ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ ਕਰਜ਼ਾ: ਸਸਤੇ ਵਿਆਜ ਦਾ ਖ਼ਤਰਾ, ਨਿਵੇਸ਼ ਡੁੱਬਣ ਦਾ ਡਰ!

ਸਸਤੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਪਿੱਛੇ ਲੁਕਿਆ ਹੈ ਵੱਡਾ ਖ਼ਤਰਾ!

ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਜਾਂ ਹੋਰ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ 'ਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣਾ ਕਈ ਵਾਰ ਆਕਰਸ਼ਕ ਲੱਗ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਕਾਰਨ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਆਮ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਾਫ਼ੀ ਘੱਟ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਮਿਲਦੇ ਹਨ। ਜਿੱਥੇ ਆਮ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ ਦਾ ਵਿਆਜ 10% ਤੋਂ ਲੈ ਕੇ 30% ਤੱਕ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ ਲਏ ਗਏ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (LAS) ਦਾ ਵਿਆਜ ਸਲਾਨਾ 8% ਤੋਂ 15% ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਤੁਸੀਂ ਪੈਸੇ ਵੀ ਜਲਦੀ ਹਾਸਲ ਕਰ ਲੈਂਦੇ ਹੋ ਅਤੇ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਵੀ ਆਪਣੇ ਕੋਲ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹੋ।

ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਅਤੇ ਜ਼ਬਰਦਸਤੀ ਵਿਕਰੀ ਦਾ ਡਰ

ਪਰ ਇੱਥੇ ਹੀ ਸਾਰੀ ਗੱਲ ਖ਼ਤਮ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ। ਜਦੋਂ ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਕੋਲੈਟਰਲ (Collateral) ਵਜੋਂ ਵਰਤ ਕੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਂਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਤੁਹਾਡਾ ਕਰਜ਼ਾ ਸਿੱਧਾ ਤੁਹਾਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਮੁੱਲ ਨਾਲ ਜੁੜ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਜਾਂ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਤੁਹਾਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਮਾਰਕੀਟ ਮੁੱਲ ਦੇ 50% ਤੋਂ 80% ਤੱਕ ਲੋਨ-ਟੂ-ਵੈਲਿਊ (LTV) ਰੇਸ਼ੋ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਕਰਜ਼ਾ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ।

ਖ਼ਤਰਾ ਉਦੋਂ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਉਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਲੈਟਰਲ ਦਾ ਮੁੱਲ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਪੱਧਰ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਚਲਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਅਜਿਹੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ, ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੀ ਸੰਸਥਾ ਤੁਹਾਨੂੰ 'ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ' (Margin Call) ਜਾਰੀ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਤੁਹਾਨੂੰ ਜਲਦ ਤੋਂ ਜਲਦ (ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕੁਝ ਦਿਨਾਂ ਦਾ ਸਮਾਂ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ) ਹੋਰ ਪੈਸੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਵਾਉਣੇ ਪੈਂਦੇ ਹਨ ਜਾਂ ਹੋਰ ਸੁਰੱਖਿਆ (Securities) ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਵਾਉਣੀਆਂ ਪੈਂਦੀਆਂ ਹਨ ਤਾਂ ਜੋ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਸਥਿਤੀ LTV ਰੇਸ਼ੋ ਦੇ ਅੰਦਰ ਰਹੇ।

ਕੀ ਹੋਵੇਗਾ ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਪੂਰੀ ਨਾ ਕਰ ਸਕੋ?

ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਇਸ ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ, ਤਾਂ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੀ ਸੰਸਥਾ ਨੂੰ ਤੁਹਾਡੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਜਾਂ ਹੋਰ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਜ਼ਬਰਦਸਤੀ ਵੇਚਣ (Forced Liquidation) ਦਾ ਪੂਰਾ ਅਧਿਕਾਰ ਮਿਲ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਕਰੀ ਉਸ ਸਮੇਂ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਬਹੁਤ ਹੇਠਾਂ ਹੋਵੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਤੁਹਾਨੂੰ ਭਾਰੀ ਨੁਕਸਾਨ ਝੱਲਣਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਨੁਕਸਾਨ ਨਾ ਸਿਰਫ਼ ਬਚਾਏ ਗਏ ਵਿਆਜ ਨੂੰ ਖ਼ਤਮ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਬਲਕਿ ਮੁੱਖ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਰਕਮ ਤੋਂ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਸਾਵਧਾਨੀ ਅਤੇ ਸਲਾਹ

ਮਾਹਰਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂਕਿ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲਾਗਤ-ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਕਾਰਨ ਇਸ ਵਿੱਚ ਜੋਖਮ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਤੁਹਾਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਪੈਸਿਆਂ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੈ, ਤਾਂ ਸੁਰੱਖਿਆ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ (Unsecured) ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ ਬਿਹਤਰ ਵਿਕਲਪ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੇਕਰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਾ ਹੋਣ।

ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਦੀ ਸੋਚ ਰਹੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਇਸ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਛੋਟੀਆਂ-ਮਿਆਦ ਦੀਆਂ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਲਈ ਹੀ ਵਰਤੋ। ਤੁਹਾਨੂੰ ਹਮੇਸ਼ਾ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਬਹੁਤ ਅਸਥਿਰ (Volatile) ਹੋਵੇ। ਘੱਟੋ-ਘੱਟ LTV ਲੋੜਾਂ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ ਕਾਫ਼ੀ ਬਫਰ (Buffer) ਰੱਖਣਾ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਕਾਲ ਦੀਆਂ ਤਕਨੀਕਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਬਹੁਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਤੁਸੀਂ ਅਚਾਨਕ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਖ਼ਤਰੇ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਸਕੋ।