਕ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਪ੍ਰਸੰਗ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ
ਇਹ ਪਹਿਲ SEBI ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ, ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਸਰਲ ਬਣਾਉਣ ਅਤੇ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਇੰਡਸਟਰੀ ਵਿੱਚ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨ ਦੇ ਲਗਾਤਾਰ ਯਤਨਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹੈ। ਇਸ ਰੁਕਾਵਟ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਕੇ, SEBI ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਬੱਚਤਾਂ ਦੇ ਵਿੱਤੀਕਰਨ (Financialization of Savings) ਨੂੰ ਤੇਜ਼ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਨੂੰ ਵਿਆਪਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਪਣਾਉਣ ਲਈ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇਹ ਕਦਮ Demat ਖਾਤਿਆਂ ਨੂੰ Sistemetic ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਵਾਪਸੀ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਣਾ ਕੇ ਸਮੁੱਚੇ AUM ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਤੇ ਹਿੱਸੇਦਾਰ ਇਸ ਕੰਸਲਟੇਸ਼ਨ ਪੇਪਰ 'ਤੇ ਆਪਣੇ ਸੁਝਾਅ 26 ਫਰਵਰੀ, 2026 ਤੱਕ ਦੇ ਸਕਦੇ ਹਨ।