Debt Fund Tax Clarification: ਸੈਕਸ਼ਨ 87A ਰੀਬੇਟ ਨਾਲ ₹12 ਲੱਖ ਤੱਕ ਜ਼ੀਰੋ ਟੈਕਸ ਦਾ ਮੌਕਾ

ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਕਮਾਈ ਹੁਣ ਸਲੈਬ ਰੇਟ ਨਾਲ ਟੈਕਸੇਬਲ

ਫਾਈਨਾਂਸ ਐਕਟ 2023 ਨੇ ਕੁਝ ਡੈੱਟ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਹੋਣ ਵਾਲੀ ਕਮਾਈ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਉਣ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਹੁਣ, ਜਿਹੜੇ ਫੰਡ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ 35% ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਘੱਟ ਘਰੇਲੂ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ 'ਸਪੈਸੀਫਾਈਡ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ' ਮੰਨਿਆ ਜਾਵੇਗਾ। ਅਜਿਹੇ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨ (LTCG) ਟੈਕਸ ਲਾਭ ਜਾਂ ਇੰਡੈਕਸੇਸ਼ਨ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਨਹੀਂ ਮਿਲੇਗਾ।

1 ਅਪ੍ਰੈਲ, 2023 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਕੀਤੇ ਗਏ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਲਈ, ਸਾਰੀ ਕਮਾਈ ਨੂੰ ਸ਼ਾਰਟ-ਟਰਮ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨ (STCG) ਮੰਨਿਆ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਇਸ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਆਮਦਨ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬ ਰੇਟ ਅਨੁਸਾਰ ਟੈਕਸ ਲੱਗੇਗਾ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਨੂੰ ਬੈਂਕ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਵਰਗੀਆਂ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਲਿਆਉਂਦਾ ਹੈ।

ਸੈਕਸ਼ਨ 87A ਰੀਬੇਟ ਨਾਲ ਮਿਲ ਸਕਦੀ ਹੈ ਰਾਹਤ

ਟੈਕਸ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਦਾ ਲਾਭ ਨਾ ਮਿਲਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਇਹ STCG ਨਵੇਂ ਟੈਕਸ ਰੀਜੀਮ (New Tax Regime) ਅਧੀਨ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਰੈਜ਼ੀਡੈਂਟ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਲਈ ਸੈਕਸ਼ਨ 87A ਦੇ ਰੀਬੇਟ ਲਈ ਯੋਗ ਹੋਣਗੇ। ਇਹ ਰੀਬੇਟ ₹12 ਲੱਖ ਤੱਕ ਦੀ ਕੁੱਲ ਟੈਕਸਯੋਗ ਆਮਦਨ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਦੇਣਦਾਰੀ ਨੂੰ ₹60,000 ਤੱਕ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਕੁੱਲ ਆਮਦਨ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਹੋਈ ਕਮਾਈ ਸਮੇਤ, ਇਸ ਸੀਮਾ ਦੇ ਅੰਦਰ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਇਸ ਕਮਾਈ 'ਤੇ ਲੱਗਣ ਵਾਲਾ ਟੈਕਸ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਖਤਮ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਜ਼ੀਰੋ-ਟੈਕਸ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਨਿਕਲ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ 'ਤੇ ਵੱਡਾ ਟੈਕਸ ਬੋਝ

ਇਹ ਨਵਾਂ ਟੈਕਸ ਨਿਯਮ ਪੁਰਾਣੇ ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਡੈੱਟ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਸਪੱਸ਼ਟ ਅੰਤਰ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। 1 ਅਪ੍ਰੈਲ, 2023 ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਰੱਖੇ ਗਏ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਪੁਰਾਣੇ, ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਕੂਲ ਟੈਕਸ ਨਿਯਮ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦੇ ਰਹਿਣਗੇ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਪੈਸੇ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਟੈਕਸ ਲੱਗੇਗਾ। ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਤੋਂ ਬਾਅਦ 10% LTCG ਦਰ (ਜਾਂ ₹1.25 ਲੱਖ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਕਮਾਈ 'ਤੇ 12.5%) ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਡੈੱਟ ਫੰਡ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦੌਲਤ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਘੱਟ ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਣ ਗਏ ਹਨ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਉੱਚ ਟੈਕਸ ਬ੍ਰੈਕਟਾਂ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ। ਇੰਡੈਕਸੇਸ਼ਨ ਦੀ ਅਣਹੋਂਦ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਮਹਿੰਗਾਈ ਅਸਲ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਘਟਾ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਡੈੱਟ ਫੰਡ ਸਿਰਫ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਪੈਸੇ ਰੱਖਣ ਦੇ ਸਾਧਨ ਬਣ ਗਏ ਹਨ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਜੋਖਮ

ਸੈਕਸ਼ਨ 87A ਰੀਬੇਟ ਦੇ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ 'ਕਲਿਫ ਇਫੈਕਟ' (cliff effect) ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ: ₹12 ਲੱਖ ਦੀ ਆਮਦਨ ਸੀਮਾ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰਦੇ ਹੀ, ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਹੋਈ ਕਮਾਈ ਸਮੇਤ, ਪੂਰੀ ਆਮਦਨ ਅਚਾਨਕ ਟੈਕਸ ਦੇ ਅਧੀਨ ਆ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਸੀਮਾਂਤ ਰਾਹਤ (marginal relief) ਮੌਜੂਦ ਹੈ, ਪ੍ਰਭਾਵੀ ਟੈਕਸ ਦਰ ਕਾਫੀ ਵੱਧ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਹ ਟੈਕਸ ਲਾਭ ਸਥਾਈ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਸਰਕਾਰੀ ਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਜਾਂ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬਾਂ ਵਿੱਚ ਮਹਿੰਗਾਈ ਅਨੁਸਾਰ ਵਾਧਾ ਰੀਬੇਟ ਦੇ ਲਾਭ ਨੂੰ ਘਟਾ ਜਾਂ ਖਤਮ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਅਸਰ ਨੂੰ ਵੀ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਨਾਮਾਤਰ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਡੈੱਟ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ 'ਤੇ ਨੈਗੇਟਿਵ ਅਸਲ ਆਫਟਰ-ਟੈਕਸ ਯੀਲਡ (negative real after-tax yields) ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।