ਭਾਵੇਂ ਵਾਰਨ ਬਫੇਟ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ (Long-term Investing) ਦੇ ਸਿਧਾਂਤ ਬਹੁਤ ਸਤਿਕਾਰੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਵਿੱਤੀ ਸਲਾਹਕਾਰ (Financial Advisors) ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਨਕਲ ਕਰਨ ਤੋਂ ਸੁਚੇਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਮੌਜੂਦਾ ਸਮੇਂ 'ਚ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉੱਚ ਮੁੱਲ (High Valuations) ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਮਾਹਿਰਾਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਹੈ ਕਿ ਆਪਦੇ ਨਿੱਜੀ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦਿੱਤਾ ਜਾਵੇ, ਨਾ ਕਿ ਸੰਸਥਾਗਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ (Institutional Portfolio) ਦੀ ਨਕਲ ਕੀਤੀ ਜਾਵੇ, ਜੋ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ (Risk Profile) ਲਈ ਢੁੱਕਵੇਂ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੇ।
ਵਾਰਨ ਬਫੇਟ ਵਿੱਤ ਜਗਤ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਨਾਮ ਹਨ। ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ, ਵਿੱਤੀ ਸਲਾਹਕਾਰ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Retail Investors) ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਤਰੀਕਿਆਂ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਵੱਲੋਂ ਚੁਣੇ ਗਏ ਸ਼ੇਅਰਾਂ (Stock Picks) ਵਿੱਚ ਫਰਕ ਕਰਨ ਲਈ ਕਹਿ ਰਹੇ ਹਨ। ਕਈ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਲੋਕ ਬਫੇਟ ਦੇ ਮੂਲ ਸਿਧਾਂਤਾਂ - ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਣਾ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਦੇ ਹੋ - ਨੂੰ ਸਹੀ ਮੰਨਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਸਹੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਨਕਲ ਕਰਨ ਨਾਲ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਇਹ ਚੇਤਾਵਨੀ ਅਜਿਹੇ ਸਮੇਂ ਆਈ ਹੈ ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਮੁੱਲ ਨੂੰ ਮਾਪਣ ਵਾਲੇ ਰਵਾਇਤੀ ਸੰਕੇਤ (Valuation Metrics) ਚਿੰਤਾ ਵਧਾ ਰਹੇ ਹਨ। 'ਬਫੇਟ ਇੰਡੀਕੇਟਰ' (Buffett Indicator), ਜੋ ਕਿ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਕੁੱਲ ਮੁੱਲ ਅਤੇ ਦੇਸ਼ ਦੇ GDP ਦੇ ਅਨੁਪਾਤ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, 2026 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 232% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਸੰਕੇਤ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਆਰਥਿਕਤਾ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਓਵਰਵੈਲਿਊਡ (Overvalued) ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਸਲਾਹਕਾਰਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਅਜਿਹੇ ਉੱਚ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੇ ਸਮੇਂ, ਜੇ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬਿਨਾਂ ਸੋਚੇ-ਸਮਝੇ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ (Institutional Moves) ਦੀ ਨਕਲ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਹ ਅਣਜਾਣੇ ਵਿੱਚ ਵੱਧ ਜੋਖਮ ਲੈ ਰਹੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਬਰਕਸ਼ਾਇਰ ਹੈਥਵੇ (Berkshire Hathaway) ਵਰਗੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਆਮ ਵਿਅਕਤੀ ਨਾਲੋਂ ਬਹੁਤ ਵੱਖਰੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਸਲਾਹਕਾਰ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ ਲਈ ਠੀਕ ਹੈ, ਉਹ ਕਿਸੇ ਵਿਅਕਤੀ ਲਈ, ਜੋ ਆਪਣੇ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਜਾਂ ਨਿੱਜੀ ਪੈਸੇ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਢੁੱਕਵਾਂ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦਾ। ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦਾ ਸਮਾਂ, ਟੈਕਸ ਦਾ ਅਸਰ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਲੈਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਕੰਪਨੀ ਵਰਗੀ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ, ਇਸ ਲਈ 'ਕਾਪੀ-ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ' (Copy-trading) ਇੱਕ ਖਤਰਨਾਕ ਰਣਨੀਤੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਇਸ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਜਟਿਲਤਾ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਸਥਿਤੀ, ਜਿਸਨੂੰ ਬਫੇਟ ਨੇ ਖੁਦ 'ਕੈਸੀਨੋ' (Casino) ਕਿਹਾ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਜਿਆਦਾ ਲੀਵਰੇਜ (High-leverage) ਵਾਲੇ ਸੱਟੇਬਾਜ਼ੀ (Speculative) ਦੇ ਵਧ ਰਹੇ ਰੁਝਾਨ 'ਤੇ ਚਿੰਤਾ ਪ੍ਰਗਟਾਈ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਬਫੇਟ ਅਜੇ ਵੀ ਚੇਅਰਮੈਨ ਹਨ ਅਤੇ ਬਰਕਸ਼ਾਇਰ ਹੈਥਵੇ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ $397 ਬਿਲੀਅਨ ਦੇ ਵੱਡੇ ਨਕਦ ਭੰਡਾਰ (Cash Pile) ਇਕੱਠਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਸਲਾਹਕਾਰਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਕਿ ਨਕਦ ਰੱਖਣਾ ਬਰਕਸ਼ਾਇਰ ਵਰਗੀ ਕੰਪਨੀ ਲਈ ਇੱਕ ਰਣਨੀਤਕ ਕਦਮ ਹੈ, ਆਮ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਜੇਕਰ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪੈਸਾ ਨਕਦ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਮਹਿੰਗਾਈ (Inflation) ਕਾਰਨ ਖਰੀਦ ਸ਼ਕਤੀ (Purchasing Power) ਗੁਆਉਣ ਦਾ ਜੋਖਮ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਵੈਲਥ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰਾਂ (Wealth Advisors) ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਮਹਾਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਨਕਲ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਆਪਣੇ ਨਿੱਜੀ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ (Financial Objectives) ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਇੱਕ ਰਣਨੀਤੀ ਬਣਾਉਣ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਸੰਸਥਾਗਤ ਲੋੜਾਂ ਅਤੇ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਟੀਚਿਆਂ ਵਿਚਕਾਰ ਇਹ ਅੰਤਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਜੋਖਮ ਹੈ ਜੋ ਆਪਣੀ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਤੀ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਆਈਕਨ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ।