SIP ਹੈ ਮਾਰਕੀਟ ਕ੍ਰੈਸ਼ ਦੀ ਸੋਨ-ਭੂਮੀ: ਨਿਵੇਸ਼ ਜਾਰੀ ਰੱਖੋ!

ਨਿਵੇਸ਼ ਰੋਕਣਾ ਇੱਕ ਮਹਿੰਗੀ ਗਲਤੀ ਹੈ!

ਇਹ ਸੱਚ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਅਚਾਨਕ ਡਿੱਗਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ (Investment) ਰੋਕਣ ਦਾ ਖਿਆਲ ਮਨ ਵਿੱਚ ਆਉਣਾ ਸੁਭਾਵਿਕ ਹੈ। ਪਰ ਮਾਹਰਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਵਿੱਤੀ ਫੈਸਲਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹਿੰਗੀਆਂ ਗਲਤੀਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIP) ਦੇ ਕੰਮ ਕਰਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਦੇ ਉਲਟ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਅਸਥਿਰ ਸਮਿਆਂ ਦੌਰਾਨ। ਡਰ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਕਾਰਨ ਬਣਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼ ਨੂੰ ਗਲਤ ਸਮਝਦਾ ਹੈ।

ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇ ਭਾਵਨਾਤਮਕ ਪਹਿਲੂ

ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਵੱਡੀਆਂ ਗਿਰਾਵਟਾਂ (Downturns) ਸਾਡੇ ਮਨ ਵਿੱਚ ਡਰ ਵਰਗੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮਨੋਵਿਗਿਆਨਕ ਪੱਖਪਾਤ (Psychological Biases) ਪੈਦਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਤਰਕਸ਼ੀਲ ਸੋਚ ਨੂੰ ਪਾਸੇ ਕਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਨੁਕਸਾਨ ਤੋਂ ਬਚਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ (Loss Aversion) – ਜਿੱਥੇ ਪੈਸੇ ਗੁਆਉਣ ਦਾ ਦਰਦ, ਉਸੇ ਰਕਮ ਨੂੰ ਕਮਾਉਣ ਦੀ ਖੁਸ਼ੀ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮਹਿਸੂਸ ਹੁੰਦਾ ਹੈ – ਅਕਸਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਘਬਰਾ ਕੇ ਵੇਚਣ 'ਤੇ ਮਜਬੂਰ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਾਗਜ਼ੀ ਨੁਕਸਾਨ ਅਸਲ ਨੁਕਸਾਨ ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਭੀੜ-ਭੜੱਕੇ ਵਾਲੀ ਸੋਚ (Herd Mentality) ਇਸ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਵਾਧਾ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਲੋਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਇਸ ਲਈ ਵੇਚਣ ਲਈ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਦੂਜੇ ਵੀ ਅਜਿਹਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਹਾਲੀਆ ਪੱਖਪਾਤ (Recency Bias) ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਸੋਚਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰੁਝਾਨ ਹਮੇਸ਼ਾ ਜਾਰੀ ਰਹਿਣਗੇ, ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਕਦੇ ਵੀ ਠੀਕ ਨਹੀਂ ਹੋਵੇਗਾ।

ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਦਿਨ ਗੁਆਉਣ ਦੀ ਵੱਡੀ ਕੀਮਤ

ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਤੋਂ ਬਚਣ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੇ ਉਛਾਲ ਵਾਲੇ ਦਿਨਾਂ (Best Up-swing Days) ਨੂੰ ਗੁਆਉਣ ਦਾ ਵੱਡਾ ਖਤਰਾ ਮੁੱਲਦੇ ਹੋ। ਖੋਜ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਲਗਭਗ 30 ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ ਸਿਰਫ਼ 10 ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਦਿਨਾਂ ਨੂੰ ਗੁਆਉਣ ਨਾਲ ਤੁਹਾਡੇ ਕੁੱਲ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਰਿਟਰਨ (Returns) ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਕਮੀ ਆ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਇਹਨਾਂ ਦਿਨਾਂ ਨੂੰ ਗੁਆਉਣ ਨਾਲ ਸਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ 8.4% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ ਸਿਰਫ਼ 2.1% ਰਹਿ ਗਏ – ਜੋ ਕਿ ਮਹਿੰਗਾਈ ਤੋਂ ਵੀ ਘੱਟ ਹੈ। ਇਹ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰਿਕਵਰੀ ਵਾਲੇ ਦਿਨ ਅਕਸਰ ਤਿੱਖੀ ਗਿਰਾਵਟ ਤੋਂ ਤੁਰੰਤ ਬਾਅਦ ਆਉਂਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਸਮਾਂ (Timing the Market) ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਅਤੇ ਅਕਸਰ ਨੁਕਸਾਨਦੇਹ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਨਾਲ ਨੁਕਸਾਨ ਪੱਕੇ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਰਿਕਵਰੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦੁਬਾਰਾ ਦਾਖਲ ਹੋਣ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਘੱਟ 'ਤੇ ਵੇਚ ਕੇ ਵੱਧ 'ਤੇ ਖਰੀਦਣਾ।

ਬਾਜ਼ਾਰ ਕ੍ਰੈਸ਼ ਦੌਰਾਨ ਰੁਪਈਆ ਲਾਗਤ ਔਸਤ ਦੀ ਸ਼ਕਤੀ

SIP ਦੀ ਮੁੱਖ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ, ਰੁਪਈਆ ਲਾਗਤ ਔਸਤ (Rupee Cost Averaging - RCA), ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਆਪ ਹੀ ਲਾਭ ਪਹੁੰਚਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਤੁਸੀਂ ਨਿਯਮਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਰਕਮ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਨੈੱਟ ਐਸੇਟ ਵੈਲਿਊ (NAV) ਘੱਟ ਹੋਣ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਯੂਨਿਟ ਖਰੀਦਦੇ ਹੋ ਅਤੇ ਜਦੋਂ ਇਹ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਘੱਟ ਯੂਨਿਟ ਖਰੀਦਦੇ ਹੋ। ਇਹ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਤੁਹਾਡੀ ਔਸਤ ਯੂਨਿਟ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਠੀਕ ਹੋਣ 'ਤੇ ਤੁਹਾਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਵੱਡੇ ਮੁਨਾਫੇ ਲਈ ਸਥਾਪਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ, 2020 ਵਿੱਚ ਕੋਵਿਡ-19 (COVID-19) ਦੇ ਕ੍ਰੈਸ਼ ਦੌਰਾਨ, SIP ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਯੂਨਿਟ ਖਰੀਦਣ ਦਾ ਮੌਕਾ ਮਿਲਿਆ, ਜਿਸ ਨੇ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਬਾਅਦ ਵਿੱਚ ਆਈ ਤੇਜ਼ ਰਿਕਵਰੀ ਤੋਂ ਲਾਭ ਉਠਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ।

ਇਤਿਹਾਸ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਠੀਕ ਹੁੰਦੇ ਹਨ; ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਤੋਂ ਬਚੋ

ਇਤਿਹਾਸ ਸਾਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਸਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ (Corrections) ਹਮੇਸ਼ਾ ਬਾਅਦ ਵਿੱਚ ਰਿਕਵਰੀ (Recoveries) ਦੇ ਨਾਲ ਆਉਂਦੇ ਹਨ। 2008 ਦਾ ਵਿੱਤੀ ਸੰਕਟ (Financial Crisis) ਅਤੇ 2020 ਦਾ ਕੋਵਿਡ-19 ਕ੍ਰੈਸ਼ ਇਸ ਦੀਆਂ ਸਪੱਸ਼ਟ ਉਦਾਹਰਨਾਂ ਹਨ ਜਿੱਥੇ ਘਬਰਾ ਕੇ ਵੇਚਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਵਾਪਸੀ ਦੀਆਂ ਰੈਲੀਆਂ (Rebound Rallies) ਨੂੰ ਗੁਆ ਦਿੱਤਾ। ਗੁਆਚੇ ਮੁਨਾਫੇ ਤੋਂ ਪਰੇ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਉੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਇੱਕ ਚੀਜ਼ ਕਾਰਨ ਦੌਲਤ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਿਸਨੂੰ 'ਵੋਲੈਟਿਲਟੀ ਡਰੈਗ' (Volatility Drag) ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਤੁਹਾਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਆਉਣ ਲਈ ਗੁਆਚੀ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤਤਾ (Percentage) ਤੋਂ ਵੱਧ ਮੁਨਾਫੇ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ (ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, 50% ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ 100% ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ)। ਜੇਕਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਜਾਰੀ ਰੱਖ ਕੇ ਇਸ ਡਰੈਗ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨਾ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇ, ਤਾਂ ਇਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਦੌਲਤ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਗੰਭੀਰ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਹੌਲੀ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਔਸਤ ਸਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਦਿਖਾਈ ਦੇਣ।

ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਹੈ ਕੁੰਜੀ: ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਆਪਣੀਆਂ ਭਾਵਨਾਵਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰੋ

ਜਦੋਂ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ SIP ਜਾਰੀ ਰੱਖਣਾ ਗਣਿਤ ਦੇ ਪੱਖੋਂ ਸਮਝਦਾਰੀ ਵਾਲਾ ਕਦਮ ਹੈ, ਇਸਨੂੰ ਅਮਲ ਵਿੱਚ ਲਿਆਉਣਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਖਤਰਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ (Market Volatility) ਖੁਦ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਬਲਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਪ੍ਰਤੀ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਡਰ ਕਾਰਨ SIP ਨੂੰ ਰੋਕਣਾ, ਅਸਲ ਵਿੱਤੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਜਾਂ ਟੀਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਕਾਰਨ ਨਹੀਂ, ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਪੱਕਾ ਕਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਤੋਂ ਵਾਂਝਾ ਕਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਵਾਧੂ ਫੀਸਾਂ ਵੀ ਲੱਗ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਰਿਟਰਨ ਹੋਰ ਘੱਟ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਡਿਵੈਮ ਸ਼ਰਮਾ, ਸੀਈਓ, ਗ੍ਰੀਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ (Divam Sharma, CEO, Green Portfolio) ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਸਵੈਚਾਲਿਤ (Automating) ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਖਬਰਾਂ 'ਤੇ ਆਪਣੀ ਨਜ਼ਰ ਸੀਮਤ ਕਰਨਾ ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿਵਹਾਰਕ ਗਲਤੀਆਂ (Behavioral Mistakes) 'ਤੇ ਕਾਬੂ ਪਾਉਣ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ 'ਤੇ ਟਿਕੇ ਰਹਿਣ ਦਾ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ, ਜਾਂ ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਸਮਰੱਥ ਹੋ ਤਾਂ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਹੋਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ, ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦੌਲਤ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਭਾਵਨਾਵਾਂ ਨੂੰ ਤੁਹਾਡੀਆਂ ਵਿੱਤੀ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਨੂੰ ਪਟੜੀ ਤੋਂ ਉਤਾਰਨ ਦੇਣਾ।

ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਾਧੇ ਲਈ ਅਨੁਸ਼ਾਸਤ ਰਹਿਣਾ

ਸਬੂਤ ਲਗਾਤਾਰ ਅਨੁਸ਼ਾਸਤ, ਵਿਵਸਥਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੁਆਰਾ, ਸਵੈਚਾਲਿਤ SIP ਦੇ ਰਾਹੀਂ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਭਰੋਸੇਮੰਦ ਮਾਰਗ ਹੋਣ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਚੱਕਰ (Market Cycles) ਇੱਕ ਦਿੱਤੀ ਹੋਈ ਚੀਜ਼ ਹਨ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਉਹਨਾਂ 'ਤੇ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਇਹ ਅਕਸਰ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਤਣਾਅਪੂਰਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਪੀਰੀਅਡਾਂ ਦੌਰਾਨ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ, ਭਾਵਨਾਤਮਕ ਪ੍ਰੇਰਣਾਵਾਂ (Emotional Impulses) 'ਤੇ ਆਪਣੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਅਤੇ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣਾ, ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਸਹਿਣ ਕਰਨ ਅਤੇ ਚੱਕਰਵਾਧ (Compounding) ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਜੋ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪਹਿਲਾਂ ਆਉਂਦਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।