Whalesbook
ਕਰੰਸੀ ਦਾ ਖੇਡ ਅਤੇ ਲੁਕਵੇਂ ਖਰਚੇ
ਬਹੁਤੇ ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਮਰੀਕੀ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਦੇ ਵਧੀਆ ਰਿਟਰਨ ਦੇਖ ਕੇ ਖਿੱਚੇ ਚਲੇ ਆਉਂਦੇ ਹਨ। ਪਰ ਵਿਦੇਸ਼ਾਂ 'ਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਅਸਲੀਅਤ ਸਿਰਫ ਦਿਖਾਏ ਜਾ ਰਹੇ ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਕਿਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਭਾਰਤੀ ਰੁਪਏ (Indian Rupee) ਦਾ ਡਾਲਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹੋਣਾ, SPDR S&P 500 ETF (SPY) ਵਰਗੇ ETFs ਤੋਂ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, Liberalised Remittance Scheme (LRS) ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਫੀਸਾਂ ਅਤੇ ਇੰਟਰਨੈਸ਼ਨਲ ਬਰੋਕਰਾਂ ਦੇ ਚਾਰਜਿਜ਼ ਨਾਲ ਕੁੱਲ ਖਰਚੇ ਵਧ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ 'ਚ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ।
US ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਦਾ ਮਤਲਬ US ਦੀ ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ
S&P 500, Nasdaq 100, ਅਤੇ Dow 30 ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ETFs 'ਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਭਾਰਤੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵੀ US ਦੀ ਮੌਦ੍ਰਿਕ ਨੀਤੀ (Monetary Policy) ਦੇ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਗੇ। Invesco QQQ Trust (QQQ), ਖਾਸ ਕਰਕੇ, ਵੱਡੀਆਂ ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਫੋਕਸ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਗਲੋਬਲ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ (Interest Rates) ਬਦਲਾਅ ਪ੍ਰਤੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), ਜੋ Dow Jones Industrial Average ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇੱਕ ਜ਼ਿਆਦਾ ਡਿਫੈਂਸਿਵ ਪਹੁੰਚ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਹਾਲਾਤਾਂ ਦੌਰਾਨ ਘੱਟ ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ ਦੇਖੀ ਗਈ ਹੈ।
ਆਮ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਨੁਕਸਾਨ
Reserve Bank of India (RBI) ਦੇ ਨਿਯਮਾਂ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਆਮ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੋਰ ਵੀ ਸੰਰਚਨਾਤਮਕ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਭਾਰਤੀ ਟੈਕਸ ਕਾਨੂੰਨ (Indian Tax Laws) ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਤੋਂ ਹੋਣ ਵਾਲੀ ਆਮਦਨ ਨੂੰ ਘਰੇਲੂ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵੱਖ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਟੈਕਸ ਕਰਦੇ ਹਨ। ETFs 'ਤੇ ਸ਼ਾਰਟ-ਟਰਮ ਗੇਨਜ਼ (Short-term gains) 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲੱਗ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਆਫਟਰ-ਟੈਕਸ ਰਿਟਰਨਸ ਭਾਰਤੀ ਗਰੋਥ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਗੰਭੀਰ ਗਲੋਬਲ ਮਾਰਕੀਟ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ (Liquidity) ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਸਮੇਂ ਦੇ ਫਰਕ ਕਾਰਨ, ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ US ਮਾਰਕੀਟ 'ਚ ਤੇਜ਼ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਤੁਰੰਤ ਆਪਣੇ ਸ਼ੇਅਰ ਨਹੀਂ ਵੇਚ ਸਕਦੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਕੀਮਤਾਂ ਡਿੱਗਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣੀਆਂ ਪੈਂਦੀਆਂ ਹਨ।
ਕ੍ਰਾਸ-ਬਾਰਡਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਭਵਿੱਖ
ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ LRS ਫਰੇਮਵਰਕ ਦੇ ਆਲੇ-ਦੁਆਲੇ ਭਾਰਤੀ ਨਿਯਮ ਬਦਲ ਰਹੇ ਹਨ, ਉਵੇਂ-ਉਵੇਂ 'ਫੀਡਰ' ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ਘਰੇਲੂ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿਕਲਪਾਂ ਵਿੱਚ ਰੁਚੀ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ ਜੋ ਸਿੱਧੇ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਦੀਆਂ ਜਟਿਲਤਾਵਾਂ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ US ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਦੇ ਹਨ।