SIP ਬੰਦ ਹੋਣ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਵਧਿਆ: ਰਿਕਾਰਡ ਪੈਸਾ ਆਉਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕੀ ਗੁਆ ਰਹੇ ਹਨ?

SIP ਦਾ ਦਿਲਚਸਪ ਰੁਝਾਨ

ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਇੰਡਸਟਰੀ ਅੱਜਕੱਲ੍ਹ ਇੱਕ ਅਜੀਬ ਰੁਝਾਨ ਦੇਖ ਰਹੀ ਹੈ। ਇੱਕ ਪਾਸੇ, ਜੂਨ 2026 ਵਿੱਚ SIP (ਸਿਸਟੇਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ) ਰਾਹੀਂ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਪੈਸਾ ਲਗਭਗ ₹31,000 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਆ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਅਤੇ SIP AUM (ਐਸੇਟ ਅੰਡਰ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ) ਲਗਭਗ ₹17.70 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ। ਪਰ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, SIP ਬੰਦ ਹੋਣ ਦੀ ਦਰ (ਨਵੇਂ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਪਲਾਨ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬੰਦ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਪਲਾਨ) ਹਾਲ ਦੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਵਧ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਈ ਵਾਰ 100% ਤੋਂ ਵੀ ਉੱਪਰ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ।

ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ 'ਚ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਦਾ ਰੁਝਾਨ

ਪਿਛਲੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਮੈਨੇਜ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ (5 ਸਾਲ ਤੋਂ ਵੱਧ) ਵਾਲੇ SIPs ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 35% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, 3 ਤੋਂ 4 ਸਾਲਾਂ ਵਾਲੇ SIPs ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 56% ਦੀ ਕਮੀ ਆਈ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, 2 ਸਾਲ ਤੋਂ ਘੱਟ ਸਮੇਂ ਵਾਲੇ SIPs ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 19% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਛੋਟੇ-ਮੋਟੇ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇਖ ਕੇ ਆਪਣੇ ਪਲਾਨ ਮੈਚਿਓਰ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਬੰਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।

ਮਾਹਿਰ ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਦਾ ਕਾਰਨ 'ਲੇਟੈਸਟ ਬਾਇਸ' (Recency Bias) ਦੱਸਦੇ ਹਨ, ਜਿੱਥੇ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਸਮੇਂ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਆਏ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮੌਜੂਦਾ ਹਾਲਾਤ ਤੋਂ ਨਿਰਾਸ਼ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, Nifty 50 ਇੰਡੈਕਸ ਪਿਛਲੇ ਦੋ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਸਤੰਬਰ 2024 ਦੇ ਆਪਣੇ ਸਿਖਰ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਹੇਠਾਂ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਾਧਾ ਨਾ ਹੋਣ ਕਾਰਨ ਕੁਝ ਲੋਕ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ੀਲਤਾ 'ਤੇ ਸਵਾਲ ਉਠਾ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਣਾ ਬੰਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਜਾਂ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲ ਰਹੇ ਹਨ।

ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸਮਾਂ ਬਿਤਾਉਣ ਦਾ ਮਹੱਤਵ

ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਨਾਲ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ (Compounding) ਦੇ ਫਾਇਦੇ ਛਿਪ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। 'ਰੋਲਿੰਗ ਰਿਟਰਨ' (Rolling Returns) ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜਲਦੀ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਦਾ ਜੋਖਮ ਕਿੰਨਾ ਹੈ। Nifty 50 ਟੋਟਲ ਰਿਟਰਨ ਇੰਡੈਕਸ (TRI) ਲਈ, 2 ਸਾਲ ਦੇ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਵਿੱਚ SIP ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਵਿੱਚ ਖਤਮ ਹੋਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ 14.2% ਹੈ। ਇਹ ਜੋਖਮ 3 ਸਾਲਾਂ ਲਈ ਘੱਟ ਕੇ 5.9% ਅਤੇ 5 ਸਾਲਾਂ ਲਈ ਨਗੰਨਯ 0.5% ਰਹਿ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। 7 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ, ਅੰਕੜੇ ਕੋਈ ਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਵਾਲਾ ਪੀਰੀਅਡ ਨਹੀਂ ਦਿਖਾਉਂਦੇ।

ਇਹੀ ਰੁਝਾਨ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅਸਥਿਰ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਦੇਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। Nifty Smallcap 250 TRI ਵਿੱਚ, ਲਗਭਗ 25% 2-ਸਾਲ ਦੇ SIPs ਨੁਕਸਾਨ ਵਿੱਚ ਰਹੇ। ਪਰ, 5-ਸਾਲ ਦੇ ਪਲਾਨ ਲਈ ਇਹ ਅੰਕੜਾ ਘੱਟ ਕੇ 8.6% ਅਤੇ 7-ਸਾਲ ਦੇ ਪਲਾਨ ਲਈ 3.5% ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਜਿੰਨਾ ਲੰਬਾ ਸਮਾਂ ਪੈਸਾ ਲਗਾ ਕੇ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਨੈਗੇਟਿਵ ਹੋਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਉਸੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।

SIP ਬੰਦ ਕਰਨ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਕੀਮਤ

SIP ਨੂੰ ਬੰਦ ਕਰਨ ਜਾਂ ਰੋਕਣ ਦਾ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ 'ਤੇ ਸਿੱਧਾ ਅਸਰ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਗਣਨਾਵਾਂ ਦਰਸਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ ਕਿ ਸਿਰਫ਼ 6 ਮਹੀਨਿਆਂ ਲਈ SIP ਰੋਕਣ ਨਾਲ ਟੀਚਾ ਕੋਰਪਸ (Target Corpus) ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 5 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਦੇਰੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦਾ ਬ੍ਰੇਕ ਇਸ ਦੇਰੀ ਨੂੰ ਹੋਰ ਵਧਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਪੈਸੇ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਉਸ ਪੈਸੇ 'ਤੇ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਦੇ ਲਾਭ ਤੋਂ ਵੀ ਖੁੰਝ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਸਾਲਾਨਾ ਟਾਪ-ਅੱਪ (Annual Top-ups) ਰਾਹੀਂ ਯੋਗਦਾਨ ਵਧਾਉਣਾ (ਜਿੱਥੇ SIP ਦੀ ਰਕਮ ਤਨਖਾਹ ਵਾਧੇ ਦੇ ਨਾਲ ਵਧਦੀ ਹੈ) ਟੀਚਾ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਦੀ ਮਿਤੀ ਨੂੰ ਸਾਲਾਂ ਤੱਕ ਅੱਗੇ ਲਿਆ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਸਭ ਤੋਂ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਰਣਨੀਤੀ ਅਕਸਰ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਸਥਿਰ ਦੌਰ ਵਿੱਚ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ 'ਤੇ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਕਰਨਾ।