ਡੈੱਟ ਫੰਡਜ਼ ਦੀ ਚਮਕ ਕਿਉਂ ਘੱਟ ਰਹੀ ਹੈ: ਟੈਕਸ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਅਤੇ ਘੱਟ ਜਾਗਰੂਕਤਾ ਕਾਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਵੱਲ ਜਾ ਰਹੇ ਹਨ

ਸਾਧਾਰਨ ਡੈੱਟ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ (Plain-vanilla debt mutual funds) ਵਿੱਚ ਦੋ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਸੁਸਤ ਤਾਜ਼ਾ ਨਿਵੇਸ਼ (fresh inflows) ਆ ਰਹੇ ਹਨ, ਅਤੇ 2025 ਵਿੱਚ ਵੀ ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਜਾਰੀ ਹੈ। ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਫਿਕਸਡ-ਇਨਕਮ ਸਕੀਮਾਂ (fixed-income schemes) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਲੀਡ ਲਈ ਹੈ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਸੰਪਤੀ ਵਾਧੇ (asset growth) ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਨਵੰਬਰ 2023 ਤੋਂ ਨਵੰਬਰ 2025 ਤੱਕ ਡੈੱਟ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਸੰਪਤੀਆਂ 1.3 ਗੁਣਾ ਵੱਧ ਕੇ ₹20 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਹੋ ਗਈਆਂ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੇ 1.8 ਗੁਣਾ ਵਧੇਰੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਵਿਕਾਸ ਦੇਖਿਆ ਹੈ। ਐਸੋਸੀਏਸ਼ਨ ਆਫ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਜ਼ ਇਨ ਇੰਡੀਆ (Amfi) ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਨਵੰਬਰ 2025 ਤੱਕ, ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਕੁੱਲ ਸੰਪਤੀ ₹11.4 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਸੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡ ₹35.4 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਏ।

ਮੁੱਖ ਮੁੱਦਾ: ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਜਾਗਰੂਕਤਾ ਦੀਆਂ ਰੁਕਾਵਟਾਂ

ਮਾਹਰਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਡੈੱਟ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮਾੜੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਅਤੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਬਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਵਿੱਚ ਆਮ ਜਾਗਰੂਕਤਾ ਦੀ ਘਾਟ ਹੈ। ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੋੜ ਉਦੋਂ ਆਇਆ ਜਦੋਂ ਸਰਕਾਰ ਨੇ 1 ਅਪ੍ਰੈਲ 2023 ਨੂੰ 35% ਤੋਂ ਘੱਟ ਇਕੁਇਟੀ ਵਾਲੇ ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਇੰਡੈਕਸੇਸ਼ਨ (indexation) ਲਾਭਾਂ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਨ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਕੀਤਾ। ਪਹਿਲਾਂ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪੂੰਜੀਗਤ ਲਾਭਾਂ (long-term capital gains) 'ਤੇ ਇੰਡੈਕਸੇਸ਼ਨ ਦੇ ਨਾਲ 20% ਦੀ ਦਰ ਨਾਲ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਸੀ। ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, 35% ਤੋਂ ਘੱਟ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਡੈੱਟ ਫੰਡ, ਜੋ 1 ਅਪ੍ਰੈਲ 2023 ਨੂੰ ਜਾਂ ਉਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਖਰੀਦੇ ਗਏ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਲਾਭਾਂ 'ਤੇ ਹੋਲਡਿੰਗ ਅਰਸੇ ਦੀ ਪਰਵਾਹ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ, ਅਤੇ ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਇੰਡੈਕਸੇਸ਼ਨ ਲਾਭ ਦੇ, ਯੂਨਿਟ ਹੋਲਡਰ ਦੀ ਲਾਗੂ ਆਮਦਨ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬ ਦਰ (income tax slab rate) 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ। ਇਸ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਉਤਸ਼ਾਹ ਕਾਫੀ ਘੱਟ ਗਿਆ ਹੈ।

ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਭਾਵ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਿਵਹਾਰ

ਬੰਧਨ AMC (Bandhan AMC) ਵਿੱਚ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤੀ ਮੁਖੀ, ਸ਼ੀਰਸ਼ੇਂਦੂ ਬਾਸੂ ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਕਿ AAA-ਬਰਾਬਰ (AAA-equivalent) ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਟੈਕਸ-ਪੂਰਵ ਰਿਟਰਨ (pre-tax returns) ਲਗਭਗ 6.75% ਹੋਣ ਕਾਰਨ, ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਟੈਕਸ-ਪਸ਼ਚਾਤ ਰਿਟਰਨ (post-tax returns) ਘੱਟ ਗਏ ਹਨ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬਿਹਤਰ ਟੈਕਸ-ਪਸ਼ਚਾਤ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਭਾਲ ਵਿੱਚ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵੱਲ ਵਧ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਸ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਉੱਚ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਵੀ ਸਵੀਕਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਮੀਰਾ ਐਸੇਟ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਮੈਨੇਜਰਜ਼ (ਭਾਰਤ) (Mirae Asset Investment Managers (India)) ਦੇ ਫਿਕਸਡ ਇਨਕਮ ਮੁਖੀ, ਬਸੰਤ ਬਫਨਾ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਟੈਕਸ ਬਦਲਾਅ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਪੈਸਾ ਗ੍ਰੈਂਡਫਾਦਰਿੰਗ (grandfathering) ਰਾਹੀਂ ਇੰਡੈਕਸੇਸ਼ਨ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦਾ ਰਹੇਗਾ, ਪਰ ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਹੁਣ ਸਿਰਫ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੇ ਯੋਗਤਾਵਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਹੀ ਅਲਾਟ ਕੀਤੇ ਜਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕੁਆਂਟਮ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ (Quantum Mutual Fund) ਵਿੱਚ ਡੈੱਟ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ, ਸਨੇਹਾ ਪਾਂਡੇ ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਕਿ ਇਕੁਇਟੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦੌਲਤ ਸਿਰਜਣ (wealth creation), ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIPs), ਅਤੇ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ (compounding) ਦੇ ਆਲੇ-ਦੁਆਲੇ ਵਿਆਪਕ ਪ੍ਰਚਾਰ ਦਾ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਸਥਿਰਤਾ, ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (risk management) ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਭੂਮਿਕਾਵਾਂ ਬਾਰੇ ਗਲਤ ਸਮਝਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਜਾਂ ਤਾਂ ਵਿਕਾਸ ਲਈ ਇਕੁਇਟੀ 'ਤੇ ਹੀ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਜਾਂ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ (Fixed Deposits) ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਚੁਣਨ ਵੱਲ ਲੈ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਡੈੱਟ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਸੀਮਤ ਥਾਂ ਰਹਿ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।

ਨਿਯਮਤ ਦਬਾਅ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਰੁਚੀ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਸੰਪਤੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ (asset share) ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਵਿੱਚ ਦਰਸਾਈ ਗਈ ਹੈ। ਸਤੰਬਰ 2024 ਵਿੱਚ 24% ਸੀ, ਜੋ ਸਤੰਬਰ 2025 ਵਿੱਚ ਡੈੱਟ ਫੰਡ ਸੰਪਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਉੱਚ-ਨੈੱਟ-ਵਰਥ ਵਿਅਕਤੀਆਂ (HNIs) ਦੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਘਟ ਕੇ 21% ਹੋ ਗਈ। ਇਸਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ, ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ 91% 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਹੀ ਅਤੇ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ 83% ਤੋਂ 82% ਤੱਕ ਸਿਰਫ ਮਾਮੂਲੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ। ਯੂਨੀਅਨ ਬਜਟ 2025 ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, Amfi ਨੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਡੈੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਇੰਡੈਕਸੇਸ਼ਨ ਲਾਭਾਂ ਨੂੰ ਬਹਾਲ ਕਰਨ ਲਈ ਸਰਕਾਰ ਨੂੰ ਰਸਮੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਪੀਲ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਇੱਕ ਸਮਾਨ ਪਲੇਅਿੰਗ ਫੀਲਡ ਸਥਾਪਤ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਡੈੱਟ ਫੰਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨਾ ਹੈ।

ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ

ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਡੈੱਟ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਦੀ ਬਜਾਏ ਸਥਿਰ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣਗੇ। JM ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ AMC (JM Financial AMC) ਦੇ ਫਿਕਸਡ ਇਨਕਮ ਮੁਖੀ, ਕਿਲੋਲ ਪਾਂਡਿਆ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਅਜੇ ਵੀ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਛੋਟੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਯਾਤਰਾ ਤੈਅ ਕਰਨੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਬਫਨਾ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਾਲਾਤ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੁਆਰਾ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ ਅਤੇ ਉੱਚ ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਅਨੁਪਾਤ (credit-deposit ratios) ਕਾਰਨ ਵਧੇਰੇ ਸਪ੍ਰੈਡ (spreads) ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਹੋਰ ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਣਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਲੋ-ਡਿਊਰੇਸ਼ਨ ਫੰਡ (Low-duration funds) ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ ਇੱਕ-ਸਾਲ ਦੇ FD ਨਾਲੋਂ ਲਗਭਗ 0.30% ਤੋਂ 0.40% ਵੱਧ ਯੀਲਡ (yields) ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸ਼ਾਰਟ-ਡਿਊਰੇਸ਼ਨ ਫੰਡ (short-duration funds) 0.50% ਤੋਂ 0.75% ਵੱਧ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਮਾਰਚ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇਹਨਾਂ ਰਿਟਰਨਾਂ ਦੇ ਸਥਿਰ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ ਇੱਕ ਅਨੁਕੂਲ ਸਮਾਂ ਸੰਕੇਤ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਪ੍ਰਭਾਵ

ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀਆਂ ਚੋਣਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਡੈੱਟ, ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡਾਂ ਵਰਗੀਆਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੰਪਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਵੰਡ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਗਤੀਸ਼ੀਲਾਂ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਏ ਗਏ ਨਿਵੇਸ਼ ਤਰਜੀਹਾਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਵਾਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਭਾਰਤੀ ਰਿਟੇਲ ਅਤੇ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ, ਅਤੇ ਨਾਲ ਹੀ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਸੰਬੰਧਿਤ ਹੈ।

• ਪ੍ਰਭਾਵ ਰੇਟਿੰਗ: 7/10

ਔਖੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ

• ਸਾਧਾਰਨ ਡੈੱਟ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ (Plain-vanilla debt mutual funds): ਇਹ ਰਵਾਇਤੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਹਨ ਜੋ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਾਂਡਾਂ ਅਤੇ ਸਰਕਾਰੀ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਵਰਗੀਆਂ ਫਿਕਸਡ-ਇਨਕਮ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਅਨੁਮਾਨਯੋਗ ਰਿਟਰਨ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।
• ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ (Hybrid mutual funds): ਇਹ ਫੰਡ ਸੰਪਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਦੇ ਮਿਸ਼ਰਣ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਡੈੱਟ, ਜਿਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨਾ ਹੈ।
• ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ (Equity mutual funds): ਇਹ ਫੰਡ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ।
• ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ (Assets Under Management - AUM): ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਕੰਪਨੀ ਜਾਂ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤੀਆਂ ਸਾਰੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਕੁੱਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਮੁੱਲ।
• ਇੰਡੈਕਸੇਸ਼ਨ ਲਾਭ (Indexation benefit): ਇੱਕ ਟੈਕਸ ਪ੍ਰਬੰਧ ਜੋ ਕਿਸੇ ਸੰਪਤੀ ਨੂੰ ਵੇਚਣ ਵੇਲੇ, ਮਹਿੰਗਾਈ ਲਈ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਅਡਜਸਟ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਟੈਕਸਯੋਗ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਘਟਦਾ ਹੈ।
• ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪੂੰਜੀਗਤ ਲਾਭ (Long-term capital gains - LTCG): ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖੀ ਗਈ ਸੰਪਤੀ ਨੂੰ ਵੇਚਣ ਤੋਂ ਹੋਣ ਵਾਲਾ ਲਾਭ, ਜਿਸ 'ਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਦਰ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
• ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪੂੰਜੀਗਤ ਲਾਭ (Short-term capital gains - STCG): ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖੀ ਗਈ ਸੰਪਤੀ ਨੂੰ ਵੇਚਣ ਤੋਂ ਹੋਣ ਵਾਲਾ ਲਾਭ, ਜਿਸ 'ਤੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਦਰ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
• ਆਮਦਨ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬ ਦਰ (Income tax slab rate): ਇੱਕ ਵਿਅਕਤੀ ਦੀ ਆਮਦਨ ਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਹਿੱਸਿਆਂ 'ਤੇ ਲਾਗੂ ਹੋਣ ਵਾਲੀ ਪ੍ਰਗਤੀਸ਼ੀਲ ਟੈਕਸ ਦਰ।
• ਗ੍ਰੈਂਡਫਾਦਰਿੰਗ (Grandfathering): ਇੱਕ ਪ੍ਰਬੰਧ ਜੋ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਲਾਗੂ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਵੀ, ਮੌਜੂਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਾਂ ਜਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਪੁਰਾਣੇ ਨਿਯਮਾਂ ਤਹਿਤ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
• ਉੱਚ-ਨੈੱਟ-ਵਰਥ ਵਿਅਕਤੀ (High-Net-Worth Individuals - HNIs): ਕਾਫ਼ੀ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਯੋਗ ਸੰਪਤੀ ਵਾਲੇ ਵਿਅਕਤੀ, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ $1 ਮਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਜੋਂ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ।