ਨੈਸ਼ਨਲ ਪੈਨਸ਼ਨ ਸਿਸਟਮ (NPS) ਦੇ ਮਲਟੀਪਲ ਸਕੀਮ ਫਰੇਮਵਰਕ (MSF) ਨੇ ਆਪਣਾ 6 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦਾ ਸਫ਼ਰ ਪੂਰਾ ਕਰ ਲਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਇਹ ਪਤਾ ਲੱਗ ਰਿਹਾ ਹੈ ਕਿ ਵੱਖ-ਵੱਖ Equity allocations ਨੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨਜ਼ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਹੁਣ ਨਿਵੇਸ਼ਕ (Investors) ਆਪਣੀ Risk Appetite ਮੁਤਾਬਕ ਫੰਡ ਚੁਣ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਪਰ Equity-heavy ਅਤੇ Balanced schemes ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਫਰਕ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ।
NPS Multiple Scheme Framework (MSF), ਜੋ ਕਿ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀ Risk Tolerance ਮੁਤਾਬਕ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਚੁਣਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਹੁਣ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਚਾਲੂ ਹੈ। 15 ਜੁਲਾਈ, 2026 ਤੱਕ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕਿਵੇਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ Asset Allocation Strategies ਨੇ ਹਾਲੀਆ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕੀਤਾ ਹੈ।
Equity Allocation ਦਾ ਰਿਟਰਨਜ਼ 'ਤੇ ਅਸਰ
ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹਰੇਕ ਸਕੀਮ ਵਿੱਚ Equity ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤਤਾ (Percentage) 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜ਼ਿਆਦਾ Equity ਵਾਲੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ, ਜੋ ਅਕਸਰ 70% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਨੇ Balanced Funds ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਹਾਲੀਆ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਾਧਾ-ਘਾਟ ਦਿਖਾਈ। Equity-oriented ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ, UTI Wealth Builder NPS Equity Scheme ਨੇ 2.19% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ LIC Growth Plus ਅਤੇ HDFC Equity Advantage Fund ਨੇ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 3.98% ਅਤੇ 3.95% ਦਾ ਨੈਗੇਟਿਵ ਰਿਟਰਨ ਦਿਖਾਇਆ।
Hypbrid ਅਤੇ Balanced Funds, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ Debt ਜਾਂ Alternative Assets ਦਾ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਨੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ। Balanced ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ, Aditya Birla Sun Life Secure Future ਨੇ 2.77% ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਅਗਵਾਈ ਕੀਤੀ, ਅਤੇ SBI Akshay Dhara 1.74% ਦੇ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਦੂਜੇ ਨੰਬਰ 'ਤੇ ਰਿਹਾ। ਇਹ ਫਰਕ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ Equity-heavy schemes ਜਿੱਥੇ ਵੱਧ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦੀਆਂ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਅਸਥਿਰ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਖ਼ਤਰਾ ਵੀ ਬਣਿਆ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ।
Fund Mandates ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਕੀਮਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਸਿਰਫ਼ ਪਿਛਲੇ ਰਿਟਰਨਜ਼ ਨੂੰ ਦੇਖਣਾ ਗਲਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਅਹਿਮ ਕਾਰਕ Fund Manager ਦੁਆਰਾ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ 'ਨਿਯਮਤ Asset Allocation Range' ਹੈ। ਕੁਝ ਸਕੀਮਾਂ Equity Exposure ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ 60% ਤੋਂ 100% ਤੱਕ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਕੁਝ ਹੋਰ ਇੱਕ ਤੰਗ ਦਾਇਰੇ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ mandate ਵਾਲੀ ਸਕੀਮ ਇੱਕ ਕਠੋਰ ਢਾਂਚੇ ਵਾਲੀ ਸਕੀਮ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਾਫ਼ੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ ਲੈ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਉਹ ਇਸ ਸਮੇਂ ਇੱਕੋ ਜਿਹੀਆਂ ਲੱਗ ਰਹੀਆਂ ਹੋਣ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਜੋਖਮ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਹਰੇਕ ਸਕੀਮ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ mandate ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
Stocks ਅਤੇ Bonds ਤੋਂ ਪਰ੍ਹੇ Diversification
MSF ਦੀਆਂ ਕੁਝ ਨਵੀਆਂ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ Gold, Silver, REITs (Real Estate Investment Trusts), ਅਤੇ InvITs (Infrastructure Investment Trusts) ਵਰਗੇ Alternative Assets ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ Allocation ਇਸ ਸਮੇਂ ਛੋਟੇ ਹਨ, ਪਰ ਇਹ ਵਿਆਪਕ diversification ਵੱਲ ਇੱਕ ਤਬਦੀਲੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ Assets ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਨਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਰਵਾਇਤੀ ਸਟਾਕ ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਬਾਅ ਹੇਠ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਸਮੇਂ, HDFC Equity Advantage Fund, ICICI Prudential NPS DREAM, ਅਤੇ HDFC Surakshit Income Fund ਨੇ ਇਸ ਨਵੇਂ ਫਰੇਮਵਰਕ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ Assets Under Management (AUM) ਖਿੱਚਿਆ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਇਹ ਸਕੀਮਾਂ ਚਲਦੀਆਂ ਰਹਿਣਗੀਆਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਅਗਲਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਕਾਸ ਇਹ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਹੋਵੇਗਾ ਕਿ Fund Managers ਬਦਲਦੀਆਂ ਮਾਰਕੀਟ ਸਥਿਤੀਆਂ ਦੇ ਜਵਾਬ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ Asset Mixes ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਕੀ ਰਵਾਇਤੀ ਅਤੇ ਹਮਲਾਵਰ ਫੰਡਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਅੰਤਰ ਬਣਿਆ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ।