Whalesbook
ਸੱਚਾਈ ਕੀ ਹੈ? ਅਸਲ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ
ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਪਲਾਨਿੰਗ 'ਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਚੁਣੌਤੀ ਹੈ ਉਮੀਦ ਕੀਤੇ ਗਏ ਰਿਟਰਨ (Expected Returns) ਅਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ (Inflation) ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਬਚਣ ਵਾਲੇ ਅਸਲ ਰਿਟਰਨ (Real Returns) ਵਿਚਕਾਰ ਵੱਡਾ ਫਰਕ। ਜੇਕਰ ਤੁਹਾਡਾ ਫੰਡ ਸਾਲਾਨਾ 8% ਕਮਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਪਰ ਮਹਿੰਗਾਈ 6% ਹੈ, ਤਾਂ ਤੁਹਾਡਾ ਅਸਲ ਮੁਨਾਫਾ ਸਿਰਫ 2% ਹੈ। ਪਰ ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਇਸ 2% ਦੇ ਅਸਲ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਸਾਲਾਨਾ 12% ਕਢਵਾਉਣੇ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਮੁੱਖ ਪੈਸੇ (Principal) ਨੂੰ ਅਸਲ ਮੁਨਾਫੇ ਨਾਲੋਂ 6 ਗੁਣਾ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਖਰਚ ਰਹੇ ਹੋ। ਇਹ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਰਪਸ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਖਤਮ ਕਰਨ ਦਾ ਰਾਹ ਪੱਧਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਦੁਨੀਆ ਭਰ 'ਚ ਸਥਿਰ (Sustainable) Withdrawal Rate ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 3% ਤੋਂ 5% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡਜ਼ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦਾ ਖੇਡ
8% ਦੇ ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ (Hybrid Mutual Funds) ਦਾ ਸਹਾਰਾ ਲਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਇਕੁਇਟੀ (Equity) ਅਤੇ ਡੈਟ (Debt) ਦਾ ਮਿਸ਼ਰਣ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਪਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ 'ਚ ਲਗਾਤਾਰ ਇੱਕੋ ਜਿਹੇ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਕੋਈ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਹਿੱਸੇ ਕਾਰਨ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਉਤਰਾ-ਚੜ੍ਹਾਅ (Volatility) ਦਾ ਵੀ ਖਤਰਾ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਦੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਸਾਲਾਂ 'ਚ ਜੇਕਰ ਮਾਰਕੀਟ ਡਿੱਗ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਸ ਦਾ ਅਸਰ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਰਪਸ ਦੀ ਲੰਬੀ ਉਮਰ 'ਤੇ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ 'ਸੀਕੁਐਂਸ ਆਫ ਰਿਟਰਨਜ਼ ਰਿਸਕ' (Sequence of Returns Risk) ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਸਾਲਾਂ 'ਚ ਵੱਧ ਰਹੀ ਮਹਿੰਗਾਈ ਕਾਰਨ ਸਥਿਤੀ ਹੋਰ ਗੰਭੀਰ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਸੇਵਾਵਾਂ ਅਤੇ ਖਰੀਦਾਰੀ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪੈਸੇ ਦੀ ਲੋੜ ਪੈਂਦੀ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਤੁਹਾਡੀ ਖਰੀਦ ਸ਼ਕਤੀ (Purchasing Power) ਘੱਟ ਰਹੀ ਹੋਵੇ।
ਕੀ 6% Withdrawal Rate ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹੈ?
ਭਾਵੇਂ 6% ਦਾ Withdrawal Rate 12% ਤੋਂ ਕਿਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਥਿਰ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਵੀ ਆਸਾਨ ਨਹੀਂ। ਇਸ ਲਈ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਵਿੱਤੀ ਯੋਜਨਾ (Disciplined Financial Planning) ਅਤੇ ਜੀਵਨਸ਼ੈਲੀ 'ਚ ਬਦਲਾਅ (Lifestyle Adjustments) ਦੀ ਲੋੜ ਪਵੇਗੀ। ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਮਹਿੰਗਾਈ ਤੁਹਾਡੀ ਆਮਦਨ ਦੇ ਅਸਲ ਮੁੱਲ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦੀ ਰਹੇਗੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਤੁਹਾਨੂੰ ਖਰਚੇ ਪੂਰੇ ਕਰਨ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕੈਸ਼ ਦੀ ਲੋੜ ਪਵੇਗੀ। ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਕੋਈ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ ਅਤੇ ਪਿਛਲਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਸੂਚਕ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕਿਸੇ ਵੀ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਦਲਾਅ (Regulatory Changes) ਜਾਂ ਟੈਕਸ ਨੀਤੀਆਂ 'ਚ ਤਬਦੀਲੀ ਤੁਹਾਡੇ ਨੈੱਟ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਭਵਿੱਖ ਲਈ ਕੀ ਹੈ ਸਲਾਹ?
ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਪਲਾਨਿੰਗ ਲਈ, ਉਮੀਦਾਂ ਨੂੰ ਹਕੀਕਤ ਅਨੁਸਾਰ ਬਦਲਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਨੂੰ 4% ਤੋਂ 6% ਦੇ ਰੇਂਜ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਾਵਧਾਨ Withdrawal Strategy ਅਪਣਾਉਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੇ ਐਸੇਟਸ (Diversified Asset Allocation) ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਨਿਯਮਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ (Portfolio) ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ (Review) ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਇੱਕ ਐਮਰਜੈਂਸੀ ਫੰਡ (Emergency Fund) ਬਣਾ ਕੇ ਰੱਖਣਾ ਬਹੁਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਮਾਹਿਰਾਂ (Analysts) ਦੀ ਰਾਏ ਅਨੁਸਾਰ, ਰਿਟਾਇਰ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਲਈ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ (Conservative Hybrid Products) 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਪੂੰਜੀ ਸੁਰੱਖਿਆ (Capital Preservation) ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਦਰਮਿਆਨੀ ਗਰੋਥ (Moderate Growth) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹੋਣ, ਨਾ ਕਿ ਅਜਿਹੇ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਟੀਚੇ ਰੱਖੇ ਜਾਣ ਜੋ ਅਸੰਭਵ ਹੋਣ ਅਤੇ ਤੁਹਾਡੀ ਮੁੱਖ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਖਤਰੇ ਵਿੱਚ ਪਾ ਦੇਣ।