ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ: ਕਿਹੜਾ ਫੰਡ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ ਸਭ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਟਰਨ?

ਭਾਰਤ ਦੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ (Dividend Yield Mutual Funds) 'ਤੇ ਸਾਡੀ ਡੂੰਘੀ ਨਜ਼ਰ। ਜਾਣੋ ਕਿਹੜੇ ਫੰਡ ਸਭ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਕੀ ਹੈ।

ਬਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰਤਾ (Stability) ਚਾਹੁਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ (Dividend Yield Mutual Funds) ਇੱਕ ਬਹੁਤ ਹੀ ਪਸੰਦੀਦਾ ਵਿਕਲਪ ਹਨ। ਇਹ ਫੰਡ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਂਦੇ ਹਨ ਜੋ ਆਪਣੇ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ (Shareholders) ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਡਿਵੀਡੈਂਡ (Dividend) ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਮੁਨਾਫਾ ਵੰਡਦੀਆਂ ਹਨ। ਅਜਿਹੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ ਫੋਕਸ ਕਰਕੇ, ਇਹ ਫੰਡ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ (Market Swings) ਤੋਂ ਬਚਾਅ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦੇ ਹਨ।

ਮਈ 2026 ਤੱਕ, ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੇ ਪੰਜ ਵੱਡੇ ਫੰਡ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਹਰ ਇੱਕ ਦਾ ਜੋਖਮ (Risk) ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ (Growth) ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਆਪਣਾ ਵੱਖਰਾ ਤਰੀਕਾ ਹੈ।

ਸੰਪਤੀ (Asset) ਦੇ ਲਿਹਾਜ਼ ਨਾਲ ਮੋਹਰੀ ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਰਣਨੀਤੀ

SBI ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਫੰਡ (SBI Dividend Yield Fund) ਇਸ ਸਮੇਂ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਮਾਲਕ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ₹83.1 ਬਿਲੀਅਨ ਹੈ। ਮਾਰਚ 2023 ਵਿੱਚ ਲਾਂਚ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਇਸ ਨੇ 51 ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿਭਿੰਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਇਆ ਹੈ। ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ (Large-cap Companies) ਵਿੱਚ 63% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਉੱਚ ਨਿਵੇਸ਼, ਇਸ ਫੰਡ ਨੂੰ ਇੱਕ ਰੱਖਿਆਤਮਕ ਪੋਜੀਸ਼ਨ (Defensive Posture) ਵਿੱਚ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਬੀਟਾ (Beta) 0.79 ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਬਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਵੱਡੀਆਂ ਹਰਕਤਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ (Lower Volatility) ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ (Banking Sector) ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਫੋਕਸ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 16% ਹਿੱਸਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ।

ICICI Prudential Dividend Yield Equity Fund, ਜੋ 2014 ਵਿੱਚ ਲਾਂਚ ਹੋਇਆ ਸੀ, ₹64.77 ਬਿਲੀਅਨ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਲੰਬਾ ਟ੍ਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਇਸਨੂੰ ਕਈ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਨਿਰੰਤਰਤਾ (Multi-year Consistency) ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਖਿਡਾਰੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਵੀ 73% ਤੋਂ ਵੱਧ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਦੇ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਦਾ 20% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹਿੱਸਾ ਬਣਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਫੰਡ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਪੂੰਜੀ (Investor Capital) ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਯੋਗਤਾ ਦਿਖਾਈ ਹੈ।

ਵਿਭਿੰਨਤਾ (Diversification) ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (Risk Management)

HDFC Dividend Yield Fund ਇੱਕ ਵੱਖਰਾ ਰਸਤਾ ਅਪਣਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 29 ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਫੈਲੇ 128 ਸਟਾਕਾਂ ਨਾਲ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਿਭਿੰਨ ਹੈ। ਇਸ ਵਿਆਪਕ ਪਹੁੰਚ ਵਿੱਚ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ (Mid-cap Companies) ਵਿੱਚ 23.38% ਦਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਜੋ ਉੱਚ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ (Higher Growth Potential) ਪੇਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ ਪਰ ਇਸਦੇ ਨਾਲ ਹੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਜੋਖਮ (Market Risk) ਵੀ ਲਿਆਉਂਦੀ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਬੀਟਾ 0.91 ਇਸਦੇ ਸਾਥੀਆਂ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਹੈ, ਜੋ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਹਰਕਤਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਵਧੇਰੇ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੈ।

UTI Dividend Yield Fund ਇਸ ਸਪੇਸ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਪੁਰਾਣੇ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੈ, ਜਿਸਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ 2005 ਤੋਂ ਹੋਈ ਸੀ। ਇਹ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ (Small-cap Stocks) ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਆਪਣੀ ਇੱਛਾ ਲਈ ਵੱਖਰਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 20% ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੰਪਤੀ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਇਸ ਸਮੂਹ ਵਿੱਚ ਇਸਦਾ ਬੀਟਾ ਸਭ ਤੋਂ ਘੱਟ 0.76 ਹੈ, ਜੋ ਇੱਕ ਸੰਜਮੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਸ਼ੈਲੀ (Conservative Management Style) ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। Franklin India Dividend Yield Fund, ਜੋ 2006 ਵਿੱਚ ਸਥਾਪਿਤ ਹੋਇਆ ਸੀ, ਸਿਰਫ 40 ਸਟਾਕਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਸੰਘਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ (Concentrated Portfolio) ਦਾ ਵਿਕਲਪ ਚੁਣਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵੈਲਿਊ-ਡਰਾਈਵਨ ਰਣਨੀਤੀ (Value-driven Strategy) ਬੈਂਕਿੰਗ ਅਤੇ IT ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਪਾਵਰ ਸੈਕਟਰਾਂ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਫੰਡ ਹਮੇਸ਼ਾ ਮੋਮੈਂਟਮ-ਡਰਾਈਵਨ ਮਾਰਕੀਟਾਂ (Momentum-driven Markets) ਵਿੱਚ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ, ਜਿੱਥੇ ਉੱਚ-ਵਿਕਾਸ ਵਾਲੇ, ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਨਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕ ਇੰਡੈਕਸ (Index) ਨੂੰ ਅਗਵਾਈ ਦੇ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਫੰਡ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ (Short-term Gains) ਦੀ ਬਜਾਏ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਸੁਰੱਖਿਆ (Long-term Wealth Preservation) ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ। ਇਹਨਾਂ ਵਿਕਲਪਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਫੰਡ ਦੇ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (Expense Ratio), ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਕੰਪਨੀਆਂ ਤੋਂ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਭੁਗਤਾਨ ਦੀ ਨਿਰੰਤਰਤਾ (Consistency of Dividend Payouts), ਅਤੇ ਬੈਂਕਿੰਗ ਅਤੇ IT ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ (Sector-specific Downturns) ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।