NPS ਬਦਲਿਆ: PFRDA ਦੀ ਨਵੀਂ ਸਕੀਮ ਨੇ ਪੈਨਸ਼ਨਧਾਰਕਾਂ 'ਤੇ ਪਾਇਆ ਮਾਰਕੀਟ ਦਾ ਭਾਰ!

NPS ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ: PFRDA ਲਿਆਇਆ ਨਵੀਂ ਲਚਕੀਲਾਪਣ ਵਾਲੀ ਸਕੀਮ

Pension Fund Regulatory and Development Authority (PFRDA) ਨੇ National Pension System (NPS) ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ ਸੁਧਾਰਾਂ ਦਾ ਐਲਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਨਵੀਂ 'Retirement Income Scheme' (RIS) ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਡਰਾਅਡਾਊਨ ਵਿਕਲਪਾਂ (drawdown options) ਨਾਲ, NPS ਮੈਂਬਰ ਆਪਣੀ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਕਮਾਈ ਨੂੰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਲਚਕੀਲਾ ਬਣਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮ ਪਰੰਪਰਾਗਤ ਐਨੂਇਟੀ (annuity) ਉਤਪਾਦਾਂ ਤੋਂ ਵੱਖਰੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਇਕਸਾਰ, ਜੀਵਨ ਭਰ ਦੀ ਆਮਦਨ ਦਿੰਦੇ ਸਨ। ਹੁਣ NPS ਮੈਂਬਰ 85 ਸਾਲ ਦੀ ਉਮਰ ਤੱਕ ਆਪਣੇ ਪੈਨਸ਼ਨ ਫੰਡ ਤੋਂ ਪੜਾਅਵਾਰ ਨਿਕਾਸੀ (phased withdrawals) ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਲਚਕੀਲੇਪਣ ਦੇ ਨਾਲ, ਮਾਰਕੀਟ ਦਾ ਸਾਰਾ ਜੋਖਮ ਹੁਣ ਸਿੱਧਾ ਪੈਨਸ਼ਨਧਾਰਕਾਂ 'ਤੇ ਆ ਗਿਆ ਹੈ।

'RIS Steady' ਫੰਡ: ਰਿਸਕ ਘਟਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼

RIS ਤਹਿਤ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿਕਲਪ 'RIS Steady' ਫੰਡ ਵੀ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ ਮਕਸਦ ਵਾਧੇ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ (growth potential) ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਸੁਰੱਖਿਆ (capital preservation) ਵਿੱਚ ਸੰਤੁਲਨ ਬਣਾਉਣਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਇੱਕ ਗਲਾਈਡ ਪਾਥ (glide path) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 60 ਸਾਲ ਦੀ ਉਮਰ ਵਿੱਚ 35% ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਘਟਾ ਕੇ 75 ਸਾਲ ਦੀ ਉਮਰ ਤੱਕ ਸਿਰਫ਼ 10% ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਪੈਨਸ਼ਨਧਾਰਕਾਂ ਦੀ ਉਮਰ ਦੇ ਨਾਲ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਰੱਖਣ ਲਈ ਬਣਾਈ ਗਈ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਮਾਰਕੀਟ-ਲਿੰਕਡ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨੂੰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਖਤਮ ਨਹੀਂ ਕਰਦੀ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, EPF ਅਤੇ PPF ਵਰਗੇ ਸਖਤ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ 7% ਤੋਂ 8% ਤੱਕ ਦਾ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਉਣ ਯੋਗ, ਘੱਟ-ਡੈੱਟ-ਕੇਂਦਰਿਤ ਰਿਟਰਨ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। NPS, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇਕੁਇਟੀ ਹਿੱਸਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨੂੰ ਮਾਤ ਦੇਣ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ।

ਨਵੇਂ ਡਰਾਅਡਾਊਨ ਵਿਕਲਪ: ਪੈਸੇ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ

NPS ਮੈਂਬਰ ਹੁਣ ਦੋ ਮੁੱਖ ਡਰਾਅਡਾਊਨ ਵਿਕਲਪਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਚੋਣ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ: 'Systematic Payout Rate' (SPR) ਅਤੇ 'Systematic Unit Redemption' (SUR)। SPR ਪੈਨਸ਼ਨਧਾਰਕ ਦੀ ਉਮਰ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਸਾਲਾਨਾ ਪੇਆਉਟ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਪੈਨਸ਼ਨਧਾਰਕ ਦੀ ਉਮਰ ਵਧਦੀ ਹੈ, ਨਿਕਾਸੀ ਦਰ ਆਪਣੇ ਆਪ ਵਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। SPR ਦਰਾਂ ਫੰਡ ਦੇ ਮੁੱਲ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਸਾਲਾਨਾ ਰੀਸੈੱਟ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, SUR ਵਿੱਚ, ਮੈਂਬਰ ਹਰ ਮਹੀਨੇ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਯੂਨਿਟਾਂ ਨੂੰ ਰਿਡੀਮ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਨੈੱਟ ਐਸੇਟ ਵੈਲਿਊ (NAV) ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਦੇ ਨਾਲ ਕੈਸ਼ ਪੇਆਉਟ ਵੀ ਬਦਲਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਕਲਪ ਸਾਰੇ NPS ਮੈਂਬਰਾਂ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਹਨ, ਪਰ PFRDA ਨੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਪੇਆਉਟ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ (guaranteed) ਨਹੀਂ ਹਨ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਜੋਖਮ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ। ਇਹ ਐਨੂਇਟੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਤੋਂ ਬਿਲਕੁਲ ਵੱਖਰਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਜੋਖਮ ਸੰਭਾਲਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ ਪੇਆਉਟ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸਾਲਾਨਾ ਦਰ ਲਗਭਗ 5.5% ਤੋਂ 6.5% ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨੂੰ ਮਾਤ ਦੇਣ ਲਈ ਕਾਫੀ ਨਹੀਂ ਹੈ। HDFC Life ਅਤੇ ICICI Prudential ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵੀ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ ਆਮਦਨ ਵਾਲੇ ਉਤਪਾਦ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।

ਪੈਨਸ਼ਨਧਾਰਕਾਂ ਲਈ ਮਾਰਕੀਟ-ਲਿੰਕਡ ਪੇਆਉਟਸ ਦੇ ਜੋਖਮ

ਜ਼ਿਆਦਾ ਲਚਕੀਲੇਪਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, PFRDA ਦਾ ਇਹ ਕਦਮ ਪੈਨਸ਼ਨਧਾਰਕਾਂ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਜੋਖਮ ਖੜ੍ਹੇ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਭਾਰਤ ਦੀ ਬਜ਼ੁਰਗ ਆਬਾਦੀ 2050 ਤੱਕ 227 ਮਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੋਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ, ਜੋ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਬੱਚਤਾਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਹੋਵੇਗੀ। ਪਰ, ਭਾਰਤ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਗੈਪ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਪੈਨਸ਼ਨ ਸੰਪਤੀਆਂ GDP ਦਾ ਸਿਰਫ਼ 3% ਹਨ। ਮਾਰਕੀਟ-ਲਿੰਕਡ ਪੇਆਉਟਸ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਪੈਨਸ਼ਨਧਾਰਕਾਂ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਸਿੱਖਿਆ ਸੀਮਤ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਣਾ ਪਵੇਗਾ। Senior Citizens Savings Scheme (SCSS), ਜੋ ਕਿ ਸਾਲਾਨਾ 8.2% ਦਾ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਵਿਆਜ ਦਿੰਦੀ ਹੈ, ਇੱਕ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਵਿਕਲਪ ਹੈ।

ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਰੁਝਾਨ: ਬਾਜ਼ਾਰ-ਅਧਾਰਿਤ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ

PFRDA ਦੁਆਰਾ NPS ਵਿੱਚ ਵਧਾਈ ਗਈ ਲਚਕੀਲਾਪਣ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਬਾਜ਼ਾਰ-ਲਿੰਕਡ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਵਧ ਰਹੇ ਰੁਝਾਨ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹੈ। ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਭਾਰਤ ਦਾ ਪੈਨਸ਼ਨ ਬਾਜ਼ਾਰ 2030 ਤੱਕ ₹118 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਜਾਵੇਗਾ। ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ, 100% ਤੱਕ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਵਰਗੇ ਸੁਧਾਰਾਂ ਨੇ ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਹੋਰ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਕੀਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਵੱਡੇ ਜੀਵਨ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਐਨੂਇਟੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਬਾਰੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹਨ, ਪਰ NPS ਡਰਾਅਡਾਊਨ ਵਿਕਲਪਾਂ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਮੈਂਬਰਾਂ ਨੂੰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਬਾਰੇ ਸਿੱਖਿਅਤ ਕਰਨ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗੀ। PFRDA ਦੁਆਰਾ ਲਾਭਾਂ ਦੇ ਵੇਰਵੇ ਅਤੇ ਬਾਕੀ ਰਹਿੰਦੇ ਕੋਰਪਸ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਲਈ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਦਮ ਹਨ, ਪਰ ਪੈਨਸ਼ਨਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਹੋਵੇਗਾ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਭਲਾਈ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਦੇ ਇਸ ਨਵੇਂ ਮਾਹੌਲ ਵਿੱਚ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਰਹੇ।