ਓਲਡ ਬ੍ਰਿਜ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਨੇ ਨਵਾਂ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਫੰਡ ਲਾਂਚ ਕੀਤਾ

ਓਲਡ ਬ੍ਰਿਜ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਨੇ ਅਧਿਕਾਰਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਆਪਣੀ ਨਵੀਨਤਮ ਓਪਨ-ਐਂਡਡ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮ, ਜਿਸਦਾ ਨਾਮ ਓਲਡ ਬ੍ਰਿਜ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਫੰਡ ਹੈ, ਲਾਂਚ ਕਰਨ ਦਾ ਐਲਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਨਵਾਂ ਫੰਡ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਕੈਸ਼ ਸੈਗਮੈਂਟ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿਚਕਾਰ ਕੀਮਤ ਦੇ ਅੰਤਰ (price discrepancies) ਨੂੰ ਪਛਾਣ ਕੇ ਅਤੇ ਉਸ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾ ਕੇ ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਰਣਨੀਤੀ (strategy) ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਫੰਡ ਦੀ ਕੁਝ ਸੰਪਤੀ ਸਥਿਰਤਾ ਲਈ ਡੈੱਟ ਅਤੇ ਮਨੀ ਮਾਰਕੀਟ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ ਵਿੱਚ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਜਾਵੇਗੀ।

ਓਲਡ ਬ੍ਰਿਜ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਫੰਡ ਲਈ ਨਿਊ ਫੰਡ ਆਫਰ (NFO) ਦੀ ਮਿਆਦ 6 ਨਵੰਬਰ ਨੂੰ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਵੇਗੀ ਅਤੇ 10 ਨਵੰਬਰ, 2023 ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋਵੇਗੀ। ਇਸ NFO ਮਿਆਦ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਸਕੀਮ 14 ਨਵੰਬਰ ਤੋਂ ਯੂਨਿਟਾਂ ਦੀ ਨਿਰੰਤਰ ਖਰੀਦ ਅਤੇ ਮੁੜ-ਖਰੀਦ (repurchase) ਲਈ ਦੁਬਾਰਾ ਖੁੱਲ੍ਹ ਜਾਵੇਗੀ।

ਇਹ ਫੰਡ ਇੱਕ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਹੈਜਡ (fully hedged), ਰਿਸਕ-ਕੌਨਸ਼ੀਅਸ (risk-conscious) ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਅਪਣਾਏਗਾ, ਜਿਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਤੁਲਨਾਤਮਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਸੰਪਤੀ ਵੰਡ (asset allocation) ਫਰੇਮਵਰਕ ਵਿੱਚ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ-ਸਬੰਧਤ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ ਵਿੱਚ 65% ਤੋਂ 100% ਤੱਕ, ਡੈੱਟ ਅਤੇ ਮਨੀ ਮਾਰਕੀਟ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ ਵਿੱਚ 0% ਤੋਂ 35% ਤੱਕ, ਅਤੇ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਟਰੱਸਟ (REITs) ਅਤੇ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਟਰੱਸਟ (InvITs) ਦੀਆਂ ਯੂਨਿਟਾਂ ਵਿੱਚ 10% ਤੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਹੈ।

ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ ₹5,000 ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਸੱਤ ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਰਿਡੈਂਪਸ਼ਨ (redemption) ਲਈ 0.25% ਦਾ ਐਗਜ਼ਿਟ ਲੋਡ (exit load) ਲਾਗੂ ਹੋਵੇਗਾ। ਇਹ ਫੰਡ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਆਕਰਸ਼ਕ ਵਿਕਲਪ ਵਜੋਂ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਜੋ ਥੋੜ੍ਹੇ- ਤੋਂ ਮੱਧਮ-ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਾਧੂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਲਗਾਉਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (liquidity) ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ-ਓਰੀਐਂਟਿਡ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਟੈਕਸ ਲਾਭ (tax advantages) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਓਲਡ ਬ੍ਰਿਜ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦੇ ਚੀਫ ਐਗਜ਼ੀਕਿਊਟਿਵ ਆਫਿਸਰ (CEO) ਰੁਚੀ ਪਾਂਡੇ ਨੇ ਕਿਹਾ ਕਿ ਇਹ ਲਾਂਚ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਇਕਸਾਰਤਾ (consistency) ਅਤੇ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਪਹੁੰਚ (disciplined investment approach) ਪ੍ਰਤੀ ਵਚਨਬੱਧਤਾ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹੈ, ਜੋ ਘੱਟ-ਜੋਖਮ ਰਿਟਰਨ ਸੰਭਾਵਨਾ (low-risk return potential) ਅਤੇ ਟੈਕਸ ਕੁਸ਼ਲਤਾ (tax efficiency) ਦੇ ਨਾਲ ਇੱਕ ਮਾਰਕੀਟ-ਨਿਊਟਰਲ (market-neutral) ਹੱਲ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਪ੍ਰਭਾਵ (Impact): ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਉਦਯੋਗ ਲਈ ਇਹ ਲਾਂਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਫੰਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਹੋਰ ਵਿਕਲਪ ਜੋੜਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੋ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਅਸਮਰਥਤਾਵਾਂ (market inefficiencies) ਤੋਂ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਟੈਕਸ-ਕੁਸ਼ਲ ਤਰੀਕੇ ਲੱਭ ਰਹੇ ਹਨ। ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਸਥਿਰ, ਘੱਟ-ਅਸਥਿਰਤਾ (low-volatility) ਵਾਲੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਰਿਟੇਲ (retail) ਅਤੇ ਉੱਚ-ਨੈੱਟ-ਵਰਥ (high-net-worth) ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਬਾਜ਼ਾਰ ਰਿਟਰਨ 'ਤੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਪ੍ਰਭਾਵ: 7/10।

ਔਖੇ ਸ਼ਬਦ (Difficult Terms): ਆਰਬਿਟਰੇਜ (Arbitrage): ਇੱਕ ਵਪਾਰ ਰਣਨੀਤੀ ਜੋ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਜਾਂ ਰੂਪਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕੋ ਜਾਂ ਸਮਾਨ ਸੰਪਤੀ ਦੇ ਮੁੱਲ ਦੇ ਅੰਤਰ ਤੋਂ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਓਪਨ-ਐਂਡਡ ਸਕੀਮ (Open-ended scheme): ਇੱਕ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਜਿਸਦੀ ਕੋਈ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਦੀ ਮਿਤੀ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ ਅਤੇ ਜੋ ਲਗਾਤਾਰ ਯੂਨਿਟ ਜਾਰੀ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਰਿਡੀਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਕੈਸ਼ ਸੈਗਮੈਂਟ (Cash segment): ਸਪਾਟ ਮਾਰਕੀਟ ਜਿੱਥੇ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਤੁਰੰਤ ਡਿਲੀਵਰੀ ਲਈ ਵਪਾਰ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਸੈਗਮੈਂਟ (Derivatives segment): ਇੱਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਜਿੱਥੇ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਸੰਪਤੀਆਂ (underlying assets) ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਵਿੱਤੀ ਇਕਰਾਰਨਾਮੇ (ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਅਤੇ ਆਪਸ਼ਨਜ਼) ਦਾ ਵਪਾਰ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਨਿਊ ਫੰਡ ਆਫਰ (NFO) (New Fund Offer): ਉਹ ਮਿਆਦ ਜਿਸ ਦੌਰਾਨ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮ ਆਮ ਵਪਾਰ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਗਾਹਕੀ (subscription) ਲਈ ਖੁੱਲ੍ਹੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਹੈਜਡ (Fully hedged): ਆਫਸੈੱਟਿੰਗ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਲੈ ਕੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਨ ਜਾਂ ਖਤਮ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ। ਰਿਸਕ-ਕੌਨਸ਼ੀਅਸ ਸਟ੍ਰੈਟਜੀ (Risk-conscious strategy): ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਪਹੁੰਚ ਜੋ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਸੰਭਾਲ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਸੰਪਤੀ ਵੰਡ (Asset allocation): ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੰਪਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਵੰਡਣ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ। REITs (ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਟਰੱਸਟ): ਉਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਜੋ ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਦੀ ਮਲਕੀਅਤ, ਸੰਚਾਲਨ ਜਾਂ ਵਿੱਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। InvITs (ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਟਰੱਸਟ): ਉਹ ਟਰੱਸਟ ਜੋ ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਸੰਪਤੀਆਂ (infrastructure assets) ਦੀ ਮਲਕੀਅਤ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਐਗਜ਼ਿਟ ਲੋਡ (Exit load): ਇੱਕ ਫੀਸ ਜੋ ਉਦੋਂ ਲਈ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਮਿਆਦ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਯੂਨਿਟਾਂ ਨੂੰ ਰਿਡੀਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (Liquidity): ਉਹ ਸੌਖ ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੋਈ ਸੰਪਤੀ ਉਸਦੀ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਨਕਦ ਵਿੱਚ ਬਦਲੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਕੁਇਟੀ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ (Equity taxation): ਇਕੁਇਟੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਤੋਂ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਲਾਭ ਅਤੇ ਆਮਦਨ 'ਤੇ ਲਾਗੂ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਟੈਕਸ ਨਿਯਮ, ਜੋ ਅਕਸਰ ਤਰਜੀਹੀ ਦਰਾਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ।