Whalesbook
ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀਆਂ SIPs 'ਚ ਜੋਖਮ:
ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIPs) ਨੂੰ ਦੌਲਤ ਬਣਾਉਣ ਦਾ ਇੱਕ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਤਰੀਕਾ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਹ ਆਮ ਧਾਰਨਾ ਹੈ ਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਅਖੀਰ ਵਿੱਚ ਫਲਦਾ ਹੈ। BSE ਸੈਂਸੈਕਸ TRI (Total Return Index) ਦੇ ਤਿੰਨ ਦਹਾਕਿਆਂ ਦੇ ਡਾਟਾ 'ਤੇ WhiteOak Capital Mutual Fund ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੇ ਗਏ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਤੋਂ ਇਹ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ ਕਿ 'ਲੰਬਾ ਸਮਾਂ' ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਕਿੰਨਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਇਹਨਾਂ ਅੰਕੜਿਆਂ ਤੋਂ ਪਤਾ ਚੱਲਦਾ ਹੈ ਕਿ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ (Short-term) ਅਤੇ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ (Long-term) ਦੀਆਂ SIPs ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਅੰਤਰ ਹੈ। ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ SIP ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਜੋਖਮ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਿਆ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 12% ਇਤਿਹਾਸਕ ਮੌਕਿਆਂ 'ਤੇ ਨੈਗੇਟਿਵ ਰਿਟਰਨ ਦੇਖੇ ਗਏ, ਜੋ ਕਿ -24.59% ਤੱਕ ਡਿੱਗ ਗਏ। ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ SIP ਵੀ ਇਸ ਤੋਂ ਬਚੀ ਨਹੀਂ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਨੈਗੇਟਿਵ ਨਤੀਜੇ -9.48% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਏ।
ਇਹ ਛੋਟੀਆਂ ਮਿਆਦਾਂ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਉੱਚੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਨੂੰ ਫੜਨ ਅਤੇ 55.56% ਤੱਕ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਦੇਣ ਦੇ ਸਮਰੱਥ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅਸਥਿਰ (Volatile) ਸਨ। ਵੱਡੇ ਲਾਭ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਵੱਡੇ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਵੀ ਜੋਖਮ ਸੀ, ਜਿਸ ਕਰਕੇ ਇਹ ਇੱਕ ਘੱਟ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਣਯੋਗ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਬਣ ਗਈ।
ਅੱਠ ਸਾਲ: ਸਥਿਰਤਾ ਦੀ ਸੀਮਾ
ਅੱਠ ਸਾਲ ਦਾ ਅੰਕੜਾ ਇੱਕ ਮੋੜ ਜਾਪਦਾ ਹੈ। ਅੱਠ ਸਾਲ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖੀਆਂ ਗਈਆਂ SIPs ਨੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਕੀਤੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਸਾਰੇ ਰੋਲਿੰਗ ਆਬਜ਼ਰਵੇਸ਼ਨਾਂ ਵਿੱਚ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨੈਗੇਟਿਵ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਕੋਈ ਵੀ ਮਾਮਲਾ ਨਹੀਂ ਦਿਖਾਇਆ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਦਸ, ਬਾਰਾਂ, ਅਤੇ ਪੰਦਰਾਂ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਹੋਰਾਈਜ਼ਨ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਸਾਰਿਆਂ ਨੇ ਲਗਾਤਾਰ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਿਖਾਇਆ।
ਸਿਰਫ ਨੁਕਸਾਨ ਤੋਂ ਬਚਣ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀਆਂ ਲੰਬੀਆਂ ਮਿਆਦਾਂ ਨੇ ਸਭ ਤੋਂ ਮਾੜੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਸੁਧਾਰ ਕੀਤਾ। ਅੱਠ ਸਾਲਾਂ ਦੀ SIP ਲਈ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ 3.03% ਤੱਕ ਵਧ ਗਏ, ਅਤੇ ਪੰਦਰਾਂ ਸਾਲਾਂ ਦੀ SIP ਲਈ ਇਹ 7.3% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਏ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਅਸਥਿਰਤਾ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਖਤਮ ਨਹੀਂ ਹੋਈ, ਪਰ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਇਸਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਅਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਲਗਾਤਾਰ ਘਟਦਾ ਗਿਆ।
ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਗੇਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਨਿਰੰਤਰਤਾ
ਜਦੋਂ ਕਿ ਛੋਟੀਆਂ SIPs ਨੇ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੇ, ਲੰਬੀਆਂ SIPs ਨੇ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਣ ਯੋਗ ਰਸਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤਾ। ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਿਆਦਾਂ ਵਿੱਚ ਔਸਤ SIP ਰਿਟਰਨ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 14% ਅਤੇ 16% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਰਹੇ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਮੁੱਖ ਅੰਤਰ ਇਹ ਸੀ ਕਿ ਅਤਿਅੰਤ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਘੱਟ ਗਈ। ਦੋਹਰੇ ਅੰਕਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ SIP ਲਈ 67% ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ ਬਾਰਾਂ ਅਤੇ ਪੰਦਰਾਂ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਲਈ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ 98% ਹੋ ਗਈ।
ਇਸ ਵਿਆਪਕ ਡਾਟਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਦਾ ਮੁੱਖ ਸਬਕ ਇਹ ਹੈ ਕਿ SIP ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਸਮਾਂ (Timing) ਦੇਖਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਟਿਕੇ ਰਹਿਣ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਨਿਰੰਤਰਤਾ (Consistency) ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਨੂੰ ਕੰਮ ਕਰਨ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇ ਅੰਤਰੀਵ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਕਾਫੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਬਣੇ ਰਹਿ ਕੇ ਬਣਾਈ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਹਰਕਤਾਂ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰਕੇ।