Whalesbook
ਲਚਕੀਲੇ ਨਿਯਮਾਂ ਦਾ ਨਵਾਂ ਦੌਰ
PFRDA ਵੱਲੋਂ ਦਸੰਬਰ 2025 ਵਿੱਚ ਲਾਗੂ ਕੀਤੇ ਗਏ ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਨੈਸ਼ਨਲ ਪੈਨਸ਼ਨ ਸਿਸਟਮ (NPS) ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਮੋੜ ਲਿਆ ਰਹੇ ਹਨ। ਹੁਣ ਆਲ ਸਿਟੀਜ਼ਨ ਮਾਡਲ ਤਹਿਤ ਨਿਕਲਣ (normal exits) ਲਈ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 5 ਸਾਲਾਂ ਦਾ ਲਾਕ-ਇਨ ਪੀਰੀਅਡ ਖਤਮ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਕਦਮ NPS 'ਤੇ ਲੱਗਦੇ 'ਬਹੁਤ ਸਖਤ' ਹੋਣ ਦੇ ਦੋਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰੇਗਾ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਗੈਰ-ਸਰਕਾਰੀ ਗਾਹਕਾਂ ਲਈ ₹12 ਲੱਖ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਕਾਰਪਸ 'ਤੇ ਨਿਕਲਣ ਵੇਲੇ ਇੱਕਮੁਸ਼ਤ (lump-sum) ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਹੱਦ 60% ਤੋਂ ਵਧਾ ਕੇ 80% ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਪੈਸਿਆਂ ਦੀ ਉਪਲਬਧਤਾ (liquidity) ਕਾਫੀ ਵਧ ਜਾਵੇਗੀ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ, ਲਾਜ਼ਮੀ ਐਨੂਇਟੀ (annuity) ਖਰੀਦਣ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਨੂੰ ਵੀ 40% ਤੋਂ ਘਟਾ ਕੇ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 20% ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ।
ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ 'ਚ NPS ਅੱਗੇ
ਇਹ ਨਵੇਂ, ਲਚੀਲੇ ਨਿਯਮ NPS ਨੂੰ ਐਮਪਲਾਈਜ਼ ਪ੍ਰੋਵੀਡੈਂਟ ਫੰਡ (EPF) ਅਤੇ ਪਬਲਿਕ ਪ੍ਰੋਵੀਡੈਂਟ ਫੰਡ (PPF) ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਬੱਚਤ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ। EPF ਵਿੱਚ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ 'ਤੇ ਪੂਰੀ ਰਕਮ ਕਢਵਾਉਣ ਅਤੇ ਲੋੜ ਪੈਣ 'ਤੇ ਕੁਝ ਹਿੱਸਾ ਕਢਵਾਉਣ ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ NPS ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਲਚੀਲਾ ਹੈ। PPF ਦਾ 15 ਸਾਲਾਂ ਦਾ ਲਾਕ-ਇਨ ਪੀਰੀਅਡ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਟੈਕਸ-ਫ੍ਰੀ ਮੈਚਿਓਰਿਟੀ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। PFRDA ਦੇ ਇਹ ਸੁਧਾਰ NPS ਨੂੰ ਹੋਰ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ, ਤਾਂ ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵੀ ਖਿੱਚਿਆ ਜਾ ਸਕੇ ਜੋ ਇਸਦੀ ਪਹਿਲਾਂ ਦੀ ਸਖਤੀ ਕਾਰਨ ਦੂਰ ਰਹਿੰਦੇ ਸਨ। NPS ਰਜਿਸਟ੍ਰੇਸ਼ਨਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਵਾਧਾ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਨਵੀਂ ਲਚਕੀਲਾਪਨ ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਹੋਰ ਤੇਜ਼ ਕਰੇਗਾ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਅਤੇ ਨੌਜਵਾਨਾਂ ਵਿੱਚ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ 'ਤੇ ਅਸਰ
ਇਨ੍ਹਾਂ ਬਦਲਾਵਾਂ ਨਾਲ NPS ਦੀ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਅੱਜ ਦੇ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਪਲਾਨਿੰਗ ਅਤੇ ਆਪਣੇ ਪੈਸੇ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਚਾਹੁਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ। ਵਿੱਤੀ ਮਾਹਿਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਬਦਲਾਵਾਂ ਨੂੰ NPS ਨੂੰ ਹੋਰ 'ਨਿਵੇਸ਼ਕ-ਅਨੁਕੂਲ' ਬਣਾਉਣ ਅਤੇ ਐਨੂਇਟੀ ਖਰੀਦਣ ਦੇ 'ਮਾਨਸਿਕ ਰੁਕਾਵਟਾਂ' ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਹਿਮ ਦੱਸ ਰਹੇ ਹਨ। ਐਨੂਇਟੀ ਪ੍ਰਦਾਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਇਦ ਥੋੜ੍ਹਾ ਦਬਾਅ ਮਹਿਸੂਸ ਹੋਵੇ, ਕਿਉਂਕਿ ਹੁਣ ਕਾਰਪਸ ਦਾ ਘੱਟ ਹਿੱਸਾ ਐਨੂਇਟੀ ਵਿੱਚ ਬਦਲਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜੇਕਰ ਕੋਈ ਚਾਹੇ ਤਾਂ ਉਹ ਹੁਣ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹਿੱਸਾ ਐਨੂਇਟੀ ਵਿੱਚ ਲਗਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। PFRDA ਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਚੋਣਾਂ ਦੇਣਾ ਅਤੇ ਨਿਕਲਣ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਸਰਲ ਬਣਾਉਣਾ ਹੈ।
ਕੁਝ ਅਹਿਮ ਗੱਲਾਂ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਲਚਕੀਲੇਪਣ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਪਰ ਕੁਝ ਚੀਜ਼ਾਂ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਵਾਧੂ 20% ਲੰਪ-ਸੰਪ ਵਾਪਸੀ (ਜੋ ਕਿ ਪਹਿਲਾਂ ਟੈਕਸ-ਮੁਕਤ 60% ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ ਹੈ) 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਕਿਵੇਂ ਲੱਗੇਗਾ, ਇਹ ਅਜੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਨਹੀਂ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਐਕਟ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵਿਤ ਬਦਲਾਵਾਂ ਦਾ ਇੰਤਜ਼ਾਰ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ। NPS ਹੁਣ ਪਹਿਲਾਂ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਤਰਲ (liquid) ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਅਜੇ ਵੀ EPF ਵਰਗੀ ਤੁਰੰਤ ਪਹੁੰਚ ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਐਮਰਜੈਂਸੀ ਜਾਂ ਨੌਕਰੀ ਗੁਆਉਣ ਵਰਗੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਵਿੱਚ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਲਾਜ਼ਮੀ ਐਨੂਇਟੀ ਘਟਾਉਣ ਨਾਲ ਭਾਵੇਂ ਹੱਥਾਂ ਵਿੱਚ ਤੁਰੰਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪੈਸੇ ਆਉਣਗੇ, ਪਰ ਇਸ ਨਾਲ ਕੁਝ ਰਿਟਾਇਰ ਲੋਕ ਜੀਵਨ ਭਰ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ ਆਮਦਨੀ ਛੱਡ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਲੰਪ-ਸੰਪ ਬਚਤ ਜਲਦੀ ਖਤਮ ਹੋ ਗਈ ਤਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਲੰਬੀ ਉਮਰ ਦੇ ਜੋਖਮ (longevity risk) ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਐਨੂਇਟੀ ਦਰਾਂ, ਜੋ ਕਿ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੀਆਂ ਨੀਤੀਆਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਦਲਦੀਆਂ ਰਹੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨੂੰ ਹਰਾਉਣ ਵਿੱਚ ਹਮੇਸ਼ਾ ਕਾਮਯਾਬ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ।
ਅਗਲਾ ਰਾਹ
ਇਨ੍ਹਾਂ ਰਣਨੀਤਕ ਸੁਧਾਰਾਂ ਨਾਲ NPS ਹੁਣ ਜ਼ਿਆਦਾ ਲੋਕਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਨੌਜਵਾਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਗਿਗ ਇਕੋਨਮੀ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਲੋਕਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੈ। PFRDA ਦਾ ਅਗਲੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ 25 ਕਰੋੜ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ-ਸੈਕਟਰ ਨਾਗਰਿਕਾਂ ਨੂੰ ਪੈਨਸ਼ਨ ਜਾਲ ਵਿੱਚ ਲਿਆਉਣ ਦਾ ਟੀਚਾ ਹੈ। ਵਾਧੂ ਵਾਪਸੀ ਦੇ ਵਿਕਲਪ ਅਤੇ ਕਠੋਰ ਲਾਕ-ਇਨ ਪੀਰੀਅਡ ਦਾ ਖਾਤਮਾ NPS ਨੂੰ ਭਾਰਤ ਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਵਰਗਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਡਾਇਨਾਮਿਕ ਅਤੇ ਪਹੁੰਚਯੋਗ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਬੱਚਤ ਹੱਲ ਵਜੋਂ ਵਿਕਸਿਤ ਹੋਣ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।