ਬਲੈਕਰਾਕ ਨੇ ਖੁਲਾਸਾ ਕੀਤਾ: ਭਾਰਤ ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਹੁਣੇ ਕਿਉਂ ਪਿੱਛੇ ਹੈ & AI ਦਾ ਹੈਰਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਗਲੋਬਲ ਪ੍ਰਭਾਵ!

ਬਲੈਕਰਾਕ ਦੀ ਤਾਜ਼ਾ "ਪੁਸ਼ਿੰਗ ਲਿਮਿਟਸ" ਗਲੋਬਲ ਆਊਟਲੁੱਕ ਰਿਪੋਰਟ ਦੱਸਦੀ ਹੈ ਕਿ ਭਾਰਤੀ ਇਕੁਇਟੀਜ਼ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਗਲੋਬਲ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸਸ਼ੀਲ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ (emerging markets) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਪਿੱਛੇ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਅੰਡਰਪਰਫਾਰਮੈਂਸ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਕਈ ਬਾਹਰੀ ਅਤੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਕਾਰਕ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬਰੀਕੀ ਨਾਲ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ.

ਹਾਲੀਆ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਅਤੇ ਚੁਣੌਤੀਆਂ

• ਭਾਰਤੀ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਬਾਹਰੀ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਯੂਐਸ ਡਾਲਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਨਾਲ ਹੀ ਇੱਕ ਆਮ ਗਲੋਬਲ 'ਰਿਸਕ-ਆਫ' (risk-off) ਭਾਵਨਾ ਵੀ ਹੈ.
• ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਵਾਹ (investor flows) ਆਰਟੀਫੀਸ਼ੀਅਲ ਇੰਟੈਲੀਜੈਂਸ (AI) ਥੀਮ ਨਾਲ ਸਿੱਧੇ ਜੁੜੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਦੱਖਣੀ ਕੋਰੀਆ ਅਤੇ ਤਾਈਵਾਨ, ਵੱਲ ਵਧ ਗਿਆ ਹੈ.
• ਘਰੇਲੂ ਪੱਧਰ 'ਤੇ, ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਐਂਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਬੋਰਡ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (SEBI) ਦੁਆਰਾ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਕੀਤੀ ਗਈ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਟਾਈਟਨਿੰਗ (regulatory tightening) ਨੇ ਵੀ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਨੂੰ ਠੰਡਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਇਆ ਹੈ.
• ਯੂਨਾਈਟਿਡ ਸਟੇਟਸ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ (Geopolitical) ਤਣਾਅ ਨੇ ਵੀ ਵਿਕਾਸ ਦੀਆਂ ਧਾਰਨਾਵਾਂ (growth perceptions) ਨੂੰ ਸੰਜਮ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਈ ਹੈ.

ਭਾਰਤ ਦੀਆਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਤਾਕਤਾਂ

• ਹਾਲੀਆ ਪਛੜਾਪਨ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਭਾਰਤੀ ਇਕੁਇਟੀਜ਼ ਨੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਧਿਆਨਯੋਗ ਤਾਕਤ ਦਿਖਾਈ ਹੈ, ਪਿਛਲੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਯੂਐਸ ਡਾਲਰ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 80 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਰਿਟਰਨ (returns) ਦਿੱਤੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਵਿਆਪਕ ਗਲੋਬਲ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸਸ਼ੀਲ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਹੈ.
• ਭਾਰਤ ਦਾ ਫਾਰਵਰਡ ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗਸ ਰੇਸ਼ੋ (P/E Ratio), ਵਿਕਾਸਸ਼ੀਲ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦੀ ਔਸਤ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਅਰਥਚਾਰੇ ਲਈ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਨੋਮੀਨਲ ਗਰੋਥ ਆਊਟਲੁੱਕ (nominal growth outlook) ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹੈ.
• ਬਲੈਕਰਾਕ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਭਾਰਤ ਦਾ ਇਕੁਇਟੀ ਰਿਸਕ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ (equity risk premium) ਲਗਭਗ 4.3 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਔਸਤ ਦੇ ਨੇੜੇ ਹੈ, ਇਹ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਇੱਕ ਵਾਜਬ ਮੁਲਾਂਕਣ (valuation) ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ.
• ਦੇਸ਼ ਦੀ ਸੁਧਰਦੀ ਮੈਕਰੋ ਇਕਨਾਮਿਕ ਸਥਿਰਤਾ (macroeconomic stability) ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ, ਵਿਕਸਿਤ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦੇ ਬਾਂਡਾਂ ਦੇ ਘੱਟ ਆਕਰਸ਼ਕ ਹੋਣ 'ਤੇ ਕੀਮਤੀ ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਵਿਭਿੰਨਤਾ (diversification) ਦੇ ਲਾਭ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ.
• ਭਾਰਤ ਦੀ ਆਰਥਿਕਤਾ ਗਲੋਬਲ GDP ਦਾ ਲਗਭਗ 7 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਸਦੀਆਂ ਇਕੁਇਟੀਜ਼ MSCI ACWI ਸੂਚਕਾਂਕ (index) ਦਾ ਲਗਭਗ 1.7 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਬਣਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਨਿਧਤਾ (market representation) ਵਿੱਚ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ.

AI ਕ੍ਰਾਂਤੀ

• 1990 ਦੇ ਦਹਾਕੇ ਦੇ ਡਾਟ-ਕਾਮ ਬੁਲਬੁਲੇ (dot-com bubble) ਦੇ ਉਲਟ, ਅੱਜ ਦੀਆਂ ਮੋਹਰੀ AI-ਸਬੰਧਤ ਕੰਪਨੀਆਂ ਕਾਫ਼ੀ ਮਾਲੀਆ (revenues), ਕੈਸ਼ ਫਲੋ (cash flow), ਅਤੇ ਕਮਾਈ (earnings) ਪੈਦਾ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਲਗਾਤਾਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ.
• ਬਲੈਕਰਾਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਇੰਸਟੀਚਿਊਟ (BlackRock Investment Institute) ਦੇ ਚੀਫ਼ ਮਿਡਲ ਈਸਟ ਅਤੇ APAC ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਸਟ੍ਰੈਟਜਿਸਟ, ਬੇਨ ਪਾਵੇਲ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਇਹ "ਅਸਲ ਕੰਪਨੀਆਂ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਪੈਸਾ ਕਮਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ", ਜੋ AI ਬੂਮ ਲਈ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਅਧਾਰ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਮੁਲਾਂਕਣ (valuations) ਬਹਿਸਯੋਗ ਹੋਣ.
• ਬਲੈਕਰਾਕ ਇਹ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ AI ਮੋਮੈਂਟਮ (momentum) ਦੁਆਰਾ ਸੰਚਾਲਿਤ ਕਮਾਈ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ 2026 ਤੱਕ ਜਾਰੀ ਰਹੇਗੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਮੌਕੇ ਯੂਐਸ ਮੈਗਾ ਟੈਕ ਸਟਾਕਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਵਧ ਕੇ ਗਲੋਬਲ ਬਣ ਜਾਣਗੇ.

AI ਬਿਲਡਆਉਟ ਦੀਆਂ ਸੀਮਾਵਾਂ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਜੋਖਮ

• ਯੂਐਸ ਵਿੱਚ AI ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ (AI infrastructure) ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਕੰਪਿਊਟ ਪਾਵਰ (compute power) ਅਤੇ ਊਰਜਾ ਸਪਲਾਈ ਵਿੱਚ, ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੀਮਾਵਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਊਰਜਾ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰੁਕਾਵਟ ਹੈ.
• 2030 ਤੱਕ, AI ਡਾਟਾ ਸੈਂਟਰ ਯੂਐਸ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਬਿਜਲੀ ਮੰਗ ਦਾ 15-20 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਖਪਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਪਾਵਰ ਗਰਿੱਡ ਅਤੇ ਸਬੰਧਤ ਉਦਯੋਗਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਚੁਣੌਤੀ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ.
• ਬਲੈਕਰਾਕ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਯੂਐਸ ਟ੍ਰੈਜ਼ਰੀ ਬਾਂਡਾਂ (US Treasuries) 'ਤੇ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ (bearish view) ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ ਕਿ AI ਬਿਲਡਆਉਟ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਫੰਡਿੰਗ ਯੂਐਸ ਦੇ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦੇ ਖਰਚੇ (borrowing costs) ਵਧਾ ਸਕਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਸਰਕਾਰੀ ਕਰਜ਼ੇ (government debt) ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦੀ ਹੈ.

ਪ੍ਰਭਾਵ

• ਬਲੈਕਰਾਕ ਦਾ ਇਹ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ, ਭਾਰਤ ਦੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸਥਿਤੀ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੂਝ (insights) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਢਾਂਚਾਗਤ ਲਾਭਾਂ ਨਾਲ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। AI ਥੀਮ ਦੀ ਗਲੋਬਲ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ (global dynamics) ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਊਰਜਾ ਸੀਮਾਵਾਂ ਗਲੋਬਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਵਾਹ (investment flows) ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ (sector performance) ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਤ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਯੂਐਸ ਸਰਕਾਰੀ ਕਰਜ਼ਾ ਅਤੇ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦੇ ਖਰਚਿਆਂ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਗਲੋਬਲ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਰਤਾ (global financial stability) ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਤ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ.
• ਪ੍ਰਭਾਵ ਰੇਟਿੰਗ: 8/10.

ਔਖੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ

• ਇਕੁਇਟੀਜ਼ (Equities): ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਵਿੱਚ ਮਲਕੀਅਤ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ.
• ਵਿਕਾਸਸ਼ੀਲ ਬਾਜ਼ਾਰ (Emerging Markets): ਉਹ ਦੇਸ਼ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਆਰਥਿਕਤਾਵਾਂ ਵਿਕਾਸ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਉਦਯੋਗੀਕਰਨ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ.
• ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ (Derivatives): ਵਿੱਤੀ ਇਕਰਾਰਨਾਮੇ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਮੁੱਲ ਕਿਸੇ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਸੰਪਤੀ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਸਟਾਕ ਜਾਂ ਬਾਂਡ, ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ.
• ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ (Geopolitical Frictions): ਦੇਸ਼ਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਤਣਾਅਪੂਰਨ ਸਬੰਧ ਜਾਂ ਸੰਘਰਸ਼.
• 'ਰਿਸਕ-ਆਫ' ਭਾਵਨਾ (Risk-off Sentiment): ਇੱਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਰਵੱਈਆ ਜਿੱਥੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਕਾਰਨ ਘੱਟ-ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ.
• ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗਸ ਰੇਸ਼ੋ (Price-to-Earnings Ratio - P/E Ratio): ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕੀਮਤ ਦੀ ਇਸਦੇ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕਮਾਈ ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਇੱਕ ਮੁਲਾਂਕਣ ਮੈਟ੍ਰਿਕ.
• ਇਕੁਇਟੀ ਰਿਸਕ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ (Equity Risk Premium): ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਸੰਪਤੀ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਜੋਖਮ ਭਰੇ ਇਕੁਇਟੀ ਰੱਖਣ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਵਾਧੂ ਰਿਟਰਨ.
• MSCI ACWI ਸੂਚਕਾਂਕ (MSCI ACWI Index): 23 ਵਿਕਸਿਤ ਅਤੇ 70 ਵਿਕਾਸਸ਼ੀਲ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦੇ ਵੱਡੇ ਅਤੇ ਮੱਧ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਇੱਕ ਸੂਚਕਾਂਕ.
• GDP (ਸਕਲ ਘਰੇਲੂ ਉਤਪਾਦ): ਕਿਸੇ ਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਪੈਦਾ ਹੋਏ ਸਾਰੇ ਤਿਆਰ ਮਾਲ ਅਤੇ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦਾ ਕੁੱਲ ਮੁਦਰਾ ਮੁੱਲ.
• AI-ਸਬੰਧਤ ਕੰਪਨੀਆਂ (AI-linked Companies): ਉਹ ਵਪਾਰਕ ਇਕਾਈਆਂ ਜੋ ਆਰਟੀਫੀਸ਼ੀਅਲ ਇੰਟੈਲੀਜੈਂਸ ਤਕਨਾਲੋਜੀ ਨਾਲ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜੁੜੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਜਾਂ ਸੇਵਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ.
• ਕੰਪਿਊਟ (Compute): ਗਣਨਾਵਾਂ ਅਤੇ ਡਾਟਾ ਓਪਰੇਸ਼ਨਾਂ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੀ ਪ੍ਰੋਸੈਸਿੰਗ ਪਾਵਰ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਕੰਪਿਊਟਿੰਗ ਅਤੇ AI ਵਿੱਚ.
• ਯੂਐਸ ਟ੍ਰੈਜ਼ਰੀਜ਼ (US Treasuries): ਯੂਐਸ ਟ੍ਰੈਜ਼ਰੀ ਵਿਭਾਗ ਦੁਆਰਾ ਜਾਰੀ ਕੀਤੀਆਂ ਕਰਜ਼ਾ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ.