WhiteOak Capital ਦੀ ਇੱਕ ਨਵੀਂ ਸਟੱਡੀ ਵਿੱਚ ਸਾਹਮਣੇ ਆਇਆ ਹੈ ਕਿ ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਪੂਰੇ ਇਕਵਿਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚੋਂ **10%** ਹਿੱਸਾ ਡੈੱਟ (Debt) ਵਿੱਚ ਸ਼ਿਫਟ ਕਰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ Volatility **2.6%** ਤੱਕ ਘੱਟ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਦੇ ਬਦਲੇ ਤੁਹਾਨੂੰ ਸਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ **1.2%** ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਉਠਾਉਣਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਦੌਲਤ ਬਣਾਉਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਵੱਡੀ ਚੁਣੌਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਣਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। WhiteOak Capital ਵੱਲੋਂ ਸਤੰਬਰ 2001 ਤੋਂ ਸਤੰਬਰ 2026 ਤੱਕ ਦੇ ਡਾਟਾ 'ਤੇ ਕੀਤੀ ਗਈ ਇਹ ਖੋਜ ਦੱਸਦੀ ਹੈ ਕਿ ਇਕਵਿਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਡੈੱਟ ਦਾ ਇੱਕ ਛੋਟਾ ਜਿਹਾ ਬਫਰ ਜੋੜਨ ਨਾਲ ਕੀ ਬਦਲਾਅ ਆਉਂਦੇ ਹਨ।
ਕੀ ਕਹਿੰਦੇ ਹਨ ਅੰਕੜੇ?
ਇੱਕ 100% ਇਕਵਿਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਪਰ ਉਥਲ-ਪੁਥਲ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਤੁਸੀਂ 10% ਪੈਸਾ ਇਕਵਿਟੀ ਤੋਂ ਡੈੱਟ ਵਿੱਚ ਲਗਾਉਂਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ Volatility 25.34% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ 22.68% ਰਹਿ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਸਥਿਰਤਾ (Stability) ਦੀ ਕੀਮਤ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਤੁਹਾਡਾ ਔਸਤ ਸਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ 18.58% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ 17.39% ਰਹਿ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਐਸੇਟ ਅਲੋਕੇਸ਼ਨ ਕਿਵੇਂ ਬਦਲਦੀ ਹੈ?
ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਤੁਸੀਂ ਡੈੱਟ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਵਧਾਉਂਦੇ ਹੋ, ਰਿਟਰਨ ਅਤੇ Volatility ਦੋਵਾਂ ਵਿੱਚ ਫਰਕ ਸਾਫ਼ ਦਿਖਦਾ ਹੈ:
- 80/20 ਅਲੋਕੇਸ਼ਨ: Volatility 20.05% 'ਤੇ ਆ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨ 16.21% ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ।
- 70/30 ਅਲੋਕੇਸ਼ਨ: Volatility 17.44% ਤੱਕ ਡਿੱਗ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜਦਕਿ ਰਿਟਰਨ 15.03% 'ਤੇ ਸੈਟਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਸਟਾਕ ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਹਾਲਤਾਂ 'ਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਾਲ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜਿੱਥੇ ਸਟਾਕ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ (Interest Rates) ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਾਵਧਾਨੀ
ਇਹ ਗੱਲ ਯਾਦ ਰੱਖਣੀ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਘੱਟ Volatility ਦਾ ਮਤਲਬ ਇਹ ਨਹੀਂ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਕੋਈ ਖਤਰਾ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਡੈੱਟ ਵਾਲਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵੀ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਡੈੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਆਪਣੇ ਜੋਖਮ (Credit Quality, Duration) ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਸਿਰਫ਼ ਇੱਕ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਇੰਡੈਕਸ ਨਾਲੋਂ ਵੱਖਰੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਆਪਣੇ ਨਿੱਜੀ ਸਮੇਂ (Time Horizon) ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਬੇਹੱਦ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।