Zerodha ਦੇ ਸਹਿ-ਬਾਨੀ Nithin Kamath ਨੇ ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਨੂੰ ਪਿਰਾਮਿਡ ਸਕੀਮਾਂ (Pyramid Schemes) ਤੋਂ ਸਾਵਧਾਨ ਰਹਿਣ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਅਕਸਰ ਛੇਤੀ ਅਮੀਰ ਬਣਨ ਦੇ ਝਾਂਸੇ ਵਿੱਚ ਫਸਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਦੇਸ਼ ਭਰ ਵਿੱਚ ਅਜਿਹੀਆਂ ਸਕੀਮਾਂ ਕਾਰਨ ਹੋਏ ਭਾਰੀ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਭਰਤੀ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਮਾਡਲਾਂ ਤੋਂ ਦੂਰ ਰਹਿਣ ਦੀ ਅਪੀਲ ਕੀਤੀ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ਭਾਰਤ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੇ ਸਟਾਕ ਬ੍ਰੋਕਰ Zerodha ਦੇ ਸਹਿ-ਬਾਨੀ Nithin Kamath ਨੇ ਪਿਰਾਮਿਡ ਸਕੀਮਾਂ ਦੇ ਖਤਰਨਾਕ ਪਹਿਲੂਆਂ ਬਾਰੇ ਇੱਕ ਨਿੱਜੀ ਚੇਤਾਵਨੀ ਸਾਂਝੀ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਆਪਣੇ 18 ਸਾਲ ਦੀ ਉਮਰ ਦੇ ਇੱਕ ਤਜਰਬੇ ਨੂੰ ਯਾਦ ਕੀਤਾ, ਜਦੋਂ ਉਹ ਇੱਕ ਧੋਖਾਧੜੀ ਵਾਲੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋ ਗਏ ਸਨ ਅਤੇ ਉਹ ਇਸ ਦੇ ਢਹਿਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲ ਗਏ। Kamath ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅਜਿਹੇ ਮੌਕਿਆਂ ਤੋਂ ਬਹੁਤ ਸਾਵਧਾਨ ਰਹਿਣ ਦੀ ਅਪੀਲ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਜੋ ਆਸਾਨ ਅਤੇ ਤੇਜ਼ ਪੈਸੇ ਦਾ ਵਾਅਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਜਿੱਥੇ ਨਿਵੇਸ਼, ਵਪਾਰ ਜਾਂ ਉੱਦਮ ਦੁਆਰਾ ਧਨ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਸਮਾਂ ਅਤੇ ਮਿਹਨਤ ਲੱਗਦੀ ਹੈ, ਉਥੇ ਧੋਖਾਧੜੀ ਵਾਲੀਆਂ ਸਕੀਮਾਂ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਫੈਲੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਲੋਕਾਂ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ ਜੋ ਵਿੱਤੀ ਸਫਲਤਾ ਲਈ ਸ਼ਾਰਟਕੱਟ ਲੱਭ ਰਹੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਹ ਕਿਉਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ?
ਭਾਰਤੀ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲ ਭਾਗੀਦਾਰੀ (Retail Participation) ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਵਾਧੇ ਦੇ ਨਾਲ, ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਪਣੀ ਬੱਚਤ ਵਧਾਉਣ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਲੱਭ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਮਾਹੌਲ ਘੁਟਾਲਿਆਂ ਲਈ ਉਪਜਾਊ ਜ਼ਮੀਨ ਬਣਦਾ ਹੈ ਜੋ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਜਾਇਜ਼ ਨਿਵੇਸ਼ ਮੌਕਿਆਂ ਵਜੋਂ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। Kamath ਨੇ ਇਸ ਮੁੱਦੇ ਦੇ ਪੈਮਾਨੇ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ ਕਿ 5.5 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਭਾਰਤੀਆਂ ਨੇ ਹਜ਼ਾਰਾਂ ਪਿਰਾਮਿਡ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਬੱਚਤ ਗੁਆ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। 2015 ਤੱਕ ਅੰਦਾਜ਼ਨ ₹10 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋਣ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਹੈ, ਅਤੇ ਅੱਜ ਇਹ ਅੰਕੜਾ ਹੋਰ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਸਿੱਖਿਆ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕੋਈ ਵੀ ਮੌਕਾ ਜੋ ਬੈਂਕ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (Fixed Deposits) ਜਾਂ ਆਮ ਮਾਰਕੀਟ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੁਆਰਾ ਦਿੱਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਰਿਟਰਨ (Returns) ਤੋਂ ਕਿਤੇ ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਗਰੰਟੀ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਖਤਰਾ ਸਿੱਧ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਅੰਤਰ
ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਜਾਇਜ਼ ਧਨ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਸ਼ੇਅਰਾਂ (Shares) ਜਾਂ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ (Mutual Funds) ਨੂੰ ਖਰੀਦਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ ਜੋ ਅੰਤਰੀਵ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵਧਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਪਿਰਾਮਿਡ ਸਕੀਮਾਂ ਜਾਂ ਧੋਖਾਧੜੀ ਵਾਲੀਆਂ ਪੈਸੇ-ਸਰਕੂਲੇਸ਼ਨ ਸਕੀਮਾਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪੁਰਾਣੇ ਮੈਂਬਰਾਂ ਨੂੰ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਨਵੇਂ ਮੈਂਬਰਾਂ ਦੀ ਭਰਤੀ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਸਕੀਮਾਂ ਅਕਸਰ ਉਦੋਂ ਢਹਿ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ ਜਦੋਂ ਨਵੇਂ ਭਰਤੀ ਹੋਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੀ ਸਪਲਾਈ ਸੁੱਕ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨਵੇਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਲੋਕਾਂ ਨੂੰ ਭਾਰੀ ਵਿੱਤੀ ਨੁਕਸਾਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। Kamath ਨੇ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਅਸਲ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਵੇਚਣ ਜਾਂ ਅਸਲ ਮੁੱਲ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਭਰਤੀ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਬੁਨਿਆਦੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਸਥਿਰ ਅਤੇ ਰਿਟੇਲ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਲਈ ਖਤਰਨਾਕ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਖਤਰਿਆਂ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਿਵੇਂ ਕਰੀਏ?
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਵੀ ਅਜਿਹੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਮਾਡਲ ਤੋਂ ਸੁਚੇਤ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਜੋ ਉਤਪਾਦਾਂ ਜਾਂ ਸੇਵਾਵਾਂ ਰਾਹੀਂ ਮਾਲੀਆ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਨਵੇਂ ਮੈਂਬਰਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨ 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਪੈਸਾ ਕਮਾਉਣ ਦਾ ਮੁੱਖ ਤਰੀਕਾ ਦੂਜਿਆਂ ਨੂੰ ਸਕੀਮ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਸੰਭਾਵਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਪਿਰਾਮਿਡ ਢਾਂਚਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਇੱਕ ਵੈਧ ਨਿਵੇਸ਼। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਲਗਾਤਾਰ ਉੱਚ, ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਵਾਅਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਪੀੜਤਾਂ ਨੂੰ ਲਾਲਚ ਦੇਣ ਲਈ ਵਰਤੀਆਂ ਜਾਣ ਵਾਲੀਆਂ ਆਮ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਮੌਕਾ ਬਹੁਤ ਵਧੀਆ ਲੱਗਦਾ ਹੈ, ਜਾਂ ਜਦੋਂ ਪੈਸਾ ਕਮਾਉਣ ਦਾ ਤਰੀਕਾ ਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ, ਤਾਂ ਇਹ ਪਿੱਛੇ ਹਟਣ ਅਤੇ ਪੂਰੀ ਖੋਜ ਕਰਨ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ?
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ SEBI-ਰਜਿਸਟਰਡ ਬ੍ਰੋਕਰਾਂ ਅਤੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਰਗੀਆਂ ਰੈਗੂਲੇਟਿਡ ਸੰਸਥਾਵਾਂ (Regulated Entities) ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਰਹਿਣ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਸਖ਼ਤ ਨਿਗਰਾਨੀ ਹੇਠ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਅਜਿਹੀਆਂ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਚੋ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਸਪੱਸ਼ਟ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਰਜਿਸਟ੍ਰੇਸ਼ਨ (Regulatory Registration) ਨਹੀਂ ਹੈ ਜਾਂ ਜੋ ਅਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਨਿੱਜੀ ਚੈਨਲਾਂ ਰਾਹੀਂ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਮੁੱਖ ਗੱਲ ਇਹ ਯਾਦ ਰੱਖਣਾ ਹੈ ਕਿ ਅਸਲ ਧਨ ਬਣਾਉਣਾ ਇੱਕ ਹੌਲੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਧੀਰਜ ਅਤੇ ਤੁਸੀਂ ਕੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹੋ ਦੀ ਮੁੱਢਲੀ ਸਮਝ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਕਿਸੇ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਦਾ ਕੋਈ ਸਪੱਸ਼ਟ, ਟਿਕਾਊ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਮਾਡਲ (Sustainable Business Model) ਨਹੀਂ ਹੈ, ਤਾਂ ਆਪਣੀ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲਈ ਇਸ ਤੋਂ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਬਚਣਾ ਅਕਸਰ ਬਿਹਤਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।