Whalesbook
ਜਾਇਦਾਦ-ਆਧਾਰਿਤ ਫੀਸਾਂ ਵੱਲ ਵਧਣਾ
ਨੈਸ਼ਨਲ ਪੈਨਸ਼ਨ ਸਿਸਟਮ (NPS) ਹੁਣ ਪ੍ਰਤੀ-ਲੈਣ-ਦੇਣ ਫੀਸਾਂ ਨੂੰ ਛੱਡ ਕੇ, ਜਾਇਦਾਦ ਅਧੀਨ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (AUM) ਉੱਤੇ ਸਾਲਾਨਾ 0.20% ਦੀ ਨਵੀਂ ਫੀਸ ਲਾਗੂ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਵਿੱਤੀ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਟਰਾਂ ਨੂੰ ਗਾਹਕਾਂ ਦੇ ਖਾਤੇ ਦੀ ਗਤੀਵਿਧੀ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਕੁੱਲ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇਹ ਤਬਦੀਲੀ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਰੱਖਣ ਲਈ ਇਨਾਮ ਅਤੇ ਉੱਚ ਟਰਨਓਵਰ ਲਈ ਜੁਰਮਾਨੇ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਦਹਾਕਿਆਂ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਉਤਪਾਦ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਸਤੇ ਖਰਚੇ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਣਗੇ, ਹੁਣ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਹੋਏ ਸਿੱਧੀ ਵਿਕਰੀ ਸਹਾਇਤਾ ਨਾਲ, ਆਪਣੇ ਖਾਤਿਆਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਡਿਜੀਟਲੀ ਕਰਨ।
ਉਦਯੋਗਿਕ ਪੈਮਾਨਾ ਅਤੇ ਮੁਕਾਬਲਾ
ਨਵੇਂ ਸਲੈਬ-ਆਧਾਰਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਫੀਸਾਂ, ਜੋ ਫੰਡ ਦੇ ਆਕਾਰ ਵਧਣ ਨਾਲ ਘਟਦੀਆਂ ਹਨ, ਵੱਡੇ ਗਲੋਬਲ ਫੰਡਾਂ ਦੁਆਰਾ ਵਰਤੀਆਂ ਜਾਣ ਵਾਲੀਆਂ ਫੀਸਾਂ ਵਰਗੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਢਾਂਚਾ ਛੋਟੇ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦ ਪ੍ਰਦਾਤਾਵਾਂ ਲਈ ਲਾਗਤ 'ਤੇ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਫੀਸਾਂ 0.04% ਦੇ ਫਲੋਰ ਦੇ ਨੇੜੇ ਪਹੁੰਚਦੀਆਂ ਹਨ, ਛੋਟੇ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਪ੍ਰਦਾਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਜਾਂ ਤਾਂ ਅਰਥ-ਵਿਵਸਥਾ ਦੇ ਪੈਮਾਨੇ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਵੱਡਾ ਹੋਣਾ ਪਵੇਗਾ ਜਾਂ ਘੱਟ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮਾਰਜਨ ਨਾਲ ਸੰਤੁਸ਼ਟ ਹੋਣਾ ਪਵੇਗਾ।
PFRDA ਦੁਆਰਾ ਇਹ ਕਦਮ ਉਦਯੋਗ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਵੱਲ ਧੱਕਣ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਟੀਚਾ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਵਧੇਰੇ ਹਿੱਸਾ ਸਿੱਧੇ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਲਾਭ ਪਹੁੰਚਾਏ, ਨਾ ਕਿ ਪ੍ਰਸ਼ਾਸਨਿਕ ਖਰਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਖਰਚ ਹੋ ਜਾਵੇ।
ਨਿਕਾਸੀ ਲਚਕਤਾ ਅਤੇ ਜੋਖਮ
ਸਿਸਟੇਮੈਟਿਕ ਲੰਪ-ਸਮ ਵਾਪਸੀ (SLW) ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ, ਰਿਟਾਇਰ ਹੋਏ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਐਨੂਇਟੀ ਖਰੀਦਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਆਪਣੇ ਪੈਨਸ਼ਨ ਫੰਡ ਤੋਂ ਆਮਦਨ ਕਢਵਾਉਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਉਨ੍ਹਾਂ ਲੋਕਾਂ ਦੀ ਸਮੱਸਿਆ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਨਾ ਹੈ ਜੋ ਆਪਣਾ ਪੂਰਾ ਫੰਡ ਬਹੁਤ ਜਲਦੀ ਕਢਵਾ ਲੈਂਦੇ ਹਨ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਨਵੀਂ ਲਚਕਤਾ ਵਿਵਹਾਰਕ ਜੋਖਮ ਲੈ ਕੇ ਆਉਂਦੀ ਹੈ। ਰਿਟਾਇਰ ਹੋਏ ਲੋਕ ਤੁਰੰਤ ਜੀਵਨ-ਜਾਚ ਦੇ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਆਪਣੀ ਬੱਚਤ ਬਹੁਤ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਖਤਮ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਉੱਚ-ਮਹਿੰਗਾਈ ਵਾਲੇ ਮਾਹੌਲ ਵਿੱਚ। ਰਵਾਇਤੀ ਪੈਨਸ਼ਨਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਹੁਣ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਵਿਅਕਤੀ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਜਿੰਦਾ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਤੋਂ ਵੱਧ ਜੀਣ ਦੇ ਜੋਖਮ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਮੌਜੂਦਾ ਖਰਚਿਆਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਸਕੇ।
ਬਾਕੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ
ਸਿਹਤ ਸੰਭਾਲ-ਸੰਬੰਧਿਤ ਨਿਕਾਸੀ ਨੂੰ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਨਾ, ਜੋ ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ ਪਾਇਲਟ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮਾਂ ਵਿੱਚ ਹਨ, ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਰਤਾ ਬਾਰੇ ਪ੍ਰਸ਼ਨ ਖੜ੍ਹੇ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਡਾਕਟਰੀ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਬੱਚਤਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨਾ, ਗੰਭੀਰ ਸਮਿਆਂ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਹਨਾਂ ਨਵੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਲਈ ਡਿਜੀਟਲ ਸਿਸਟਮਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਤਕਨੀਕੀ ਆਰਾਮ ਦੇ ਪੱਧਰ ਨੂੰ ਮੰਨਦੀ ਹੈ ਜੋ ਵਿਆਪਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਪਲਬਧ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੀ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਪੇਂਡੂ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ।
ਆਲੋਚਕਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਸੁਧਾਰ ਟੈਕਟਿਕਲ ਸੁਧਾਰ ਹਨ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦੀ ਬੁਨਿਆਦੀ ਚੁਣੌਤੀ ਨੂੰ ਹੱਲ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ। ਐਨੂਇਟੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਗੁੰਝਲਤਾ, ਜਿਸਨੂੰ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਮਝਣ ਜਾਂ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਮਹਿਸੂਸ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰੁਕਾਵਟ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ।