ESOPs ਬਨਾਮ Salary: ਸਟਾਰਟਅੱਪ ਮੁਲਾਜ਼ਮਾਂ ਲਈ ਵੱਡਾ ਸਵਾਲ! ਜਾਣੋ ਕਿਵੇਂ ਕਰੀਏ ਸਹੀ ਗਣਨਾ

ਸਟਾਰਟਅੱਪ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਕਸਰ ਮੁਲਾਜ਼ਮਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟ ਤਨਖਾਹ ਦੇ ਬਦਲੇ ESOPs (Employee Stock Option Plans) ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਜੇ ਕੰਪਨੀ ਸਫਲ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਇਹ ਅਮੀਰ ਬਣਾ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਮੁਲਾਜ਼ਮਾਂ ਨੂੰ ਕਮਾਈ ਦੇ ਘਾਟੇ ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤ ਮੁੱਲ ਵਿਚਕਾਰ ਸਹੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।

ਕੀ ਹੈ ਮਾਮਲਾ?

ਬਹੁਤ ਸਾਰੀਆਂ ਸਟਾਰਟਅੱਪ ਕੰਪਨੀਆਂ ਆਪਣੇ ਮੁਲਾਜ਼ਮਾਂ ਨੂੰ ਤਨਖਾਹ ਪੈਕੇਜ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਵਜੋਂ ESOPs (Employee Stock Option Plans) ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਪਲਾਨ ਮੁਲਾਜ਼ਮਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਖਰੀਦਣ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਅਕਸਰ, ਕੰਪਨੀਆਂ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ ਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦੌਲਤ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਘੱਟ ਕੈਸ਼ ਸੈਲਰੀ ਬਦਲੇ ਵੱਧ ESOPs ਲੈਣਾ ਇੱਕ ਸਮਾਰਟ ਮੂਵ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਤਰੀਕਾ ਆਮ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਵਿੱਚ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ, ਲਿਕੁਇਡ ਕਮਾਈ ਨੂੰ ਗੈਰ-ਲਿਕੁਇਡ, ਉੱਚ-ਜੋਖਮ ਵਾਲੀ ਇਕੁਇਟੀ ਨਾਲ ਬਦਲਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮੁੱਲ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਵੱਧ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ ਵੀ।

ਸੈਲਰੀ ਕਟੌਤੀ ਦਾ ਹਿਸਾਬ-ਕਿਤਾਬ

ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਮੁਲਾਜ਼ਮ ਜ਼ਿਆਦਾ ਇਕੁਇਟੀ ਲਈ ਸੈਲਰੀ ਕਟਵਾਉਣ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ ਸਿੱਧਾ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਕੋਈ ਵਿਅਕਤੀ ਚਾਰ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਲਈ ਆਪਣੀ ਸਲਾਨਾ ਤਨਖਾਹ ਵਿੱਚ ₹5 ਲੱਖ ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ ₹20 ਲੱਖ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ, ਲਿਕੁਇਡ ਕੈਸ਼ ਛੱਡ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਪੈਸੇ ਨੂੰ ਨਿੱਜੀ ਖਰਚਿਆਂ, ਐਮਰਜੈਂਸੀ ਬੱਚਤਾਂ, ਜਾਂ ਸੁਰੱਖਿਅਤ, ਜਨਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਪਾਰਕ ਸੰਪਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਸੀ। ਸਟਾਰਟਅੱਪ ਦੁਨੀਆ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਗੁੰਮਿਆ ਹੋਇਆ ਕੈਸ਼ ਹਮੇਸ਼ਾ ਲਈ ਚਲਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ESOPs ਦਾ ਕੋਈ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ ਮੁੱਲ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਮੁਲਾਜ਼ਮਾਂ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਵਿੱਤੀ ਘਾਟੇ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਉੱਚ ਵੈਲਯੂਏਸ਼ਨ ਜਾਂ ਐਗਜ਼ਿਟ ਇਵੈਂਟ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਐਕਵਾਇਰ ਜਾਂ IPO, ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੀ ਯਥਾਰਥਵਾਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨਾਲ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।

ਲੁਕਿਆ ਟੈਕਸ ਜਾਲ

ESOPs ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਪਹਿਲੂਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਹੈ। ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ, ਜਦੋਂ ਮੁਲਾਜ਼ਮ ਆਪਣੇ ਆਪਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ ਐਕਸਰਸਾਈਜ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ - ਯਾਨੀ ਸ਼ੇਅਰ ਖਰੀਦਣ ਦਾ ਕੰਮ - ਤਾਂ ਟੈਕਸ ਬੋਝ ਦੇਖ ਕੇ ਹੈਰਾਨ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਸ਼ੇਅਰ ਦੇ ਫੇਅਰ ਮਾਰਕੀਟ ਵੈਲਿਊ ਅਤੇ ਮੁਲਾਜ਼ਮ ਦੁਆਰਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤੀ ਕੀਮਤ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਦੇ ਅੰਤਰ ਨੂੰ ਇੱਕ ਟੈਕਸਯੋਗ ਲਾਭ (ਪਰਕਵਿਜ਼ਿਟ) ਵਜੋਂ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ 'ਤੇ ਵਿਅਕਤੀ ਦੀ ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬ ਰੇਟ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਮੁਲਾਜ਼ਮ ਨੂੰ ਸ਼ੇਅਰ ਵੇਚ ਕੇ ਅਸਲ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਕਮਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ 'ਪੇਪਰ ਗੇਨ' 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਅਦਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਜਦੋਂ ਸ਼ੇਅਰ ਆਖਰਕਾਰ ਵੇਚੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਪ੍ਰੋਫਿਟ 'ਤੇ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਜ਼ ਵਜੋਂ ਦੁਬਾਰਾ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਡਿਊਲ-ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਢਾਂਚਾ ESOPs ਤੋਂ ਨੈੱਟ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਕਾਫ਼ੀ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਅਤੇ ਐਗਜ਼ਿਟ ਦੀਆਂ ਰੁਕਾਵਟਾਂ

ਪਬਲਿਕਲੀ ਲਿਸਟੇਡ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਜੋ NSE ਜਾਂ BSE ਵਰਗੇ ਐਕਸਚੇਂਜ 'ਤੇ ਕਦੇ ਵੀ ਵੇਚੇ ਜਾ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਸਟਾਰਟਅੱਪ ਸ਼ੇਅਰ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਅਤੇ ਇੱਲਿਕੁਇਡ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਕੋਈ ਮੁਲਾਜ਼ਮ ਕੈਸ਼ ਦੀ ਲੋੜ ਪੈਣ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਵੇਚ ਨਹੀਂ ਸਕਦਾ। ESOP ਦਾ ਮੁੱਲ ਸਿਰਫ਼ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਇਵੈਂਟ ਦੌਰਾਨ ਹੀ ਸਮਝਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਜਦੋਂ ਕੰਪਨੀ ਪਬਲਿਕ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਕਿਸੇ ਹੋਰ ਫਰਮ ਦੁਆਰਾ ਖਰੀਦੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜਾਂ ਕਦੇ-ਕਦਾਈਂ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਆਯੋਜਿਤ ਇੰਟਰਨਲ ਬਾਈਬੈਕ ਵਿੰਡੋ ਦੌਰਾਨ। ਬਹੁਤ ਸਾਰੀਆਂ ਸਟਾਰਟਅੱਪ ਇਹਨਾਂ ਮੀਲਸਟੋਨਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਅਤੇ ਅਜਿਹੇ ਮਾਮਲਿਆਂ ਵਿੱਚ, ESOPs ਦਾ ਮੁੱਲ ਜ਼ੀਰੋ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਡਿਲਿਊਸ਼ਨ ਅਤੇ ਪ੍ਰੈਫਰੈਂਸ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ

ਭਾਵੇਂ ਕੰਪਨੀ ਵਧਦੀ ਹੈ, ਮੁਲਾਜ਼ਮ ਦੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਦਾ ਮੁੱਲ ਡਿਲਿਊਸ਼ਨ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਸਟਾਰਟਅੱਪ ਫੰਡਿੰਗ ਦੇ ਨਵੇਂ ਰਾਉਂਡ ਇਕੱਠੇ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ ਨਵੇਂ ਸ਼ੇਅਰ ਜਾਰੀ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਮੌਜੂਦਾ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਮਲਕੀਅਤ ਘੱਟ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਵੈਂਚਰ ਕੈਪੀਟਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਕੋਲ ਅਕਸਰ 'ਲਿਕੁਇਡੇਸ਼ਨ ਪ੍ਰੈਫਰੈਂਸ' ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਮੁਲਾਜ਼ਮਾਂ ਨੂੰ ਕੁਝ ਵੀ ਮਿਲਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕਿਸੇ ਵੀ ਵਿਕਰੀ ਪ੍ਰੋਸੀਡਜ਼ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਮੁਲਾਜ਼ਮਾਂ ਕੋਲ ਕੁਝ ਵੀ ਨਹੀਂ ਜਾਂ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ ਬਚ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਮਾਡਰੇਟ ਵੈਲਯੂਏਸ਼ਨ 'ਤੇ ਵੇਚਿਆ ਗਿਆ ਹੋਵੇ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ

ਇਸ ਟ੍ਰੇਡ-ਆਫ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ, ਕਈ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਪਹਿਲਾਂ, ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਫੰਡਿੰਗ ਇਤਿਹਾਸ ਅਤੇ ਮੌਜੂਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰੋ। ਦੂਜਾ, ਖਾਸ ਵੈਸਟਿੰਗ ਸ਼ਡਿਊਲ ਨੂੰ ਸਮਝੋ, ਜੋ ਕਿ ਉਹ ਸਮਾਂ-ਰੇਖਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਆਪਸ਼ਨ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਮਲਕੀਅਤ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਤੀਜਾ, ਬਾਈਬੈਕ ਦੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਇਤਿਹਾਸ ਬਾਰੇ ਪੁੱਛੋ, ਜੋ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਮੁਲਾਜ਼ਮਾਂ ਨੂੰ ਜਲਦੀ ਕੈਸ਼ ਆਊਟ ਕਰਨ ਦਾ ਮੌਕਾ ਮਿਲਿਆ ਹੈ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਆਪਣੇ ਨਿੱਜੀ ਆਮਦਨ ਬਰੈਕਟ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਕਸਟਮ ਟੈਕਸਾਂ ਦੇ ਖਾਸ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਟੈਕਸ ਸਲਾਹਕਾਰ ਨਾਲ ਸਲਾਹ ਕਰੋ। ਫੈਸਲਾ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਪੂਰਨ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਕਾਲਪਨਿਕ ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਦੌਲਤ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ 'ਤੇ।