ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਚ ਵਧਿਆ ਨਿਵੇਸ਼: AI ਤੇ Tech ਸੈਕਟਰਾਂ 'ਚ ਹੈ ਤੇਜ਼ੀ

ਕੀ ਹੋਇਆ?

ਭਾਰਤੀ ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ (Equity Mutual Funds) ਹੁਣ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਕੁਝ ਹਿੱਸਾ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵੱਲ ਮੋੜ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਕਦਮ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਚ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ ਅਤੇ ਆਰਟੀਫੀਸ਼ੀਅਲ ਇੰਟੈਲੀਜੈਂਸ (AI) ਸੈਕਟਰਾਂ 'ਚ, ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਮੌਕੇ ਲੱਭ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨਾਲੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਧੇ ਹਨ।

ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੁਆਰਾ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਜਾਣ ਵਾਲੀ ਰਕਮ 'ਤੇ ਸੀਮਾਵਾਂ (Limits) ਲਗਾਈਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਕਾਰਨ, ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਡਾਇਰੈਕਟ ਇੰਟਰਨੈਸ਼ਨਲ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਲੈਣਾ ਬੰਦ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਕਰਕੇ, ਡਾਇਵਰਸੀਫਾਈਡ (Diversified) ਘਰੇਲੂ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਹੁਣ ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦਾ ਮੁੱਖ ਰਾਹ ਬਣ ਗਏ ਹਨ।

ਗਲੋਬਲ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਤੇ ਫੋਕਸ ਕਿਉਂ?

ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ, ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ (International Indices) ਨੇ ਕਾਫੀ ਚੰਗਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਵੱਡਾ ਕਾਰਨ ਆਰਟੀਫੀਸ਼ੀਅਲ ਇੰਟੈਲੀਜੈਂਸ (AI) ਲਈ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚਾ (Infrastructure) ਬਣਾਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਅਮਰੀਕਾ ਦੇ S&P 500, ਜਾਪਾਨ ਦੇ Nikkei 225, ਅਤੇ ਤਾਈਵਾਨ ਤੇ ਦੱਖਣੀ ਕੋਰੀਆ ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਚ ਕਾਫੀ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ।

ਇਨ੍ਹਾਂ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਚ ਕਈ ਅਜਿਹੀਆਂ ਵੱਡੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਹਨ ਜੋ ਗਲੋਬਲ AI ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹਾਰਡਵੇਅਰ ਤੇ ਸੌਫਟਵੇਅਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਭਾਰਤੀ ਸੂਚਕਾਂਕ (Indices) ਜਿਵੇਂ ਕਿ Nifty 50 ਜਾਂ Nifty 500 'ਚ ਇੰਨੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪ੍ਰਤੀਨਿਧਤਾ (Representation) ਨਹੀਂ ਰੱਖਦੇ। ਜਿਹੜੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਭਾਰਤੀ ਸੰਪਤੀਆਂ (Assets) ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ ਡਾਇਵਰਸੀਫਾਈ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਉਹ ਇਨ੍ਹਾਂ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਰਾਹੀਂ ਗਲੋਬਲ ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ ਲੀਡਰਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਬਣਾ ਰਹੇ ਹਨ।

ਡਾਇਵਰਸੀਫਾਈਡ ਫੰਡ ਕਿਵੇਂ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ?

ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਉਨ੍ਹਾਂ ਡਾਇਵਰਸੀਫਾਈਡ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ (Diversified Equity Funds) ਵੱਲ ਜ਼ਿਆਦਾ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ ਜੋ ਘਰੇਲੂ ਅਤੇ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੋਵਾਂ ਦਾ ਮਿਸ਼ਰਣ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਫੰਡ ਕਿਸੇ ਡਾਇਰੈਕਟ ਇੰਟਰਨੈਸ਼ਨਲ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਅਕਾਊਂਟ (Brokerage Account) ਖੋਲ੍ਹਣ ਦੀ ਗੁੰਝਲਤਾ (Complexity) ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਚ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ (Exposure) ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਤਰੀਕਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ।

ਹਾਲ ਹੀ 'ਚ ਹੋਏ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਖੁਲਾਸਿਆਂ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਫੰਡ ਇਸ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, Axis Large & Mid Cap Fund ਅਤੇ Franklin India Dividend Yield Fund ਨੇ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਲਗਭਗ 7% ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਇਕੁਇਟੀ 'ਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਕੁਝ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ; DSP Multi Asset Allocation Fund ਅਤੇ DSP Value Fund ਨੇ ਲਗਭਗ 10.1% ਅਤੇ 12.2% ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਦਾ ਖੁਲਾਸਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, Parag Parikh Flexi Cap Fund ਅਤੇ SBI Focused Equity Fund ਨੇ 11% ਤੋਂ 15% ਦੀ ਰੇਂਜ ਵਿੱਚ ਗਲੋਬਲ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ (Holdings) ਵਿੱਚ ਅਕਸਰ NVIDIA, Alphabet, Amazon, ਅਤੇ Microsoft ਵਰਗੀਆਂ ਗਲੋਬਲ ਦਿੱਗਜ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਜਾਂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ETFs (Exchange Traded Funds) 'ਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।

ਕਰੰਸੀ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਜੋਖਮ (Risk)

ਹਾਲਾਂਕਿ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਜੋੜਨ ਨਾਲ ਭੂਗੋਲਿਕ (Geographic) ਅਤੇ ਸੈਕਟਰਲ (Sectoral) ਡਾਇਵਰਸੀਫਿਕੇਸ਼ਨ ਮਿਲਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਕੁਝ ਖਾਸ ਜੋਖਮ (Risks) ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਸਭ ਤੋਂ ਤੁਰੰਤ ਜੋਖਮ ਹੈ ਕਰੰਸੀ ਰਿਸਕ (Currency Risk)। ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਅਮਰੀਕੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਅਮਰੀਕੀ ਡਾਲਰਾਂ (US Dollars) 'ਚ ਸੰਪਤੀਆਂ ਖਰੀਦ ਰਿਹਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਭਾਰਤੀ ਰੁਪਇਆ ਡਾਲਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਨ੍ਹਾਂ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦਾ ਮੁੱਲ, ਜਦੋਂ ਰੁਪਇਆਂ 'ਚ ਬਦਲਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਘੱਟ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕੁੱਲ ਰਿਟਰਨ (Returns) ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਦਲਾਵਾਂ (Regulatory Changes) ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ। RBI ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਮੌਜੂਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਸੀਮਾਵਾਂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਭੰਡਾਰ (Foreign Exchange Reserves) ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਲਈ ਬਣਾਈਆਂ ਗਈਆਂ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਨਿਯਮ ਹੋਰ ਸਖ਼ਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਾਂ ਜੇ ਫੰਡ ਆਪਣੀਆਂ ਮਨਜ਼ੂਰਸ਼ੁਦਾ ਸੀਮਾਵਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਮਾਰਗਾਂ 'ਤੇ ਪਾਬੰਦੀਆਂ ਲੱਗ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪਹਿਲਾਂ ਡਾਇਰੈਕਟ ਇੰਟਰਨੈਸ਼ਨਲ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲ ਹੋਇਆ ਹੈ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?

ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖ ਰਹੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੁਝ ਗੱਲਾਂ ਧਿਆਨ 'ਚ ਰੱਖਣੀਆਂ ਚਾਹੀਦੀਆਂ ਹਨ। ਪਹਿਲਾਂ, ਫੰਡ ਦੀ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਫੈਕਟ ਸ਼ੀਟ (Monthly Fact Sheet) ਦੇਖੋ ਤਾਂ ਜੋ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਚ ਉਸਦੇ ਮੌਜੂਦਾ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਸਮਝਿਆ ਜਾ ਸਕੇ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ (Strategy) ਜਾਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸੀਮਾਵਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਦੂਜਾ, ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (Expense Ratio) 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖੋ, ਕਿਉਂਕਿ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ 'ਚ ਅਕਸਰ ਵਾਧੂ ਲਾਗਤਾਂ (Costs) ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਤੀਜਾ, ਫੰਡ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ (Mandate) 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦਿਓ - ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਓ ਕਿ ਇਹ ਸਿਰਫ਼ ਗਲੋਬਲ ਟੈਕ ਸਟਾਕਾਂ ਦੇ ਹਾਲੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਪਿੱਛਾ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਤੁਹਾਡੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟੀਚਿਆਂ (Long-term Goals) ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੋਵੇ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, RBI ਜਾਂ SEBI ਤੋਂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਸੀਮਾਵਾਂ ਬਾਰੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਅਪਡੇਟ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖੋ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੈਸਲੇ ਫੰਡਾਂ ਦੀਆਂ ਗਲੋਬਲ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਜਾਂ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ।