ਭਾਰਤੀ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਪਲਾਨਿੰਗ: ਅਮਰੀਕਾ ਦਾ 4% ਦਾ ਨਿਯਮ ਫੇਲ! ਪੈਨਸ਼ਨਰਾਂ ਲਈ ਚਿੰਤਾ ਦੀ ਖ਼ਬਰ

ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ 4% ਦਾ ਨਿਯਮ ਕਿਉਂ ਕੰਮ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ

ਪੱਛਮੀ ਦੇਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਦਹਾਕਿਆਂ ਤੋਂ ਪ੍ਰਚਲਿਤ 4% ਵਿੱਡਰਾਅਲ ਰੂਲ, ਜੋ ਕਿ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਪਲਾਨਿੰਗ ਲਈ ਬਹੁਤ ਆਮ ਹੈ, ਭਾਰਤ ਦੀਆਂ ਵਿੱਤੀ ਹਕੀਕਤਾਂ ਨਾਲ ਬਿਲਕੁਲ ਵੀ ਮੇਲ ਨਹੀਂ ਖਾਂਦਾ। ਇਹ ਨਿਯਮ ਅਮਰੀਕੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਤੋਂ ਲਿਆ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ 30 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਲਈ ਜਾਂਚਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਭਾਰਤ ਦੀਆਂ ਖਾਸ ਆਰਥਿਕ ਸਥਿਤੀਆਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਘੱਟ ਨੈੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਿਟਰਨ ਅਤੇ ਇੱਕ ਔਖਾ ਟੈਕਸ ਪ੍ਰਣਾਲੀ, ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ ਤੇ ਵੱਧ ਟੈਕਸ ਨੇ ਭਾਰਤੀ ਬੱਚਤਾਂ ਨੂੰ ਮਾਰ

ਭਾਰਤੀ ਪੂੰਜੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ (Capital Markets) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੌਲੀ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਕੁਇਟੀ ਨੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਚੰਗੀ ਕਮਾਈ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਪਰ ਔਸਤ ਵਾਧੇ ਦੀ ਦਰ ਘੱਟ ਗਈ ਹੈ। ਡੈੱਟ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ (Debt Markets) ਵਿੱਚ ਵੀ ਅਜਿਹਾ ਹੀ ਰੁਝਾਨ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ 11% ਤੋਂ ਵੱਧ ਤੋਂ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 7.6% ਤੱਕ ਡਿੱਗ ਗਏ ਹਨ। ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਹੋਰ ਖਰਾਬ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਟੈਕਸ ਕਾਨੂੰਨ ਬਦਲ ਗਏ ਹਨ। ਪਹਿਲਾਂ, ਇਕੁਇਟੀ ਗੇਨ ਟੈਕਸ-ਮੁਕਤ ਸਨ ਅਤੇ ਡੈੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਇੰਡੈਕਸੇਸ਼ਨ ਬੈਨੀਫਿਟਸ ਮਿਲਦੇ ਸਨ। ਹੁਣ, ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲੱਗਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਡੈੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ 'ਤੇ ਸਲੈਬ-ਰੇਟ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨੈੱਟ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਕਮੀ ਆਉਂਦੀ ਹੈ। ਇੱਕ 50:50 ਇਕੁਇਟੀ-ਡੈੱਟ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ, ਜੋ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ 15.5% ਦੇ ਸਕਦਾ ਸੀ, ਹੁਣ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਲਗਭਗ 8.5% ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਅਗਲੇ 30-50 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਡਬਲ-ਡਿਜਿਟ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਨਾ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ 4% ਨਿਯਮ ਮੰਨਦਾ ਹੈ, ਅਸਲੋਂ ਗਲਤ ਹੈ। ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਬੱਚਤਾਂ ਨੂੰ ਬਚਾਉਣ ਲਈ ਘੱਟ ਵਿੱਡਰਾਅਲ ਦਰਾਂ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ।

ਭਾਰਤ ਲਈ ਕਸਟਮਾਈਜ਼ਡ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਪਲਾਨ ਦੀ ਲੋੜ

ਵਿਲੀਅਮ ਬੈਂਗੇਨ, ਜਿਸਨੇ 4% ਨਿਯਮ ਵਿਕਸਿਤ ਕੀਤਾ ਸੀ, ਨੇ ਖੁਦ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਸੀ ਕਿ ਇਹ ਯੂਨੀਵਰਸਲ ਨਹੀਂ ਸੀ, ਟੈਕਸ ਸਥਿਤੀ ਅਤੇ ਐਸੇਟ ਐਲੋਕੇਸ਼ਨ ਵਰਗੇ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਦੱਸਿਆ ਸੀ। ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਕਾਰਕ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਨ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਭਾਰਤੀ ਰਿਟਾਇਰੀ ਕੰਜ਼ਰਵੇਟਿਵ ਐਸੇਟ ਮਿਕਸ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ 50% ਤੋਂ ਘੱਟ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨ ਦੋਵਾਂ 'ਤੇ ਟੈਕਸਾਂ ਦਾ ਲੇਖਾ-ਜੋਖਾ, ਸੀਮਤ ਸਮਾਜਿਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਜਾਂ ਪੈਨਸ਼ਨ ਪ੍ਰਣਾਲੀਆਂ ਦੇ ਨਾਲ, ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਰਿਟਾਇਰੀਆਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਵੱਡੇ ਬੱਚਤ ਪੂਲ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ ਜਾਂ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਕਢਵਾਉਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ।

ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਰਣਨੀਤੀ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਬੱਚਤਾਂ ਦੇ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਯਥਾਰਥਵਾਦੀ ਪੋਸਟ-ਟੈਕਸ ਰਿਟਰਨ, ਸ਼ਾਇਦ 8-9% ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ, 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇ। ਵਿੱਡਰਾਅਲ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਮਹਿੰਗਾਈ ਅਤੇ ਸਿਹਤ ਸੰਭਾਲ ਦੇ ਖਰਚਿਆਂ ਲਈ ਬਫਰਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਕੰਜ਼ਰਵੇਟਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮਹਿੰਗਾਈ 'ਤੇ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ ਲਈ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਵਧੇਰੇ ਹਮਲਾਵਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ, ਸਖਤ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੇ ਨਾਲ, ਮਹਿੰਗਾਈ ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹਾ ਉੱਪਰ ਨਾਮਾਤਰ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਬਦਲਾਅ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹੋਣ ਅਤੇ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਕਿ ਯੋਜਨਾ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਟਿਕਾਊ ਰਹੇ, ਨਿਯਮਤ ਸਮੀਖਿਆਵਾਂ, ਸ਼ਾਇਦ ਹਰ ਛੇ ਮਹੀਨੇ ਬਾਅਦ, ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਨ, ਇੱਕ ਇਕੱਲੇ, ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ 'ਤੇ ਚੱਲਣ ਦੀ ਬਜਾਏ।