SBI Nifty 10 yr Benchmark G-Sec ETF ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ **4.3%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਵੱਡੇ ਡੈਬਟ ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟਰੇਡ ਫੰਡਾਂ (ETFs) ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡ ਬਦਲਦੇ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਲਈ ਫਿਕਸਡ-ਇਨਕਮ ਨਿਵੇਸ਼ ਚੁਣਦੇ ਸਮੇਂ ਸਿਰਫ਼ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਦੇਖਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
SBI Nifty 10 yr Benchmark G-Sec ETF, 2 ਜੁਲਾਈ 2026 ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋਏ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਪੀਰੀਅਡ ਦੌਰਾਨ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਡੈਬਟ ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟਰੇਡ ਫੰਡ (ETF) ਬਣ ਕੇ ਉਭਰਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਫੰਡ ਨੇ ਇਸ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ 4.3% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਸਿਰਫ ਉਨ੍ਹਾਂ ਡੈਬਟ ETFs ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਸੀ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਐਸੇਟ ਅੰਡਰ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ (AUM) ₹1,500 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੀ, ਤਾਂ ਜੋ ਵੱਡੇ ਅਤੇ ਸਥਾਪਿਤ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕੇ।
ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਮੁਕਾਬਲਾ
SBI Nifty 10 yr Benchmark G-Sec ETF ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਹੋਰ ਗਿਲਟ-ਫੋਕਸਡ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਵੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਿਖਾਇਆ। LIC MF Nifty 8-13 yr G-Sec ETF ਅਤੇ Nippon India ETF Nifty 8-13 yr G-Sec Long Term Gilt ਨੇ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 4.2% ਅਤੇ 4.1% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ ਅਗਲੀਆਂ ਦੋ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਹਾਸਲ ਕੀਤੀਆਂ। ਇਹ ਫੰਡ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਰਕਾਰੀ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਡੈਬਟ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ-ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਸਰਕਾਰ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਨਿਰੰਤਰਤਾ?
ਹਾਲਾਂਕਿ SBI ਫੰਡ ਨੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਵਿੰਡੋ ਵਿੱਚ ਅਗਵਾਈ ਕੀਤੀ, ਪਰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਿਊ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਪੈਟਰਨ ਬਦਲ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, BHARAT Bond ETF - April 2033 ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ 3.1% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਅਤੇ BHARAT Bond ETF - April 2032 ਨੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ 5.6% ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਅਗਵਾਈ ਕੀਤੀ। ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ, BHARAT Bond ETF - April 2032 7.9% ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨਕਾਰ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਿਉਂ ਵੱਖਰਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ?
ਡੈਬਟ ETFs ਅਕਸਰ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰਿਟਰਨ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਬਾਂਡਾਂ ਵਾਲੇ ਫੰਡ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਬਦਲਾਵਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਵਧੇਰੇ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਅਰਥਚਾਰੇ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਘਟਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਮੌਜੂਦਾ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਧ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਵਾਲੇ ETFs ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਜੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਆ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਫੰਡ ਦੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਿਆਜ ਦਰ ਚੱਕਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਜਦੋਂ ਡੈਬਟ ETFs ਨੂੰ ਦੇਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (Expense Ratio) ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੀਸ ਸਿੱਧੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਅੰਤਿਮ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ETFs ਲਈ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (Liquidity) ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਹੈ; ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਐਕਸਚੇਂਜ 'ਤੇ ਵਪਾਰਕ ਵਾਲੀਅਮ (Trading Volume) ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਇਆ ਜਾ ਸਕੇ ਕਿ ਉਹ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅਸਰ ਪਾਏ ਬਿਨਾਂ ਆਸਾਨੀ ਨਾਲ ਯੂਨਿਟ ਖਰੀਦ ਜਾਂ ਵੇਚ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਇੱਕ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦੁਆਰਾ ਰੱਖੇ ਗਏ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਔਸਤ ਮਿਆਦ (Average Maturity) ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਵਿਆਪਕ ਅਰਥਚਾਰੇ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਬਦਲਦੀਆਂ ਹਨ ਤਾਂ ਫੰਡ ਦੇ ਮੁੱਲ ਵਿੱਚ ਕਿੰਨਾ ਬਦਲਾਅ ਆਵੇਗਾ।