Whalesbook
ਬਾਰ-ਬਾਰ ਖਰੀਦ-ਵਿਕਰੀ ਦਾ ਖਤਰਨਾਕ ਨੁਕਸਾਨ (Overtrading)
ਬਹੁਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੋਚਦੇ ਹਨ ਕਿ ਵਾਰ-ਵਾਰ ਸ਼ੇਅਰ ਖਰੀਦਣ ਅਤੇ ਵੇਚਣ ਨਾਲ ਉਹ ਵਧੇਰੇ ਮਾਹਰ ਬਣ ਜਾਣਗੇ। ਪਰ, ਇਹ 'ਓਵਰਟਰੇਡਿੰਗ' (Overtrading) ਉੱਚ ਟ੍ਰਾਂਜ਼ੈਕਸ਼ਨ ਕਾਸਟ (Transaction Costs) ਅਤੇ ਟੈਕਸਾਂ (Taxes) ਰਾਹੀਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਪੈਸਾ ਖਤਮ ਕਰ ਦਿੰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਪਿੱਛੇ ਅਕਸਰ ਭਾਵਨਾਤਮਕ ਫੈਸਲੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। Fortuna Asset Managers ਦੇ ਪਾਰਟਨਰ Jayant Manglik ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਜੇਕਰ ਇੱਕ ਛੋਟੀ ਜਿਹੀ 2-3% ਸਾਲਾਨਾ ਲਾਗਤ ਵੀ ਓਵਰਟਰੇਡਿੰਗ ਕਾਰਨ ਪਵੇ, ਤਾਂ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ (Compounding) ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਕਾਰਨ ਇਹ 20 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਤੁਹਾਡੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ 25-30% ਤੱਕ ਘਟਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਇਕੱਠੇ ਵੱਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਖਤਰਾ (Concentration)
ਜਦੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੋਈ ਖਾਸ ਸੈਕਟਰ ਜਾਂ ਸ਼ੇਅਰ ਬਹੁਤ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ ਉਸ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਨਾਲ 'ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਕੰਸੈਂਟ੍ਰੇਸ਼ਨ' (Portfolio Concentration) ਦਾ ਵੱਡਾ ਖਤਰਾ ਪੈਦਾ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਬਲ ਬਜ਼ਾਰ (Bull Markets) ਵਿੱਚ ਇਹ ਇੱਕ ਸਮਝਦਾਰ ਰਣਨੀਤੀ ਲੱਗ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਮੰਦੀ (Downturns) ਆਉਣ 'ਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। Manglik ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਸ਼ੇਅਰਾਂ, ਬਾਂਡਾਂ ਅਤੇ ਸੋਨੇ ਵਰਗੀਆਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਜਾਇਦਾਦਾਂ (Assets) ਵਿੱਚ ਡਾਇਵਰਸੀਫਾਈਡ (Diversified) ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਉਣਾ ਬਹੁਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਉਹਨਾਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਸਿਰਫ ਵਧੀਆ ਸ਼ੇਅਰ ਚੁਣਨ ਨਾਲੋਂ, ਐਸੇਟ ਅਲਾਕੇਸ਼ਨ (Asset Allocation) ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ।
ਮਾਰਕੀਟ ਟਾਈਮਿੰਗ ਦੀ ਭਰਮ (Timing)
ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ "ਸਹੀ" ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਮੌਕੇ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਬਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ, ਚੋਣ ਨਤੀਜੇ ਜਾਂ ਕੋਈ ਵੱਡੀ ਗਲੋਬਲ ਖ਼ਬਰ ਆਉਣ ਦਾ ਇੰਤਜ਼ਾਰ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਪੈਸਾ ਰੋਕ ਕੇ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਪਰ, ਇਸ ਦੇਰੀ ਦੀ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਕੀਮਤ ਚੁਕਾਉਣੀ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਬਹੁਤ ਅਣਪ੍ਰਡਿਕਟੇਬਲ (Unpredictable) ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਸਿਰਫ ਕੁਝ ਵਧੀਆ ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ (Trading) ਦੇ ਮੌਕੇ ਗੁਆਉਣ ਨਾਲ ਤੁਹਾਡਾ ਕੁੱਲ ਰਿਟਰਨ (Return) ਬੁਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਗੱਲ ਦੇ ਸਬੂਤ ਹਨ ਕਿ "ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਸਮਾਂ ਬਿਤਾਉਣਾ, ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਟਾਈਮ ਕਰਨ ਨਾਲੋਂ ਬਿਹਤਰ ਹੈ" (Time in the market beats timing the market)। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, ਖਾਲੀ ਪਿਆ ਪੈਸਾ ਮਹਿੰਗਾਈ (Inflation) ਕਾਰਨ ਆਪਣੀ ਖਰੀਦ ਸ਼ਕਤੀ (Buying Power) ਗੁਆ ਬੈਠਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਲਈ, ਐਸਆਈਪੀ (SIPs) ਵਰਗੇ ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਨਿਵੇਸ਼ (Systematic Investment) ਕਰਨਾ ਸਮੇਂ ਦੇ ਜੋਖਮ (Timing Risk) ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਅਤੇ ਸਥਿਰ ਵਿਕਾਸ (Steady Growth) ਬਣਾਉਣ ਦਾ ਇੱਕ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਤਰੀਕਾ ਹੈ।