ਬਜ਼ੁਰਗ ਨਿਵੇਸ਼ਕ Warren Buffett ਨੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਬਹੁਤ ਹੀ ਸੌਖਾ ਤਰੀਕਾ ਦੱਸਿਆ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ 90/10 ਨਿਯਮ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਮੁਤਾਬਕ, ਆਪਣੇ ਪੈਸੇ ਦਾ **90%** ਹਿੱਸਾ ਇੱਕ ਘੱਟ ਲਾਗਤ ਵਾਲੇ S&P 500 ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਲਗਾਓ ਅਤੇ ਬਾਕੀ ਦਾ **10%** ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡਾਂ (Government Bonds) ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੋ।
90/10 ਰਣਨੀਤੀ ਕੀ ਹੈ?
Warren Buffett ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਇੱਕ ਸਧਾਰਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਵਿਧੀ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਦੇ ਆ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸਨੂੰ 90/10 ਨਿਯਮ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਬਿਲਕੁਲ ਸਿੱਧੀ ਹੈ: ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਪੂੰਜੀ ਦਾ 90% ਇੱਕ ਘੱਟ ਲਾਗਤ ਵਾਲੇ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਲਗਾਓ ਜੋ S&P 500 ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਬਾਕੀ 10% ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਸਰਕਾਰੀ ਕਰਜ਼ਾ ਸਾਧਨਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਟ੍ਰੇਜ਼ਰੀ ਬਿਲਾਂ ਵਿੱਚ ਰੱਖੋ। Buffett ਨੇ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਇਹ ਸੰਪਤੀ ਵੰਡ (Asset Allocation) ਆਪਣੇ ਪਰਿਵਾਰਕ ਵਿਰਾਸਤ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਈ ਸਪੱਸ਼ਟ, ਭਰੋਸੇਮੰਦ ਹਦਾਇਤਾਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਸੁਝਾਈ ਸੀ, ਜਿਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਗੁੰਝਲਤਾ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਨਾ ਸੀ।
ਰਣਨੀਤੀ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਕਿਉਂ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਹੈ?
ਇਸ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਮੁੱਖ ਹਿੱਸਾ S&P 500 ਵਿੱਚ 90% ਨਿਵੇਸ਼ ਹੈ। ਇੱਕ ਘੱਟ ਲਾਗਤ ਵਾਲਾ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਚੁਣ ਕੇ, ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੰਯੁਕਤ ਰਾਜ ਅਮਰੀਕਾ ਦੀਆਂ 500 ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਹਿੱਸਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। Buffett ਦਾ ਤਰਕ ਹੈ ਕਿ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ, ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਵਿੱਤੀ ਪੇਸ਼ੇਵਰਾਂ ਸਮੇਤ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਬਜ਼ਾਰ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਲਈ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਰੱਖ ਕੇ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਚੁਣਨ ਦੇ ਜੋਖਮ ਤੋਂ ਬਚ ਜਾਂਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਸਮੁੱਚੀ ਆਰਥਿਕਤਾ ਦੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ
ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿੱਚ 10% ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਇੱਕ ਤਰਲਤਾ ਬਫਰ (Liquidity Buffer) ਅਤੇ ਇੱਕ ਰੱਖਿਆਤਮਕ ਪਰਤ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਸਮੇਂ, ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਇਹ ਹਿੱਸਾ ਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਨਕਦ ਲੋੜਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਆਪਣੀਆਂ ਇਕੁਇਟੀ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ 'ਤੇ ਵੇਚਣਾ ਨਾ ਪਵੇ। ਇਹ ਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਭਾਵਨਾਤਮਕ ਤਣਾਅ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੌਰਾਨ ਘਬਰਾ ਕੇ ਵੇਚਣ (Panic-selling) ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਸਰਲਤਾ ਅਤੇ ਲਾਗਤ ਕੁਸ਼ਲਤਾ
ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਫਾਇਦਾ ਓਵਰਹੈੱਡ (Overhead) ਨੂੰ ਘਟਾਉਣਾ ਹੈ। ਐਕਟਿਵ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਉੱਚ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਫੀਸ (Management Fees) ਚੱਕਰਵૃਧੀ ਵਿਆਜ (Compounding) ਦੀ ਸ਼ਕਤੀ ਦੁਆਰਾ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਕਾਫ਼ੀ ਘਟਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਪੈਸਿਵ, ਘੱਟ ਲਾਗਤ ਵਾਲੇ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਕੇ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਪਣੇ ਬਾਜ਼ਾਰੀ ਲਾਭਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, 90/10 ਨਿਯਮ ਲਈ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਰੱਖ-ਰਖਾਅ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਅਕਸਰ ਟੀਚੇ ਦੇ ਅਨੁਪਾਤ ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ਼ ਇੱਕ ਜਾਂ ਦੋ ਵਾਰ ਰੀਬੈਲੈਂਸ (Rebalance) ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਪੈਂਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਚਾਰ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਹਰ ਕਿਸੇ ਲਈ ਢੁਕਵਾਂ ਹੱਲ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਦੇ ਨੇੜੇ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਵੱਖਰੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਦੀ ਲੋੜ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਹਨਾਂ ਕੋਲ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗਿਰਾਵਟ ਤੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਠੀਕ ਹੋਣ ਲਈ ਘੱਟ ਸਮਾਂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਪ੍ਰਤੀ ਨਿੱਜੀ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਉਹ ਲੋਕ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ੇਅਰ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗਿਰਾਵਟ ਆਉਣ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਬਣੇ ਰਹਿਣਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਲੱਗਦਾ ਹੈ, ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਲੱਗ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ 90% ਦਾ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ S&P 500 ਦੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਫਾਇਦੇ ਕੁਝ ਵੀ ਹੋਣ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅਜਿਹੇ ਵੰਡ ਨੂੰ ਅਪਣਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਆਪਣੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਹੋਰਾਈਜ਼ਨ (Time Horizon) ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨੂੰ ਸਹਿਣ ਕਰਨ ਦੀ ਆਪਣੀ ਯੋਗਤਾ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।