Tata Multicap Fund ਨੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ **7.8%** ਦਾ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਕੈਟਾਗਰੀ ਨੂੰ ਵੀ ਮਾਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ **4.0%** ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਪਰ LIC MF Multi Cap ਅਤੇ HSBC Multi Cap ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਛੋਟੀ ਅਤੇ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
Tata Multicap Fund ਨੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 7.8% ਦਾ ਕਮਾਊਂਡਡ ਐਨੂਅਲ ਗ੍ਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਰਿਟਰਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਾਪਤੀ ਇਸਨੂੰ ਮਲਟੀ-ਕੈਪ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਸਕੀਮ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਅੰਕੜਾ ਜੁਲਾਈ 2026 ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਤੱਕ ਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇਸ ਲਈ ਵੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਵਿੱਚ 4.0% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ ਸੀ। ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਫੰਡ ਨੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਹੇਠਾਂ ਜਾਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 11.8% ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ।
ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ
ਮਲਟੀ-ਕੈਪ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਾਫੀ ਸਖ਼ਤ ਹੈ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਲੀਡਰ ਬਦਲਦੇ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ। ਜਿੱਥੇ Tata Multicap Fund ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਹੀ LIC MF Multi Cap Fund ਨੇ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 6.9% ਅਤੇ ICICI Pru Multicap Fund ਨੇ 6.8% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ (ਇੱਕ ਮਹੀਨਾ ਅਤੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨੇ) ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ, LIC MF Multi Cap Fund ਨੇ 6.6% ਅਤੇ 18.9% ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ (ਤਿੰਨ ਸਾਲ) ਦੀ ਗੱਲ ਕਰੀਏ ਤਾਂ HSBC Multi Cap Fund ਨੇ 20.3% ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਪੰਜ ਸਿਖਰਲੇ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਥਾਂ ਬਣਾਈ ਹੈ।
ਫੰਡ ਦੇ ਆਕਾਰ (Fund Size) ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ, ਫੰਡ ਦਾ ਆਕਾਰ (AUM) ਅਤੇ ਉਸਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਹਮੇਸ਼ਾ ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। Kotak Multicap Fund, ਭਾਵੇਂ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਲੀਡਰ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਗਰੁੱਪ ਦੇ ਚੋਟੀ ਦੇ ਪੰਜ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਐਸੇਟਸ ਅੰਡਰ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ (AUM) ₹26,249.4 ਕਰੋੜ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਤੁਲਨਾ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ₹1,500 ਕਰੋੜ AUM ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਅਧਾਰਿਤ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵੱਡਾ ਫੰਡ ਆਕਾਰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਛੋਟੇ ਫੰਡ ਉੱਚ ਆਮਦਨ (alpha) ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਲਚਕਤਾ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ (volatility) ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ?
ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਇੱਕ ਮਿਆਦ ਦੀ ਬਜਾਏ ਕਈ ਮਿਆਦਾਂ ਵਿੱਚ ਇਕਸਾਰਤਾ (consistency) ਦੇਖਦੇ ਹਨ। ਭਾਵੇਂ 7.8% ਦਾ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਹਾਲੀਆ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਬਦਲਦੀ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ - ਜਿਵੇਂ ਕਿ LIC MF Multi Cap ਦੀ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਕਮਾਈ ਅਤੇ HSBC Multi Cap ਦਾ ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਦਾ ਰਿਕਾਰਡ - ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਟੀਚਿਆਂ ਲਈ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਫੰਡ ਵਧੇਰੇ ਢੁਕਵੇਂ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿੱਚ 4.0% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਫੰਡ ਦਾ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਇਹ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਹਾਲੀਆ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਰਹੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਹਾਲੀਆ ਸਫਲਤਾ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਜਾਂ ਇਹ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਖਾਸ ਸਥਿਤੀਆਂ ਕਾਰਨ ਹੈ, ਇਸਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਫੰਡ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਅਤੇ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।