UTI ULIP ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ 'ਚ 3 ਮਹੀਨਿਆਂ 'ਚ **5.1%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕੇ ਆਪਣੀ ਕੈਟਾਗਰੀ 'ਚ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਪਰ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਮਾਰੀਏ ਤਾਂ DSP Dynamic Asset Allocation ਵਰਗੇ ਫੰਡਾਂ ਨੇ 1 ਤੋਂ 3 ਸਾਲਾਂ 'ਚ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਨੂੰ ਸਿਰਫ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਵੱਲ ਹੀ ਨਹੀਂ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
UTI ULIP ਹਾਲ ਹੀ 'ਚ ਡਾਇਨਾਮਿਕ ਅਸੈੱਟ ਐਲੋਕੇਸ਼ਨ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਕੈਟਾਗਰੀ 'ਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ। 25 ਜੂਨ, 2026 ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋਏ 3 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਸਮੇਂ 'ਚ ਇਸ ਨੇ 5.1% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਨਾਲ, ਇਹ DSP Dynamic Asset Allocation Fund ਅਤੇ Franklin India Balanced Advantage Fund ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਨਾਮੀ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ 4.4% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਸੀ। ਇਹ ਜਾਣਕਾਰੀ ACE MF ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਤੋਂ ਮਿਲੀ ਹੈ।
ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਿਉਂ ਬਦਲਦਾ ਹੈ?
ਜਿੱਥੇ UTI ULIP ਨੇ 3 ਮਹੀਨਿਆਂ 'ਚ ਬੜ੍ਹਤ ਹਾਸਲ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ 'ਚ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਰੈਂਕਿੰਗ (Ranking) ਸਮੇਂ-ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਬਦਲਦੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ। ਜੇਕਰ 6 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਨੂੰ ਦੇਖਿਆ ਜਾਵੇ, ਤਾਂ DSP Dynamic Asset Allocation Fund 0.7% ਦੇ ਲਾਭ ਨਾਲ ਪਹਿਲੇ ਸਥਾਨ 'ਤੇ ਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ 1 ਸਾਲ ਅਤੇ 3 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ 'ਚ ਵੀ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਦਾ ਹੈ।
ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ, DSP Dynamic Asset Allocation Fund ਨੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ 'ਚ ਲਗਾਤਾਰ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਿਖਾਈ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ 'ਚ ਇਸ ਨੇ 4.6% ਅਤੇ ਪਿਛਲੇ 3 ਸਾਲਾਂ 'ਚ 11.0% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਟਾਪ ਸਕੀਮਾਂ 'ਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੋਈ ਫੰਡ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਮਾਰਕੀਟ ਦੌਰ 'ਚ ਆਪਣੀ ਖਾਸ ਰਣਨੀਤੀ (Strategy) ਜਾਂ ਅਸੈੱਟ ਮਿਕਸ ਕਾਰਨ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਜ਼ਰੂਰੀ ਨਹੀਂ ਕਿ ਉਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਇਸ ਬੜ੍ਹਤ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖ ਸਕੇ।
ਇਹ ਫੰਡ ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ?
ਡਾਇਨਾਮਿਕ ਅਸੈੱਟ ਐਲੋਕੇਸ਼ਨ ਫੰਡ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਬੈਲੰਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡ ਵੀ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਇੱਕ ਖਾਸ ਬਿਜ਼ਨਸ ਮਾਡਲ 'ਤੇ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਡਿਜ਼ਾਈਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਜਾਂ ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਤੈਅ ਕੀਤੇ ਗਏ ਗਣਿਤਿਕ ਮਾਡਲ (Mathematical Model) ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਸਟਾਕਾਂ (Stocks) ਅਤੇ ਡੈਬਿਟ (Debt) ਵਿਚਕਾਰ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਮਿਕਸ ਨੂੰ ਆਟੋਮੈਟਿਕਲੀ ਐਡਜਸਟ (Adjust) ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਇਸ ਦਾ ਮਕਸਦ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੋਵੇ ਤਾਂ ਸਟਾਕਾਂ 'ਚ ਆਪਣਾ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ (Exposure) ਵਧਾਉਣਾ ਅਤੇ ਜਦੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਅਸਥਿਰ (Volatile) ਜਾਂ ਮਹਿੰਗੀ ਹੋ ਜਾਵੇ ਤਾਂ ਡੈਬਿਟ ਜਾਂ ਕੈਸ਼ ਵੱਲ ਸ਼ਿਫਟ (Shift) ਹੋ ਜਾਣਾ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਮਾਰਕੀਟ ਟਾਈਮਿੰਗ (Market Timing) ਲਈ ਇਨ੍ਹਾਂ ਆਟੋਮੇਟਿਡ ਮਾਡਲਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਲਈ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਖਾਸ ਮਾਡਲ ਕਿੰਨਾ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ 'ਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸਾਈਡਵੇਅਜ਼ (Sideways) ਜਾਂ ਡਿੱਗਦੀ ਮਾਰਕੀਟ 'ਚ ਚੰਗਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਰਣਨੀਤੀ, ਤੇਜ਼ੀ ਵਾਲੀ ਬੁਲ ਮਾਰਕੀਟ (Bull Market) ਦੌਰਾਨ ਵੱਖਰਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਸਾਈਜ਼ ਦਾ ਫੈਕਟਰ (The Size Factor)
ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਕੁੱਲ ਪੈਸੇ, ਜਿਸਨੂੰ ਅਸੈੱਟ ਅੰਡਰ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ (AUM) ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੇ ਟਾਪ ਪੰਜ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ, Edelweiss Balanced Advantage Fund ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਕੋਰਪਸ (Corpus) ₹12,908.9 ਕਰੋੜ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਵੱਡਾ ਕੋਰਪਸ ਆਕਾਰ ਬਿਹਤਰ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦੇ ਆਕਾਰ 'ਤੇ ਇਕੱਠੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਫੰਡ ਦੀ ਨਿਰੰਤਰਤਾ (Consistency), ਇਸਦੇ ਅਸੈੱਟ ਐਲੋਕੇਸ਼ਨ ਮਾਡਲ ਦੀ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ (Transparency), ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਜੋਖਮ (Risk) ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੀ ਇਸਦੀ ਇਤਿਹਾਸਕ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਪਰ੍ਹੇ ਦੇਖਣਾ ਫਾਇਦੇਮੰਦ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਪਿਛਲੇ ਕੁਝ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਬਜਾਏ, 3 ਤੋਂ 5 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ 'ਚ ਫੰਡ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਨਿਰੰਤਰਤਾ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਕਿੰਨੀ ਵਾਧੂ ਕੀਮਤ ਜੋੜ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਇਸਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਫੰਡ ਦੇ ਅਸਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ (Benchmark) ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨਾ ਵੀ ਲਾਭਦਾਇਕ ਹੈ। ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (Expense Ratio) 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣਾ ਵੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ 'ਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਫੀਸਾਂ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਫੰਡ ਦੁਆਰਾ ਇਕਵਿਟੀ (Equity) ਅਤੇ ਡੈਬਿਟ ਵਿਚਕਾਰ ਸਵਿਚ (Switch) ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਖਾਸ ਮਾਡਲ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਮਿਲ ਸਕਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਫੰਡ ਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼ੈਲੀ (Investment Style) ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਆਪਣੀ ਜੋਖਮ ਭੁੱਖ (Risk Appetite) ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦੀ ਹੈ।