ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ 'ਚ ਗ੍ਰੋਥ ਜਾਂ IDCW: ਟੈਕਸ ਬਚਾਉਣ ਤੇ ਪੈਸਾ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਕਿਹੜਾ ਆਪਸ਼ਨ ਹੈ ਬਿਹਤਰ?

ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦੇ ਪੇਆਉਟ ਆਪਸ਼ਨ: ਗ੍ਰੋਥ ਬਨਾਮ IDCW

ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦੋ ਮੁੱਖ ਪੇਆਉਟ ਆਪਸ਼ਨ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ: ਗ੍ਰੋਥ, ਜਿੱਥੇ ਕਮਾਈ ਨੂੰ ਦੁਬਾਰਾ ਨਿਵੇਸ਼ (Reinvest) ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਦਾ ਲਾਭ ਮਿਲ ਸਕੇ, ਅਤੇ IDCW (Income Distribution cum Capital Withdrawal), ਜੋ ਮੁਨਾਫਾ ਵੰਡਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ IDCW ਤੁਰੰਤ ਆਮਦਨ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਇਸ ਦੀ ਚੋਣ ਦਾ ਤੁਹਾਡੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦੌਲਤ ਵਧਾਉਣ ਅਤੇ ਟੈਕਸ 'ਤੇ ਵੱਡਾ ਅਸਰ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਦੋਹਾਂ ਵਿੱਚ ਫਰਕ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਬਹੁਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਨਿਯਮ ਅਤੇ ਟੈਕਸ ਪਾਲਿਸੀਆਂ ਲਗਾਤਾਰ ਬਦਲਦੀਆਂ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ।

ਗ੍ਰੋਥ ਫੰਡ: ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਦੀ ਤਾਕਤ

ਗ੍ਰੋਥ ਆਪਸ਼ਨ ਵਿੱਚ, ਫੰਡ ਦੇ ਸਾਰੇ ਮੁਨਾਫੇ - ਡਿਵੀਡੈਂਡ, ਵਿਆਜ, ਅਤੇ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਸ - ਨੂੰ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਹੀ ਦੁਬਾਰਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਲਗਾਤਾਰ ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ ਨਾਲ ਫੰਡ ਦਾ ਨੈੱਟ ਐਸੇਟ ਵੈਲਿਊ (NAV) ਵਧਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਦਾ ਸ਼ਕਤੀਸ਼ਾਲੀ ਪ੍ਰਭਾਵ ਬਣਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਹੈ ਜੋ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਪੂੰਜੀ ਵਧਾਉਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਪਲਾਨਿੰਗ ਲਈ। IDCW ਦੇ ਉਲਟ, ਗ੍ਰੋਥ ਫੰਡ ਤੋਂ ਹੋਣ ਵਾਲੀ ਕਮਾਈ 'ਤੇ ਸਿਰਫ ਯੂਨਿਟਸ ਵੇਚਣ (Redeem) ਵੇਲੇ ਹੀ ਟੈਕਸ ਲੱਗਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਟੈਕਸ ਭੁਗਤਾਨ ਨੂੰ ਟਾਲਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।

IDCW ਫੰਡ: ਪੇਆਉਟਸ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ

IDCW ਆਪਸ਼ਨ, ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਆਪਸ਼ਨ ਦੇ ਨਾਂ ਨਾਲ ਜਾਣੀ ਜਾਂਦੀ ਸੀ, ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਮੁਨਾਫੇ ਵੰਡਣ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। SEBI ਨੇ ਅਪ੍ਰੈਲ 2021 ਵਿੱਚ ਇਹ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕੀਤਾ ਸੀ ਕਿ ਇਹ ਪੇਆਉਟਸ ਆਮਦਨ ਜਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਆਪਣੀ ਪੂੰਜੀ ਤੋਂ ਵੀ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਸਮੇਂ-ਸਮੇਂ 'ਤੇ (ਮਹੀਨਾਵਾਰ, ਤਿਮਾਹੀ, ਸਾਲਾਨਾ) ਮੁਨਾਫੇ ਵੰਡ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਪੇਆਉਟਸ ਫੰਡ ਦੇ NAV ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਰੁਕਾਵਟ ਪਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਪੇਆਉਟਸ ਦੀ ਬਾਰੰਬਾਰਤਾ ਅਤੇ ਰਕਮ ਦੀ ਕੋਈ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ ਅਤੇ ਇਹ ਫੰਡ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਤੇ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀ (AMC) ਦੇ ਫੈਸਲਿਆਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਟੈਕਸ ਦਾ ਇਲਾਜ: IDCW ਬਨਾਮ ਗ੍ਰੋਥ ਤੇ SWP

ਟੈਕਸ ਦੇ ਨਿਯਮਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਫਰਕ ਹੈ। IDCW ਪੇਆਉਟਸ 'ਤੇ ਤੁਹਾਡੀ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬ ਰੇਟ ਅਨੁਸਾਰ ਤੁਰੰਤ ਟੈਕਸ ਲੱਗਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਉੱਚ ਟੈਕਸ ਬਰੈਕਟ ਵਾਲੇ ਲੋਕਾਂ ਲਈ ਕਾਫੀ ਮਹਿੰਗਾ ਸਾਬਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਕਿਸੇ AMC ਤੋਂ ਕੁੱਲ IDCW ਪੇਆਉਟਸ ਸਾਲਾਨਾ ₹10,000 ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ 10% TDS (Tax Deducted at Source) ਲਾਗੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਗ੍ਰੋਥ ਫੰਡ ਦੀ ਕਮਾਈ 'ਤੇ ਪੂੰਜੀਗਤ ਲਾਭ (Capital Gains) ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ ਯੂਨਿਟ ਵੇਚਣ (Redeem) ਵੇਲੇ ਹੀ ਟੈਕਸ ਲੱਗਦਾ ਹੈ। ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਲਈ, ਸਾਲਾਨਾ ₹1.25 ਲੱਖ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਸ 'ਤੇ 10% ਟੈਕਸ ਲੱਗਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗੇਨਸ 'ਤੇ 20% ਲੱਗਦਾ ਹੈ। 1 ਅਪ੍ਰੈਲ, 2023 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਖਰੀਦੇ ਗਏ ਡੈਬਟ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ, ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਸ 'ਤੇ ਤੁਹਾਡੀ ਸਲੈਬ ਰੇਟ ਅਨੁਸਾਰ ਟੈਕਸ ਲੱਗੇਗਾ। ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨਿਯਮਤ ਆਮਦਨ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਉਹ ਅਕਸਰ ਗ੍ਰੋਥ ਫੰਡ ਤੋਂ ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਵਿਦਡਰਾਅ ਪਲੈਨ (SWP) ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਹਨ। SWP ਵਿੱਚ, ਹਰ ਵਿਦਡਰਾਅ ਦੇ ਸਿਰਫ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਸ ਵਾਲੇ ਹਿੱਸੇ 'ਤੇ ਹੀ ਟੈਕਸ ਲੱਗਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ IDCW ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਟੈਕਸ-ਐਫੀਸ਼ੀਐਂਟ ਰਣਨੀਤੀ ਬਣ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।

ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ: ਗ੍ਰੋਥ ਅਕਸਰ ਕਿਉਂ ਜਿੱਤਦਾ ਹੈ?

ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ, ਲਗਾਤਾਰ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਦੇ ਕਾਰਨ ਗ੍ਰੋਥ ਫੰਡ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ IDCW ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਸਾਰੀ ਕਮਾਈ ਦਾ ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਕੇ, ਕਾਰਪਸ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਦਾ ਹੈ। IDCW ਪੇਆਉਟਸ NAV ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਤੁਰੰਤ ਟੈਕਸ ਲਗਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਇਸ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਰੋਕਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਅੰਦਾਜ਼ੇ ਮੁਤਾਬਕ, ਲਗਾਤਾਰ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਅਤੇ ਟੈਕਸ ਡਿਫਰਲ ਕਾਰਨ 15 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ₹10 ਲੱਖ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ 'ਤੇ ਗ੍ਰੋਥ ਆਪਸ਼ਨ, IDCW ਆਪਸ਼ਨ ਨਾਲੋਂ ₹22.9 ਲੱਖ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਤੁਹਾਡੇ ਲਈ ਕਿਹੜਾ ਆਪਸ਼ਨ ਸਹੀ ਹੈ?

ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਜੋ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਦੌਲਤ ਬਣਾਉਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਗ੍ਰੋਥ ਆਪਸ਼ਨ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜਦੋਂ ਇਸਨੂੰ ਆਮਦਨ ਲਈ SWP ਨਾਲ ਜੋੜਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਅਤੇ ਟੈਕਸਾਂ ਨੂੰ ਟਾਲ ਕੇ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਵਾਧੇ ਦੇ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦਾ ਹੈ। IDCW ਫੰਡ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਢੁਕਵੇਂ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ, ਨਿਯਮਤ ਆਮਦਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ, ਜੋ ਘੱਟ ਟੈਕਸ ਬਰੈਕਟਾਂ ਵਿੱਚ ਹਨ, ਅਤੇ ਜੋ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੌਲਤ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇੱਕ ਗ੍ਰੋਥ ਫੰਡ ਤੋਂ SWP ਅਜੇ ਵੀ IDCW ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਟੈਕਸ-ਐਫੀਸ਼ੀਐਂਟ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਸੰਭਾਵੀ ਕਮੀਆਂ

ਜਦੋਂ ਕਿ ਗ੍ਰੋਥ ਫੰਡ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਦੌਲਤ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਉਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਜੋਖਮ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਨਾਲ ਲਾਭ ਘੱਟ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਅਜਿਹੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ SWP ਰਾਹੀਂ ਪੈਸੇ ਕਢਵਾਉਣ ਨਾਲ ਨੁਕਸਾਨ ਪੱਕਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। IDCW ਦੇ ਮੁੱਖ ਜੋਖਮ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਸਦੀ ਟੈਕਸ ਅਯੋਗਤਾ (Tax Inefficiency) ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਅਧਾਰ ਦਾ ਘਟਣਾ ਹੈ, ਜੋ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹੁੰਚਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਪੇਆਉਟਸ ਦੀ ਕੋਈ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ ਅਤੇ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੁਆਰਾ ਇਸਨੂੰ ਘਟਾਇਆ ਜਾਂ ਬੰਦ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਆਮਦਨ ਵਿੱਚ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਆਉਂਦੀ ਹੈ। ਨਾਲ ਹੀ, IDCW ਤੋਂ ਗ੍ਰੋਥ ਆਪਸ਼ਨ 'ਤੇ ਸਵਿੱਚ ਕਰਨਾ ਆਪਣੇ ਆਪ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਟੈਕਸਯੋਗ ਘਟਨਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਕਮਾਈ ਦੀ ਤੁਰੰਤ ਲੋੜ ਨਾ ਹੋਵੇ, ਤਾਂ IDCW ਦੀ ਗ੍ਰੋਥ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਚੋਣ ਕਰਨ ਦਾ ਮੌਕਾ ਗੁਆਉਣ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ, ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਅਤੇ ਘੱਟ ਕੁਸ਼ਲ ਟੈਕਸਾਂ ਕਾਰਨ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ।

ਮਾਹਿਰਾਂ ਦੀ ਰਾਇ ਅਤੇ ਆਉਟਲੁੱਕ

ਇੰਡਸਟਰੀ ਮਾਹਿਰ ਅਤੇ ਟੈਕਸ ਕਾਨੂੰਨ ਨਿਯਮਤ ਆਮਦਨ ਚਾਹੁਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ SWP ਦੇ ਨਾਲ ਗ੍ਰੋਥ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਵਧੇਰੇ ਟੈਕਸ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ, ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਅਪ੍ਰੈਲ 2020 ਤੋਂ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਸ਼ਨ ਟੈਕਸ (DDT) ਤੋਂ IDCW ਪੇਆਉਟਸ 'ਤੇ ਸਲੈਬ-ਰੇਟ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਵੱਲ ਤਬਦੀਲੀ ਨੇ ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ IDCW ਤਰਲਤਾ (Liquidity) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਗ੍ਰੋਥ ਫੰਡ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਟੈਕਸਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਵਧੇਰੇ ਦੌਲਤ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ, ਟੈਕਸ ਬਰੈਕਟ, ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਵਾਧੇ ਬਨਾਮ ਤਰਲਤਾ ਦੀ ਲੋੜ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਚੋਣ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।