ਸਾਲ 2026 ਦੌਰਾਨ ਐਕਟਿਵ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਨੇ Nifty Smallcap 250 ਇੰਡੈਕਸ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਐਕਟਿਵ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਔਸਤਨ **15.5%** ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੀ, ਜਦਕਿ ਇੰਡੈਕਸ **9.88%** 'ਤੇ ਹੀ ਰਿਹਾ।
ਭਾਰਤੀ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸੈਗਮੈਂਟ ਅੰਦਰ ਐਕਟਿਵ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਅਤੇ ਪੈਸਿਵ ਇੰਡੈਕਸ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿਚਕਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਵੱਡਾ ਫਰਕ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ। ਐਕਟਿਵ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਨੇ ਸਾਬਤ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਰਿਕਵਰੀ ਦੌਰਾਨ ਉਹ ਬਿਹਤਰ ਗ੍ਰੋਥ ਹਾਸਲ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਸੀਮਾ (The Passive Constraint)
ਪੈਸਿਵ ਫੰਡ ਸਿਰਫ ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ ਮਿਰਰ (Mirror) ਕਰਦੇ ਹਨ। Nifty Smallcap 250 ਦਾ ਰੀਬੈਲੈਂਸਿੰਗ ਸ਼ਡਿਊਲ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਖਰਾਬ ਫੰਡਾਮੈਂਟਲ ਵਾਲੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨਾਲ ਵੀ ਜੁੜੇ ਰਹਿਣਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਐਕਟਿਵ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਕੋਲ ਓਵਰਵੈਲਿਊਡ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਦੀ ਲਚਕਤਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਇਹੀ ਕਾਰਨ ਹੈ ਕਿ 2025 ਦੀ ਮੰਦੀ ਦੌਰਾਨ ਐਕਟਿਵ ਫੰਡ ਸਿਰਫ 4.5% ਹੀ ਡਿੱਗੇ, ਜਦਕਿ ਇੰਡੈਕਸ 6.01% ਤੱਕ ਟੁੱਟ ਗਿਆ ਸੀ।
ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਚੋਣ ਕਿਉਂ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ?
ਸਾਲ 2026 ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਅਤੇ ਸਭ ਤੋਂ ਖਰਾਬ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਵਿਚਾਲੇ 30.5% ਦਾ ਵੱਡਾ ਅੰਤਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਟੌਪ ਫੰਡਾਂ ਨੇ 32% ਤੱਕ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੀ, ਜਦਕਿ ਸਭ ਤੋਂ ਪੱਛੜੇ ਫੰਡ ਸਿਰਫ 1.5% ਹੀ ਕਮਾ ਸਕੇ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ ਹਾਲੀਆ ਰਿਟਰਨ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਰਿਸਕ ਨੂੰ ਕੰਟਰੋਲ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।