Zerodha Fund House ਨੇ ਆਪਣਾ ਨਵਾਂ Arbitrage Fund ਲਾਂਚ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ ਨਿਊ ਫੰਡ ਆਫਰ (NFO) 12 ਅਗਸਤ ਤੋਂ 14 ਅਗਸਤ, 2026 ਤੱਕ ਗਾਹਕਾਂ ਲਈ ਖੁੱਲ੍ਹਾ ਰਹੇਗਾ। ਇਸ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ₹5,000 ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮਕਸਦ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਅੰਤਰ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਉਠਾ ਕੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਸਰਪਲੱਸ ਨਕਦ ਨੂੰ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ (low-volatility) ਵਾਲੇ ਅਤੇ ਟੈਕਸ-ਕੁਸ਼ਲ (tax-efficient) ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਪਾਰਕ ਕਰਨ ਦਾ ਮੌਕਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ ਹੈ।
Zerodha Fund House ਨੇ ਅੱਜ, 12 ਅਗਸਤ, 2026 ਨੂੰ, ਆਪਣੇ ਨਵੇਂ Arbitrage Fund ਦੇ ਨਾਲ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਸਪੇਸ ਵਿੱਚ ਅਧਿਕਾਰਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਓਪਨ-ਐਂਡ ਇਕੁਇਟੀ ਸਕੀਮ ਨਿਊ ਫੰਡ ਆਫਰ (NFO) ਪੀਰੀਅਡ ਦੌਰਾਨ ਗਾਹਕੀ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਹੈ, ਜੋ 14 ਅਗਸਤ, 2026 ਨੂੰ ਬੰਦ ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ₹5,000 ਦੀ ਰਕਮ ਨਾਲ ਆਪਣਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਫੰਡ ਨੂੰ Kedarnath Mirajkar ਮੈਨੇਜ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਇਸ ਦਾ ਬੈਂਚਮਾਰਕ NIFTY 50 Arbitrage TRI ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਅਤੇ ਉਦੇਸ਼
ਫੰਡ ਦਾ ਮੁੱਖ ਟੀਚਾ ਕੈਸ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਅਤੇ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿਚਕਾਰ ਇੱਕੋ ਸਟਾਕ ਲਈ ਅਸਥਾਈ ਕੀਮਤ ਅੰਤਰਾਂ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਕੇ ਰਿਟਰਨ ਜਨਰੇਟ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਕੈਸ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਟਾਕ ਖਰੀਦ ਕੇ ਅਤੇ ਉਸੇ ਸਮੇਂ ਇਸ ਦੇ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਕੰਟਰੈਕਟ ਨੂੰ ਵੇਚ ਕੇ, ਫੰਡ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਇਸ ਗੱਲ ਦੀ ਪਰਵਾਹ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਉਣਾ ਹੈ ਕਿ ਵਿਆਪਕ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਉੱਪਰ ਜਾਵੇ ਜਾਂ ਹੇਠਾਂ। ਇਕੁਇਟੀ-ਓਰੀਐਂਟਿਡ ਫੰਡ ਵਜੋਂ ਆਪਣੀ ਸਥਿਤੀ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਲਈ, ਸਕੀਮ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 65% ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਦੇ ਮੌਕੇ ਸੀਮਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਫੰਡ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਬਾਕੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਡੈਬਟ ਸਾਧਨਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਐਗਜ਼ਿਟ ਵਿਚਾਰ
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਟੈਕਸ ਇਲਾਜ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਫੰਡ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 65% ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਇਸ 'ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਾਂਗ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਉੱਚ ਟੈਕਸ ਬਰੈਕਟਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਹੋਰ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਬੱਚਤ ਸਾਧਨਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਧੇਰੇ ਲਾਭਦਾਇਕ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਯੂਨਿਟਾਂ ਨੂੰ ਹੋਲਡ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਰਹਿਣ ਵਾਲੇ ਲਾਭਾਂ ਲਈ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪੂੰਜੀਗਤ ਲਾਭਾਂ (long-term capital gains) 'ਤੇ ਪ੍ਰਤੀ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ₹1.25 ਲੱਖ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਰਕਮ 'ਤੇ 12.5% ਦੀ ਦਰ ਨਾਲ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਦੇ ਹੋਲਡਿੰਗ ਲਈ, ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪੂੰਜੀਗਤ ਲਾਭਾਂ (short-term capital gains) 'ਤੇ 20% ਦੀ ਦਰ ਨਾਲ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਨੋਟ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਸ਼ੁੱਧ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਲਾਭ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਲਾਭਕਾਰੀ ਸਪ੍ਰੈਡਸ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨ ਦੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ੀਲਤਾ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਅਜਿਹੇ ਮੌਕਿਆਂ ਦੀ ਉਪਲਬਧਤਾ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਜੇਕਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਐਲੋਟਮੈਂਟ ਮਿਤੀ ਤੋਂ 30 ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਆਪਣੇ ਯੂਨਿਟਾਂ ਨੂੰ ਰੀਡੀਮ ਜਾਂ ਸਵਿੱਚ ਕਰਨ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਫੰਡ 'ਤੇ 0.25% ਦਾ ਐਗਜ਼ਿਟ ਲੋਡ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਫੰਡ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿ ਮੈਨੇਜਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਫੰਡ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਆਧਾਰ ਵਧਦਾ ਹੈ, ਕੀ ਫੰਡ ਲਗਾਤਾਰ ਕੀਮਤ ਸਪ੍ਰੈਡਸ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਕਾਮਯਾਬ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।