ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਅਪੇਲੇਟ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ (SAT) ਨੇ Nucleus Software ਦੇ ਇੱਕ ਸਾਬਕਾ ਕਰਮਚਾਰੀ ਅਤੇ ਉਸਦੇ ਚਚੇਰੇ ਭਰਾ ਵਿਰੁੱਧ ਇਨਸਾਈਡਰ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ (Insider Trading) ਦੇ ਮਾਮਲੇ 'ਚ SEBI ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਨੇ ਪਾਇਆ ਸੀ ਕਿ ਮਾਰਚ 2023 ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਆਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਮੁਨਾਫੇ (Profits) ਸਬੰਧੀ ਗੈਰ-ਜਨਤਕ ਜਾਣਕਾਰੀ ਸਾਂਝੀ ਕਰਨ ਨਾਲ ਨਾਜਾਇਜ਼ ਕਮਾਈ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਸਾਬਕਾ ਕਰਮਚਾਰੀ ਲਈ ਜੁਰਮਾਨੇ ਦੀ ਰਕਮ ₹15 ਲੱਖ ਤੋਂ ਘਟਾ ਕੇ ₹10 ਲੱਖ ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਹੈ।
ਇਨਸਾਈਡਰ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਦਾ ਮਾਮਲਾ ਕੀ ਸੀ?
ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਅਪੇਲੇਟ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ (SAT) ਨੇ Nucleus Software ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਇਨਸਾਈਡਰ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਦੇ ਇੱਕ ਕੇਸ 'ਤੇ ਆਪਣਾ ਆਖਰੀ ਫੈਸਲਾ ਸੁਣਾਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਮਾਮਲਾ ਕੰਪਨੀ ਵੱਲੋਂ 31 ਮਾਰਚ, 2023 ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋ ਰਹੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦਾ ਐਲਾਨ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਹੋਈਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸੀ। SEBI ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਇਸ ਮਾਮਲੇ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕੀਤੀ ਸੀ ਅਤੇ ਪਾਇਆ ਸੀ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਉਮੀਦ ਮੁਤਾਬਕ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਬਾਰੇ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਜਾਣਕਾਰੀ ਜਨਤਕ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਸਾਂਝੀ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ।
ਸਾਬਕਾ ਕਰਮਚਾਰੀ ਅਤੇ ਚਚੇਰੇ ਭਰਾ 'ਤੇ ਉਲਝੇ ਸਵਾਲ
SAT ਨੇ ਇਸ ਗੱਲ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ ਹੈ ਕਿ ਸਾਬਕਾ ਕਰਮਚਾਰੀ, ਨਿਤਿਨ ਕੁਮਾਰ ਗਰਗ, ਨੇ ਆਪਣੇ ਚਚੇਰੇ ਭਰਾ, ਅਨੁਪਮ ਗੁਪਤਾ, ਨਾਲ ਅਣ-ਜਨਤਕ ਜਾਣਕਾਰੀ ਸਾਂਝੀ ਕੀਤੀ ਸੀ। ਇਹ ਜਾਣਕਾਰੀ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸੀ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਫੈਸਲਾ ਸੁਣਾਇਆ ਕਿ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਐਲਾਨਾਂ ਅਤੇ ਸਾਲਾਨਾ ਮੇਨਟੀਨੈਂਸ ਚਾਰਜਿਜ਼ (Annual Maintenance Charges) ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਬਾਰੇ ਦਫ਼ਤਰ ਦੇ ਅੰਦਰ ਚਰਚਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਜਾਣਕਾਰੀ ਨੂੰ 'ਅਣ-ਪ੍ਰਕਾਸ਼ਿਤ ਕੀਮਤ-ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਜਾਣਕਾਰੀ' (Unpublished Price-Sensitive Information - UPSI) ਮੰਨਿਆ ਜਾਵੇਗਾ। ਮਾਰਕੀਟ ਨਿਯਮਾਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਅਜਿਹੇ ਡਾਟਾ ਨੂੰ ਜਨਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜਾਰੀ ਹੋਣ ਤੱਕ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਨਹੀਂ ਜਾ ਸਕਦਾ।
ਨਾਜਾਇਜ਼ ਕਮਾਈ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਕਾਰਵਾਈ
ਜਾਂਚ ਦੌਰਾਨ ਇਹ ਸਾਹਮਣੇ ਆਇਆ ਕਿ ਅਨੁਪਮ ਗੁਪਤਾ ਨੇ 13 ਅਪ੍ਰੈਲ ਤੋਂ 25 ਮਈ, 2023 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ Nucleus Software ਦੇ 3,020 ਸ਼ੇਅਰ ਔਸਤਨ ₹629.73 'ਤੇ ਖਰੀਦੇ ਸਨ। ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜਿਆਂ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮੁਨਾਫਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ, ਦੇ ਜਾਰੀ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇਹ ਸ਼ੇਅਰ ਵੇਚ ਦਿੱਤੇ ਗਏ। ਇਸ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਗਤੀਵਿਧੀ ਨਾਲ ਲਗਭਗ ₹8.98 ਲੱਖ ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ ਹੋਇਆ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੂੰ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਬੂਤਾਂ ਵਿੱਚ ਬੈਂਕ ਰਿਕਾਰਡ, ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਲਾਗਸ ਅਤੇ ਸੰਚਾਰ (Communications) ਸ਼ਾਮਲ ਸਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਜਾਣਕਾਰੀ ਅਤੇ ਕੀਤੇ ਗਏ ਟ੍ਰੇਡਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਸਬੰਧ ਸਥਾਪਿਤ ਕੀਤਾ।
ਦਾਖਲ ਕੀਤੇ ਬਿਆਨ ਅਤੇ ਜੁਰਮਾਨੇ ਦਾ ਫੈਸਲਾ
ਜਾਂਚ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਦੌਰਾਨ ਸ਼ਾਮਲ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਨੇ ਆਪਣੇ ਬਿਆਨ ਦਰਜ ਕਰਵਾਏ। ਨਿਤਿਨ ਕੁਮਾਰ ਗਰਗ ਨੇ ਸਵੀਕਾਰ ਕੀਤਾ ਕਿ ਉਸਨੇ ਜਾਣਬੁੱਝ ਕੇ ਆਪਣੇ ਚਚੇਰੇ ਭਰਾ ਦਾ ਅਕਾਊਂਟ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਕਿਉਂਕਿ ਉਸਨੂੰ ਡਰ ਸੀ ਕਿ ਉਸਦੇ ਆਪਣੇ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਉਸਨੇ ਇਹ ਵੀ ਮੰਨਿਆ ਕਿ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਲਈ ਪੈਸਾ ਉਸਨੇ ਖੁਦ ਦਿੱਤਾ ਸੀ। ਆਪਣੇ ਅੰਤਿਮ ਆਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ, ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਅਨੁਪਮ ਗੁਪਤਾ ਲਈ ₹10 ਲੱਖ ਦੇ ਜੁਰਮਾਨੇ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ। ਨਿਤਿਨ ਕੁਮਾਰ ਗਰਗ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ, ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਇਸ ਤੱਥ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਿਆ ਕਿ ਉਸਨੂੰ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਨੌਕਰੀ ਤੋਂ ਕੱਢਿਆ ਜਾ ਚੁੱਕਾ ਸੀ ਅਤੇ ਉਸਦੇ ਖਿਲਾਫ਼ ਪਹਿਲਾਂ ਕੋਈ ਸਕਿਓਰਿਟੀ ਕਾਨੂੰਨ ਦੀ ਉਲੰਘਣਾ ਦਾ ਰਿਕਾਰਡ ਨਹੀਂ ਸੀ। ਇਸ ਲਈ, SEBI ਵੱਲੋਂ ਲਗਾਏ ਗਏ ਅਸਲ ₹15 ਲੱਖ ਦੇ ਜੁਰਮਾਨੇ ਨੂੰ ਘਟਾ ਕੇ ₹10 ਲੱਖ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਗਵਰਨੈਂਸ ਅਤੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਕੰਟਰੋਲ 'ਤੇ ਸਪੱਸ਼ਟਤਾ ਲਈ ਅਜਿਹੇ ਮਾਮਲਿਆਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਮਾਮਲਾ ਕੁਝ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਅਤੇ ਪਿਛਲੀਆਂ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਅੰਦਰੂਨੀ ਕੰਪਨੀ ਜਾਣਕਾਰੀ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਣ ਦੇ ਸਖ਼ਤ ਨਿਯਮਾਂ ਬਾਰੇ ਇੱਕ ਯਾਦ-ਪੱਤਰ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਭਾਗੀਦਾਰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਨਫੋਰਸਮੈਂਟ ਵਾਤਾਵਰਣ ਅਤੇ ਸੂਚੀਬੱਧ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ ਲਈ ਪਾਲਣਾ (Compliance) ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਦੇ ਹਨ।