ਭਾਰਤੀ ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਐਂਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਬੋਰਡ (SEBI) ਨੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ-ਓਨਲੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ (MF-PMS) ਲਈ ਇੱਕ ਨਵੇਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਫਰੇਮਵਰਕ ਦਾ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਵੀਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ਼ ਡਾਇਰੈਕਟ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ, ETF ਅਤੇ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਆਮ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਹੋਰ ਆਸਾਨ ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ।
SEBI ਦਾ ਨਵਾਂ ਪ੍ਰਸਤਾਵ: MF-PMS ਲਈ ਇੱਕ ਖਾਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ
ਭਾਰਤੀ ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਐਂਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਬੋਰਡ (SEBI) ਨੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ (PMS) ਦੇ ਲਈ ਇੱਕ ਨਵੀਂ ਕੈਟਾਗਰੀ ਬਣਾਉਣ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਿਰਫ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੇਗੀ। ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਹੀ ਕਈ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਸੇਵਾਵਾਂ ਮੌਜੂਦ ਹਨ, ਪਰ ਇਸ ਕਦਮ ਨਾਲ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਅਤੇ ਮਿਆਰੀ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਢਾਂਚਾ ਤਿਆਰ ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ। ਇਹ ਸੇਵਾਵਾਂ ਸਿਰਫ਼ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਡਾਇਰੈਕਟ ਪਲਾਨ, ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟਰੇਡ ਫੰਡਾਂ (ETFs) ਅਤੇ ਅਜਿਹੇ ਹੀ ਹੋਰ ਵਿੱਤੀ ਸਾਧਨਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਗੀਆਂ।
ਪ੍ਰੋਫੈਸ਼ਨਲ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਹੋਵੇਗੀ ਆਸਾਨ
SEBI ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਨਵੀਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਨੂੰ ਰਸਮੀ ਮਾਨਤਾ ਦੇਣ ਨਾਲ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਪ੍ਰੋਫੈਸ਼ਨਲ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਸੀਮਾ ਘੱਟ ਜਾਵੇਗੀ, ਜੋ ਆਪਣੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਵਾਉਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਲਾਹੇਵੰਦ ਸਾਬਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੋ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੀ ਸੁਵਿਧਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ ਪਰ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸਿੱਧੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀਆਂ ਗੁੰਝਲਾਂ ਜਾਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਖਰਚਿਆਂ ਤੋਂ ਬਚਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਹੁਣ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਸਮੂਹ ਵਿੱਚ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਪ੍ਰੋਫੈਸ਼ਨਲ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਮਿਲ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਸਿਰਫ਼ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ।
ਬਾਂਡ SIPs ਅਤੇ ਮੋਮੈਂਟਮ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਯੋਗ ਗੱਲਾਂ
MF-PMS ਫਰੇਮਵਰਕ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ 'ਬਾਂਡ SIPs' ਵਰਗੇ ਆਟੋਮੇਟਿਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦਾ ਵੀ ਰੁਝਾਨ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਪਲਾਨਾਂ ਰਾਹੀਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਬਾਂਡ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨ ਲਈ ਸਿਸਟੇਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIP) ਦਾ ਇਸਤੇਮਾਲ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ SIPs ਦੇ ਉਲਟ, ਜੋ ਤੁਰੰਤ ਕਈ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਬਾਂਡ SIPs ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਇੱਕ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਜੇਕਰ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕੋਈ ਇੱਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਡਿਫਾਲਟ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਪੜਾਅ ਵਿੱਚ ਸਮੁੱਚੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਤੇ ਇਸਦਾ ਅਸਰ ਕਾਫੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ SIP ਦੀ ਸਹੂਲਤ 'ਤੇ ਹੀ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਨੂੰ ਨੇੜਿਓਂ ਦੇਖਣ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।
ਇਸੇ ਦੌਰਾਨ, ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਐਕਟਿਵ ਮੋਮੈਂਟਮ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਲੋਕਪ੍ਰਿਅਤਾ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਉਨ੍ਹਾਂ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਖਰੀਦ ਕੇ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਿਖਾ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਵੇਚ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਕੀਮਤ ਅਤੇ ਕਮਾਈ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਮੋਮੈਂਟਮ ਗੁਆਉਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਭਾਵੇਂ ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ ਨੇ ਕੁਝ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਵੋਲੇਟਾਈਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਲਈ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਲਗਾਤਾਰ ਰੀਬੈਲੈਂਸਿੰਗ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤਕ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ ਦੀ ਲੋੜ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਹਰੀਜ਼ੋਨਟਸ ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਆਰਥਿਕ ਚੱਕਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਉਲਟਣ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ੀਲਤਾ ਕਾਫੀ ਬਦਲ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਅਗਲਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਦਮ MF-PMS ਢਾਂਚੇ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ ਅੰਤਿਮ SEBI ਸੂਚਨਾਵਾਂ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਲਗਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕਿਸੇ ਵੀ ਨਵੇਂ ਮੋਮੈਂਟਮ-ਆਧਾਰਿਤ ਜਾਂ ਬਾਂਡ-ਲਿੰਕਡ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਕਾਸ਼ਨ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ਾਂ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨਾ ਹੋਵੇਗਾ।