Whalesbook
ਜ਼ਿਆਦਾ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਣ ਦੀ ਮਨੋਵਿਗਿਆਨਕ ਫਾਹੀ
ਭਾਰਤ ਦੇ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਪੈਸੇ ਦੀ ਵੱਡੀ ਰਕਮ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਗਿਆਨ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਪਾੜਾ ਲੁਕਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਸਿਸਟੇਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIPs) ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਸੁਰਖੀਆਂ ਬਟੋਰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਨਿਯਮਤ, ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦੀ ਝੂਠੀ ਭਾਵਨਾ ਦੇ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਸਮੱਸਿਆ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਕਮੀ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਨੁਕਸਾਨ ਤੋਂ ਬਚਾਉਣ ਲਈ ਇੱਕ ਲਚਕਦਾਰ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਅਣਹੋਂਦ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹਾਈ-ਮੋਮੈਂਟਮ ਥੀਮੈਟਿਕ ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਉਹ ਅਣਜਾਣੇ ਵਿੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਪ੍ਰਤੀ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ ਨੂੰ ਵਧਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਤਿੱਖੇ ਗਿਰਾਵਟਾਂ ਲਈ ਕਮਜ਼ੋਰ ਛੱਡ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਤੋਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਐਸੇਟ ਕਿਸਮਾਂ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਸੰਤੁਲਿਤ ਪਹੁੰਚ ਬਚਾ ਸਕਦੀ ਸੀ।
ਐਸੇਟ ਘਾਟੇ ਦਾ ਹਿਸਾਬ-ਕਿਤਾਬ
ਵਿੱਤੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦਾ ਨਿਰਮਾਣ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਿਰਫ਼ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਚੁਣਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਸਮਾਯੋਜਨ ਤੋਂ ਆਉਂਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਇੱਕ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਮੁੱਲ ਬਦਲਦਾ ਹੈ—ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜਦੋਂ ਸਟਾਕ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ ਮਿਸ਼ਰਣ ਵਧੇਰੇ ਜੋਖਮ ਭਰਿਆ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ—ਤਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਯੋਜਨਾਬੱਧ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਜੋਖਮ ਲੈ ਰਿਹਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਵਿੱਤੀ ਚੱਕਰਾਂ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਨਿਯਮਤ 'ਘੱਟ 'ਤੇ ਵੇਚੋ, ਵੱਧ 'ਤੇ ਖਰੀਦੋ' ਰੀਬੈਲੈਂਸਿੰਗ ਰਣਨੀਤੀ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਸਿਰਫ਼ ਇੱਕ ਰੀਬੈਲੈਂਸਡ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨਾਲੋਂ ਘਟੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਦਸ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਅੰਤਰ ਕਾਫ਼ੀ ਵੱਧ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਸਫਲ ਖੇਤਰਾਂ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਤੇ ਹਾਵੀ ਹੋਣ ਦੇਣ ਨਾਲ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਉਨ੍ਹਾਂ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਇਕਾਗਰ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜਦੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਸੈਂਟੀਮੈਂਟ ਬਦਲਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਜ਼ਿਆਦਾ ਡਾਈਵਰਸੀਫਿਕੇਸ਼ਨ ਦਾ ਢਾਂਚਾਗਤ ਜੋਖਮ
ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਗਲਤੀ ਨਾਲ ਇਹ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਵੀਹ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਰੱਖਣਾ ਇੱਕ ਵਧੀਆ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ 'ਡਾਈਵਰਸੀਫਿਕੇਸ਼ਨ,' ਜਾਂ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਿਭਿੰਨਤਾ, ਅਕਸਰ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਘਾਟ ਨੂੰ ਲੁਕਾਉਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਕਈ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕੋ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਰੱਖਣ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੋਈ ਵੀ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਲਾਭ ਰੱਦ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਅਧਿਐਨਾਂ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਘੱਟ ਕੋਰਲੇਸ਼ਨ ਵਾਲੇ ਤਿੰਨ ਤੋਂ ਪੰਜ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਕੇਂਦਰਿਤ ਚੋਣ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਕੀਮਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਵੱਡੇ, ਅਣ-ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਸੰਗ੍ਰਹਿ ਨਾਲੋਂ ਬਿਹਤਰ ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕਰਜ਼ੇ ਜਾਂ ਪੈਸੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਸਾਧਨਾਂ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਅਧਾਰ ਵਜੋਂ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲਤਾ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਕੋਲ ਮਾਰਕੀਟ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਉਠਾਉਣ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੇ ਫੰਡ ਨਹੀਂ ਹਨ। ਇਹ ਇੱਕ ਅਸਥਾਈ ਗਿਰਾਵਟ ਨੂੰ ਇੱਕ ਸਥਾਈ ਨੁਕਸਾਨ ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮਾਰਕੀਟ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਵੇਚਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ।
ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਲਈ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ
ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਭਾਰਤ ਦੇ ਪੂੰਜੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦਾ ਵਿਕਾਸ ਜਾਰੀ ਹੈ, ਸਲਾਹਕਾਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਜਾਂ ਐਲਗੋਰਿਦਮ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਆਪਣੇ ਆਪ ਰੀਬੈਲੈਂਸ ਕੀਤੇ ਗਏ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵੱਲ ਇੱਕ ਕਦਮ ਸੰਭਵ ਜਾਪਦਾ ਹੈ। ਮੈਨੂਅਲ, ਮੌਕੇ 'ਤੇ ਸਮਾਯੋਜਨ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਵਿਧੀ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ ਦੀ ਵੱਧ ਰਹੀ ਗੁੰਝਲਤਾ ਲਈ ਨਾਕਾਫ਼ ਸਾਬਤ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ। ਜਿਹੜੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਪਣੀ ਜੀਵਨ-ਸ਼ੈਲੀ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਟ੍ਰਿਗਰਸ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ—ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਨਕਦ ਦੀ ਲੋੜ ਬਦਲਦੀ ਹੈ, ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਵੱਲ ਆਪਣੇ ਆਪ ਮੋੜਨਾ—ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਖਰੀਦ ਸ਼ਕਤੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਉਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਹੋਵੇਗੀ ਜੋ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਲਗਾਤਾਰ ਪਿੱਛਾ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ, ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲ ਐਸੇਟ ਮਿਸ਼ਰਣ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ।