ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ SIPs ਜੋੜਨ ਨਾਲ ਅਕਸਰ ਰਿਟਰਨਜ਼ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਓਵਰਲੈਪ ਅਤੇ ਓਵਰ-ਡਾਇਵਰਸੀਫਿਕੇਸ਼ਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਸਕੀਮਾਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨਿਵੇਸ਼ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਅਤੇ ਐਸੇਟ ਅਲਾਟਮੈਂਟ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ (Investors) ਇਹ ਮੰਨਦੇ ਹਨ ਕਿ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਿਸਟੇਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIPs) ਰੱਖਣ ਨਾਲ ਜੋਖਮ ਘੱਟ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨਜ਼ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਅਕਸਰ ਓਵਰ-ਡਾਇਵਰਸੀਫਿਕੇਸ਼ਨ (Over-diversification) ਦੇ ਜਾਲ ਵਿੱਚ ਫਸਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲ ਭਰ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਸ ਨਾਲ ਅਕਸਰ ਕਾਫੀ ਓਵਰਲੈਪ (Overlap) ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕਈ ਸਕੀਮਾਂ ਇੱਕੋ ਜਿਹੇ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਜਾਂ ਇੱਕੋ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ (Strategies) ਅਪਣਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ।
ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਓਵਰਲੈਪ ਦੀ ਸਮੱਸਿਆ
ਓਵਰ-ਡਾਇਵਰਸੀਫਿਕੇਸ਼ਨ ਸੰਭਾਵੀ ਲਾਭਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕੰਸੈਂਟਰੇਸ਼ਨ ਰਿਸਕ (Concentration Risk) ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਇੱਕੋ ਸ਼੍ਰੇਣੀ (Category) ਦੇ ਕਈ ਫੰਡ ਰੱਖਦੇ ਹੋ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕਈ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ (Large-cap) ਜਾਂ ਫਲੈਕਸੀ-ਕੈਪ (Flexi-cap) ਫੰਡ, ਤਾਂ ਇਸ ਗੱਲ ਦੀ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਇੱਕੋ ਜਿਹੇ ਟਾਪ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹੋਣ। ਇਹ ਡਾਇਵਰਸੀਫਿਕੇਸ਼ਨ ਦਾ ਭਰਮ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਿ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਇਹ ਖਾਸ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਤੁਹਾਡੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ (Exposure) ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਓਵਰਲੈਪ 40% ਤੋਂ 50% ਤੋਂ ਵੱਧ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਅਕਸਰ ਇਸ ਗੱਲ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਵਾਧੂ ਫੰਡ ਜੋੜਨ ਦਾ ਕੋਈ ਅਸਲ ਲਾਭ ਨਹੀਂ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਸੰਤੁਲਿਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਉਣਾ
ਨਵੇਂ ਫੰਡ ਆਫਰ (NFOs) ਜਾਂ ਟ੍ਰੈਂਡਿੰਗ ਥੀਮਾਂ (Trending Themes) ਦਾ ਪਿੱਛਾ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦੌਲਤ ਸਿਰਜਣ (Wealth Creation) ਲਈ ਇੱਕ ਅਨੁਸ਼ਾਸਤ ਪਹੁੰਚ (Disciplined Approach) ਵਧੇਰੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਹੈ। ਮਾਹਰਾਂ ਦੇ ਵਿਚਾਰ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਆਦਰਸ਼ ਗਿਣਤੀ ਤੁਹਾਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਾਰਪਸ (Investment Corpus) ਦੇ ਆਕਾਰ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ₹10,000 ਤੋਂ ₹15,000 ਦੇ ਛੋਟੇ ਮਾਸਿਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ ਅਕਸਰ 4 ਤੋਂ 6 ਫੰਡ ਕਾਫ਼ੀ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਵੱਡੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਜ਼ਿਆਦਾ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਕੁਇਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਲਈ ਇੱਕ ਆਮ ਸਿਫਾਰਸ਼ੀ ਢਾਂਚਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪਸ (Market Caps) ਵਿੱਚ ਵੰਡਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਵਿੱਚ 55%, ਮਿਡ-ਕੈਪ (Mid-cap) ਵਿੱਚ 25%, ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ (Small-cap) ਵਿੱਚ 20%।
ਗੈਰ-ਜ਼ਰੂਰੀ ਸਕੀਮਾਂ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨਾ
ਕਿਸੇ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ ਇੱਕ ਸਧਾਰਨ ਟੈਸਟ ਇਹ ਪੁੱਛਣਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਤੁਹਾਡੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਹਰੇਕ ਫੰਡ ਇੱਕ ਵੱਖਰਾ ਉਦੇਸ਼ ਪੂਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਇਹ ਨਹੀਂ ਦੱਸ ਸਕਦੇ ਕਿ ਕੋਈ ਖਾਸ ਫੰਡ ਤੁਹਾਡੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਕਿਉਂ ਹੈ ਜਾਂ ਜੇਕਰ ਇਹ ਤੁਹਾਡੇ ਮੌਜੂਦਾ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ (Holdings) ਦੇ ਸਮਾਨ ਸੈਕਟਰ ਕੰਸੈਂਟਰੇਸ਼ਨ (Sector Concentration) ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼ੈਲੀ (Investment Style) ਸਾਂਝਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ (Consolidate) ਕਰਨ ਦਾ ਸਮਾਂ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਮਾਰਕੀਟ ਪੜਾਵਾਂ (Market Phases) 'ਤੇ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਕਰਨ ਦੀ ਆਮ ਗਲਤੀ ਤੋਂ ਬਚਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਸੁਧਾਰ (Correction) ਦੌਰਾਨ ਪੈਨਿਕ-ਸੇਲਿੰਗ (Panic-selling) ਕਰਨਾ ਜਾਂ ਕਿਸੇ ਵੀ ਨਵੇਂ ਫੰਡ ਲਾਂਚ ਵਿੱਚ ਉਸ ਦੇ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਮੈਂਡੇਟ (Underlying Mandate) ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਖਰੀਦਣਾ।
ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਸਮੀਖਿਆ ਲਈ ਕਦਮ
ਨਵੀਂ SIP ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਸੈਕਟਰ ਕੰਸੈਂਟਰੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਓਵਰਲੈਪ ਲਈ ਆਪਣੀਆਂ ਮੌਜੂਦਾ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰੋ। ਜੇਕਰ ਤੁਹਾਡੇ ਮੌਜੂਦਾ ਫੰਡ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਾਰਕੀਟ ਸੈਗਮੈਂਟਸ (Market Segments) ਅਤੇ ਸ਼ੈਲੀਆਂ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਨਵਾਂ ਜੋੜਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਆਪਣੇ ਉੱਚ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਮੌਜੂਦਾ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ SIP ਰਕਮ ਵਧਾਉਣਾ ਅਕਸਰ ਵਧੇਰੇ ਲਾਭਦਾਇਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਪੀਰੀਅਡਿਕ ਰੀਬੈਲੈਂਸਿੰਗ (Periodic Rebalancing) ਅਤੇ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਕਿ ਤੁਹਾਡਾ ਕੁੱਲ ਅਲਾਟਮੈਂਟ (Allocation) ਤੁਹਾਡੀ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ (Risk Tolerance) ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ (Financial Goals) ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਦਮ ਹਨ। ਇਹ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਕਿ ਤੁਹਾਡੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਕਿੰਨਾ ਹਿੱਸਾ ਕੁਝ ਸੈਕਟਰਾਂ ਜਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ, ਤੁਹਾਨੂੰ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਵਿਭਿੰਨ ਨਿਵੇਸ਼ ਅਧਾਰ (Diversified Investment Base) ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।