ਰਿਟਾਇਰ ਹੋਏ ਲੋਕ ਅਕਸਰ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਨਿਯਮਤ ਆਮਦਨ ਲਈ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਟੈਕਸ ਬਚਾਉਣ ਵਾਲਾ ਪੱਖ ਅਕਸਰ ਨਜ਼ਰ-ਅੰਦਾਜ਼ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਡਿਵੀਡੈਂਡ 'ਤੇ ਪੂਰਾ ਟੈਕਸ ਲੱਗਦਾ ਹੈ, ਉੱਥੇ SWPs (ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਵਿਦਡਰਾਅਲ ਪਲਾਨ) ਰਾਹੀਂ ਪੂੰਜੀ ਤੋਂ ਲਾਭ ਵੱਖ ਕਰਕੇ ਬਿਹਤਰ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਮਿਲ ਸਕਦੇ ਹਨ। REITs ਅਤੇ InvITs ਵਰਗੇ ਵਿਕਲਪਾਂ ਨਾਲ ਇਨ੍ਹਾਂ ਫਰਕਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ, ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਕੋਰਪਸ ਨੂੰ ਹੋਰ ਭਰੋਸੇਯੋਗ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਕੀ ਹੈ ਮਾਮਲਾ?
ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਕਈ ਰਿਟਾਇਰ ਹੋਏ ਲੋਕਾਂ ਲਈ, ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਰਾਹੀਂ ਇੱਕ ਸਥਿਰ ਆਮਦਨ ਬਣਾਉਣਾ ਮੁੱਖ ਟੀਚਾ ਹੈ। ਰਵਾਇਤੀ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕਾਂ ਅਤੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਇਨਕਮ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਸ਼ਨ ਕਮ ਕੈਪੀਟਲ ਵਿਦਡਰਾਅਲ (IDCW) ਵਿਕਲਪਾਂ ਵੱਲ ਖਿੱਚੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਹਾਲੀਆ ਵਿੱਤੀ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਟੈਕਸ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਕਾਰਨ ਸਿਰਫ ਉਪਰਲੀ ਯੀਲਡ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਗੁੰਮਰਾਹਕੁੰਨ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਵਿੱਤੀ ਮਾਹਰ ਹੁਣ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਚੱਲਣ ਵਾਲੀ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਆਮਦਨ ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦੇ ਰਿਟਰਨ, ਪੇਆਊਟ ਦੀ ਨਿਰੰਤਰਤਾ ਅਤੇ ਟੈਕਸ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨੂੰ ਦੇਖਣ ਦੀ ਲੋੜ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ।
ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਦੀ ਟੈਕਸ ਹਕੀਕਤ
ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ IT, FMCG, ਅਤੇ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਅੰਡਰਟੇਕਿੰਗਜ਼ ਵਰਗੇ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ, ਅਕਸਰ ਨਿਯਮਤ ਪੇਆਊਟ ਦੇ ਇਤਿਹਾਸ ਕਾਰਨ ਚੁਣੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਭਾਵੇਂ ਇਨ੍ਹਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਕੋਲ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਆਮਦਨ ਨੂੰ 'ਹੋਰ ਸਰੋਤਾਂ ਤੋਂ ਆਮਦਨ' (income from other sources) ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਡਿਵੀਡੈਂਡ 'ਤੇ ਪੂਰਾ ਟੈਕਸ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਲਾਗੂ ਆਮਦਨ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬ ਦਰ 'ਤੇ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਉੱਚ ਟੈਕਸ ਬ੍ਰੈਕਟਾਂ ਵਿੱਚ ਰਿਟਾਇਰ ਹੋਏ ਲੋਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਹੱਥ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਪੈਸੇ ਨੂੰ ਕਾਫ਼ੀ ਘਟਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, 6% ਦੀ ਉਪਰਲੀ ਯੀਲਡ ਟੈਕਸਾਂ ਦਾ ਹਿਸਾਬ ਲਗਾਉਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਪ੍ਰਭਾਵੀ 4% ਤੱਕ ਘੱਟ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਪਹਿਲੀ ਨਜ਼ਰ ਵਿੱਚ ਦਿਖਾਈ ਦੇਣ ਨਾਲੋਂ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ ਦਾ ਘੱਟ ਕੁਸ਼ਲ ਸਰੋਤ ਬਣ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਆਮਦਨ ਲਈ SWPs ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ?
ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਵਿਦਡਰਾਅਲ ਪਲਾਨ (SWPs) ਰਵਾਇਤੀ ਡਿਵੀਡੈਂਡਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਟੈਕਸ-ਕੁਸ਼ਲ ਵਿਕਲਪ ਵਜੋਂ ਧਿਆਨ ਖਿੱਚ ਰਹੇ ਹਨ। SWP ਵਿੱਚ, ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਪਣੇ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਤੋਂ ਨਿਯਮਤ ਅੰਤਰਾਲਾਂ 'ਤੇ ਵਾਪਸ ਲੈਣ ਲਈ ਇੱਕ ਨਿਰਧਾਰਤ ਰਕਮ ਚੁਣਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮੁੱਖ ਫਾਇਦਾ ਟੈਕਸ ਟ੍ਰੀਟਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਵਿਦਡਰਾਅਲ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਸਿਰਫ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਸ ਦਾ ਹਿੱਸਾ - ਲਾਭ ਭਾਗ - ਟੈਕਸ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਅਸਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਣ ਵਾਲਾ ਹਿੱਸਾ ਟੈਕਸ-ਮੁਕਤ ਵਾਪਸ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਧੀ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਟੈਕਸਯੋਗ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਪੇਆਊਟ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਸਮੁੱਚੀ ਟੈਕਸ ਦੇਣਦਾਰੀ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਦੇ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਸ 'ਤੇ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਇਕੁਇਟੀ-ਆਧਾਰਿਤ ਹੈ ਜਾਂ ਡੈਬਟ-ਆਧਾਰਿਤ।
REITs ਅਤੇ InvITs ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ
ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਟਰੱਸਟ (REITs) ਅਤੇ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਟਰੱਸਟ (InvITs) ਆਮਦਨ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਹੋਰ ਜ਼ਰੀਆ ਵਜੋਂ ਉਭਰੇ ਹਨ। ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਾਹਨ ਆਪਣੇ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸਾ - 90% 'ਤੇ ਲਾਜ਼ਮੀ - ਯੂਨਿਟਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਵਾਪਸ ਵੰਡਣ ਲਈ ਨਿਯੰਤ੍ਰਿਤ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ। ਇਹ ਢਾਂਚਾ ਮੁਕਾਬਲਤਨ ਅਨੁਮਾਨਤ ਅਤੇ ਲਗਾਤਾਰ ਆਮਦਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਪੇਆਊਟ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਹ ਟਰੱਸਟ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਕੈਪੀਟਲ ਐਪ੍ਰੀਸੀਏਸ਼ਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵੀ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਰਵਾਇਤੀ ਇਕੁਇਟੀ ਜਾਂ ਡੈਬਟ ਸਾਧਨਾਂ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਲਿਆਉਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵਾਧੂ ਪਰਤ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਇੱਕ ਸੰਤੁਲਿਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਉਣਾ
ਕੋਈ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਉਤਪਾਦ ਹਰ ਰਿਟਾਇਰ ਹੋਏ ਵਿਅਕਤੀ ਲਈ ਸਰਵ-ਉਪਯੋਗੀ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਕਿਸੇ ਇੱਕ ਸੰਪਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰਤਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਜਾਂ ਅਨਿਯਮਿਤ ਪੇਆਊਟ ਸਮਾਂ-ਸੂਚੀ ਦੇ ਸਾਹਮਣੇ ਲਿਆ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਵਿੱਤੀ ਯੋਜਨਾਕਾਰ ਅਕਸਰ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਅੰਤਿਮ ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ ਆਮਦਨ ਦੀ ਨਿਰੰਤਰਤਾ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨਾਲ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਵਾਲਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਾਧਨਾਂ ਨੂੰ ਜੋੜ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਰਵਾਇਤੀ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ, ਸਰਕਾਰੀ ਬੱਚਤ ਯੋਜਨਾਵਾਂ, ਅਤੇ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਾਲੇ ਬਾਂਡ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਤਾਂ ਜੋ ਕੁੱਲ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦੀ ਆਮਦਨ ਮੁੱਖ ਰਕਮ ਨੂੰ ਖਤਰੇ ਵਿੱਚ ਪਾਏ ਬਿਨਾਂ ਨਿੱਜੀ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰੇ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਨ੍ਹਾਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਆਮਦਨ-ਉਤਪੰਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਤਰੀਕਿਆਂ ਵਿਚਕਾਰ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਆਪਣੇ ਖਾਸ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬ ਅਤੇ ਸਮੁੱਚੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।