ਫਲੈਕਸੀ-ਕੈਪ ਬਨਾਮ ਮਲਟੀ-ਕੈਪ ਫੰਡ: ਕਿਹੜੀ ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਰਣਨੀਤੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੰਦੀ ਹੈ?

Personal Finance

|

Updated on 12 Nov 2025, 01:32 pm

ਫਲੈਕਸੀ-ਕੈਪ ਫੰਡ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਨੂੰ ਲਾਰਜ, ਮਿਡ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਅਨੁਪਾਤ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਲਚਕਤਾ (flexibility) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਹ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ, ਤਰਲਤਾ ਚੱਕਰਾਂ (liquidity cycles) ਜਾਂ ਸੈਂਟੀਮੈਂਟ ਸ਼ਿਫਟਾਂ (sentiment shifts) ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਮਲਟੀ-ਕੈਪ ਫੰਡ, ਇਹਨਾਂ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਹਰੇਕ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 25% ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਲਾਜ਼ਮੀ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਵਿਭਿੰਨਤਾ (diversification) ਯਕੀਨੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਪਰ ਰਣਨੀਤਕ ਕੇਂਦਰੀਕਰਨ (tactical concentration) ਸੀਮਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।

10 ਨਵੰਬਰ, 2025 ਤੱਕ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਫਲੈਕਸੀ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਇੱਕ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ 10-ਸਾਲ ਦੀ 13.89% CAGR, 5-ਸਾਲ ਦੀ 18.27% CAGR ਅਤੇ 3-ਸਾਲ ਦੀ 16.15% CAGR ਦਾ ਚੱਕਰਵਾਧ (compounded) ਕੀਤਾ ਹੈ। ਮਲਟੀ-ਕੈਪ ਫੰਡ 3-ਸਾਲ ਦੀ 18.84% CAGR ਅਤੇ 5-ਸਾਲ ਦੀ 4.57% CAGR ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਨਿਫਟੀ 500 TRI ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੇ 10-ਸਾਲ ਦੀ 14.97% CAGR ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫਲੈਕਸੀ-ਕੈਪਾਂ ਨੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਇਕਸਾਰਤਾ ਦਿਖਾਈ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਮਲਟੀ-ਕੈਪਾਂ ਨੇ ਵਧੀਆ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਗਤੀ ਦਿਖਾਈ ਹੈ।

ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ: ਪਾਰਾਗ ਪਾਰਿਖ ਫਲੈਕਸੀ ਕੈਪ ਫੰਡ (18.46% 10-yr CAGR), HDFC ਫਲੈਕਸੀ ਕੈਪ ਫੰਡ (17.42% 10-yr CAGR), ਅਤੇ ਆਦਿਤਿਆ ਬਿਰਲਾ ਸਨ ਲਾਈਫ ਫਲੈਕਸੀ ਕੈਪ ਫੰਡ (15.74% 10-yr CAGR)। ਮਲਟੀ-ਕੈਪਾਂ ਵਿੱਚ, ਕੁਆਂਟ ਮਲਟੀ ਕੈਪ ਫੰਡ 18.55% 10-yr CAGR ਦੇ ਨਾਲ ਅਗਵਾਈ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸੁੰਦਰਮ ਮਲਟੀ ਕੈਪ ਫੰਡ (16.60% 10-yr CAGR) ਅਤੇ ਨਿਪੋਂ ਇੰਡੀਆ ਮਲਟੀ ਕੈਪ ਫੰਡ (16.23% 10-yr CAGR) ਹਨ।

ਸ਼ਾਰਪ ਰੇਸ਼ੋ (Sharpe Ratio) ਅਤੇ ਬੀਟਾ (Beta) ਵਰਗੇ ਮੁੱਖ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ (risk-adjusted performance) ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਉੱਚ ਸ਼ਾਰਪ ਰੇਸ਼ੋ ਜੋਖਮ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀ ਯੂਨਿਟ ਬਿਹਤਰ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬੀਟਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਅਸਥਿਰਤਾ (volatility) ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਪ੍ਰਭਾਵ: ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਫਲੈਕਸੀ-ਕੈਪ ਅਤੇ ਮਲਟੀ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਚੋਣ ਕਰਨ ਲਈ ਡਾਟਾ-ਆਧਾਰਿਤ ਸੂਝ (data-driven insights) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਕੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਫੈਸਲਿਆਂ ਦੀ ਅਗਵਾਈ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਉਦਯੋਗ ਦੇ ਅੰਦਰ ਫੰਡ ਫਲੋ (fund flows) ਅਤੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਔਖੇ ਸ਼ਬਦ: CAGR (Compound Annual Growth Rate): ਇੱਕ ਸਾਲ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਨਿਰਧਾਰਤ ਸਮੇਂ ਲਈ ਔਸਤ ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰ। NAV (Net Asset Value): ਇੱਕ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਮਾਰਕੀਟ ਮੁੱਲ। AUM (Assets Under Management): ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੰਪਨੀ ਜਾਂ ਫੰਡ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਸਾਰੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਕੁੱਲ ਮਾਰਕੀਟ ਮੁੱਲ। Expense Ratio: ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਨ ਲਈ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦੁਆਰਾ ਲਿਆ ਜਾਣ ਵਾਲਾ ਸਾਲਾਨਾ ਫੀਸ। Portfolio Turnover Ratio: ਇੱਕ ਫੰਡ ਕਿੰਨੀ ਵਾਰ ਆਪਣੀਆਂ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਦਾ ਵਪਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਸਦਾ ਮਾਪ। Sharpe Ratio: ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਮਾਪ, ਜੋ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜੋਖਮ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀ ਯੂਨਿਟ ਕਿੰਨਾ ਵਾਧੂ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। Beta: ਸਮੁੱਚੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇੱਕ ਸਟਾਕ ਜਾਂ ਫੰਡ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਮਾਪ।