Whalesbook
Revenue Growth 'ਤੇ Profit Margin ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ
Waaree Energies ਨੇ Q4 FY26 ਲਈ ਮਿਲੇ-ਜੁਲੇ ਨਤੀਜੇ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਹਨ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ Revenue of Operations ਵਿੱਚ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 111.80% ਦਾ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ₹8,480.25 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਵਧੀਆਂ ਵਿਕਰੀਆਂ ਕਾਰਨ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ (Net Profit) ਵੀ 71.44% ਵਧ ਕੇ ₹1,061.1 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਅੰਕੜਿਆਂ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਚਿੰਤਾ ਇਹ ਹੈ ਕਿ Operating EBITDA Margins ਇਸ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਕੇ 18.59% ਰਹਿ ਗਏ, ਜਦਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਇਹ 23.04% ਸਨ। ਇਸ Profit Squeeze ਕਾਰਨ ਹੀ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੌਰਾਨ ਲਗਭਗ 10% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ। ਸ਼ੇਅਰ ਆਪਣੇ ਪਿਛਲੇ ਕਲੋਜ਼ ₹3,502.90 ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ ਲਗਭਗ ₹3,203.10 'ਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਸਨ।
Waaree ਨੇ ਸੈਮੀਕੰਡਕਟਰ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਕਦਮ ਰੱਖਿਆ, ₹10,000 ਕਰੋੜ ਜੁਟਾਉਣ ਦੀ ਯੋਜਨਾ
Profit Margin ਦੇ ਦਬਾਅ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, Waaree Energies ਸੈਮੀਕੰਡਕਟਰ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਉੱਤਰਨ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ ਮਕਸਦ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧ ਰਹੇ ਗਲੋਬਲ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਲਾਹਾ ਲੈਣਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ Waaree Semicon Private Limited ਨੂੰ ₹1 ਲੱਖ ਵਿੱਚ ਐਕੁਆਇਰ ਕਰਨ ਦੀ ਵੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ।
ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਬੋਰਡ ਨੇ Qualified Institutional Placement (QIP) ਰਾਹੀਂ ₹10,000 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਫੰਡ ਜੁਟਾਉਣ ਨੂੰ ਵੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਇਹ ਪੈਸਾ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਵਿਸਥਾਰ, ਸੈਮੀਕੰਡਕਟਰ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਅਤੇ ਮੌਜੂਦਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਵੇਗਾ।
ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਨੇ FY27 ਲਈ EBITDA ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ₹7,000 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ₹7,700 ਕਰੋੜ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਲਗਾਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਸੰਸ਼ੋਧਿਤ ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਯਥਾਰਥਵਾਦੀ ਅੰਕੜਾ ਹੈ।
ਭਾਰਤ ਦੇ ਰੀਨਿਊਏਬਲ ਅਤੇ ਸੈਮੀਕੰਡਕਟਰ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ Waaree ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ
Waaree Energies ਭਾਰਤ ਦੇ ਵਧ ਰਹੇ ਰੀਨਿਊਏਬਲ ਐਨਰਜੀ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਸਰਕਾਰ ਦੇ ਟੀਚਿਆਂ ਅਤੇ ਸਾਫ਼ ਊਰਜਾ ਦੀ ਮੰਗ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਭਾਰਤ ਦੁਨੀਆ ਦਾ ਤੀਜਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਰੀਨਿਊਏਬਲ ਐਨਰਜੀ ਉਤਪਾਦਕ ਹੈ।
Waaree Energies ਦਾ ਪਿਛਲੇ ਬਾਰਾਂ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦਾ P/E Ratio ਲਗਭਗ 29.61 ਹੈ, ਜੋ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਮੱਧ-ਤੋਂ-ਉੱਚ ਰੇਂਜ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਇਸ ਦੀ ਤੁਲਨਾ Adani Green Energy ਦੇ 130 ਤੋਂ ਵੱਧ P/E ਅਤੇ Tata Power ਦੇ ਲਗਭਗ 36 P/E ਨਾਲ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਭਾਰਤ ਦਾ ਸੈਮੀਕੰਡਕਟਰ ਉਦਯੋਗ ਵੀ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਵਿਕਾਸ ਖੇਤਰ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸੈਮੀਕੰਡਕਟਰ ਨਿਰਮਾਣ ਲਈ ਵੱਡੀ ਪੂੰਜੀ ਅਤੇ ਤਕਨੀਕੀ ਮਹਾਰਤ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਾਫੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ।
Waaree ਦੇ ਭਵਿੱਖ 'ਤੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀਆਂ ਮਿਲੀਆਂ-ਜੁਲੀਆਂ ਰਾਏ
Waaree Energies ਬਾਰੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ (Analysts) ਦੀਆਂ ਰਾਏ ਮਿਲੀਆਂ-ਜੁਲੀਆਂ ਹਨ। Nomura ਨੇ ₹3,750 ਦੇ Target Price ਨਾਲ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ Revenue Growth ਨੂੰ ਸਵੀਕਾਰਿਆ ਪਰ Margin contraction ਕਾਰਨ EBITDA ਮਿਸ ਨੂੰ ਮੰਨਿਆ।
ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, Jefferies ਨੇ ਅਪ੍ਰੈਲ 2025 ਵਿੱਚ ਸਟਾਕ ਨੂੰ 'Underperform' ਤੱਕ ਡਾਊਨਗ੍ਰੇਡ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਸੀ, ਜਿਸ ਦਾ ਕਾਰਨ US Import dynamics, ਉੱਚ ਇਨਵੈਂਟਰੀ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਦੇ ਨਾਨ-DCR ਸੋਲਰ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹੋ ਰਹੀਆਂ ਆਰਥਿਕਤਾਵਾਂ ਵਰਗੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦੱਸੀਆਂ ਗਈਆਂ, ਅਤੇ Target Price ₹2,100 ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ।
Nuvama Institutional Equities ਨੇ ਅਪ੍ਰੈਲ 2025 ਵਿੱਚ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਅਤੇ ਗਾਈਡੈਂਸ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ Target Price ਵਧਾ ਕੇ ₹3,622 ਕਰ ਦਿੱਤਾ। Geojit ਨੇ ਵੀ Waaree ਵਰਗੇ ਸੋਲਰ ਮੋਡਿਊਲ ਨਿਰਮਾਤਾਵਾਂ ਬਾਰੇ ਆਸ਼ਾਵਾਦ ਜਤਾਇਆ ਹੈ।