SBI Mutual Fund ਨੇ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰੋਡਕਟ, 'Magnum Equity Ex-Top 100 Long Short Fund' ਲਾਂਚ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਲਈ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ **₹10 ਲੱਖ** ਲਾਉਣੇ ਪੈਣਗੇ। ਇਹ ਫੰਡ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਟਾਪ 100 ਤੋਂ ਬਾਹਰਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ ਫੋਕਸ ਕਰੇਗਾ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਨ ਲਈ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਹੈਜਿੰਗ (derivative hedging) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰੇਗਾ। NFO ਪੀਰੀਅਡ **7 ਅਗਸਤ, 2026** ਤੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਵੇਗਾ।
SBI Mutual Fund ਨੇ ਸਪੈਸ਼ਲਾਈਜ਼ਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਫੰਡ (SIF) ਫਰੇਮਵਰਕ ਤਹਿਤ ਆਪਣਾ ਦੂਜਾ ਪ੍ਰੋਡਕਟ, 'Magnum Equity Ex-Top 100 Long Short Fund' ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਸਕੀਮ ਲਈ ਨਿਊ ਫੰਡ ਆਫਰ (NFO) 7 ਅਗਸਤ, 2026 ਤੋਂ 20 ਅਗਸਤ, 2026 ਤੱਕ ਖੁੱਲ੍ਹਾ ਰਹੇਗਾ। ਇਹ ਫੰਡ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਹੈ ਜੋ ਗਰੋਥ-ਫੋਕਸਡ ਇਕੁਇਟੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਰਾਹੀਂ ਰਿਸਕ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਨਾਲ ਜੋੜਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਇਸ ਫੰਡ ਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ (investment strategy) ਆਮ ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਵੱਖਰੀ ਹੈ। ਇਹ ਸਕੀਮ ਆਪਣੀ ਜਾਇਦਾਦ ਦਾ 65% ਤੋਂ 100% ਤੱਕ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਦੁਆਰਾ ਟਾਪ 100 ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਰੈਂਕ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ-ਸਬੰਧਤ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੇਗਾ। ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਕੇ, ਫੰਡ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਮੱਧ-ਆਕਾਰ ਅਤੇ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਗਰੋਥ ਦੇ ਮੌਕਿਆਂ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਟਾਪ 100 ਕੰਪਨੀਆਂ ਨਾਲੋਂ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (institutional investors) ਦੁਆਰਾ ਘੱਟ ਧਿਆਨ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਪਾਏ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਅੰਤਰ-ਨਿਹਿਤ ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ (inherent volatility) ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਲਈ, ਫੰਡ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰੇਗਾ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਤੋਂ ਬਚਾਅ ਲਈ ਸੀਮਤ ਸ਼ਾਰਟ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ (limited short positions) ਲਵੇਗਾ।
ਇਹ ਫੰਡ SIF ਫਰੇਮਵਰਕ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਨੂੰ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (retail investors) ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਰਵਾਇਤੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਉਤਪਾਦਾਂ ਤੋਂ ਵੱਖਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਉੱਚ ਐਂਟਰੀ ਬੈਰੀਅਰ (high entry barrier) ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਲੋੜ ₹10 ਲੱਖ ਹੈ। ਇਹ ਢਾਂਚਾ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉੱਚ-ਨੈੱਟ-ਵਰਥ ਵਿਅਕਤੀਆਂ (high-net-worth individuals) ਅਤੇ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਜੋ ਵਧੇਰੇ ਗੁੰਝਲਦਾਰ, ਗੈਰ-ਪਰੰਪਰਾਈਟ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨਾਲ ਸਹਿਜ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਖਾਸ ਜੋਖਮਾਂ (specific risks) ਬਾਰੇ ਪਤਾ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ 'ਲੌਂਗ-ਸ਼ਾਰਟ' ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣਾ ਹੈ, ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਵਿੱਚ ਜੋਖਮ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਨੁਕਸਾਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ ਜੇਕਰ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਉਮੀਦ ਅਨੁਸਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨਹੀਂ ਕਰਦੀਆਂ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਟਾਪ 100 ਤੋਂ ਬਾਹਰਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵੱਲ ਫੰਡ ਦਾ ਭਾਰੀ ਝੁਕਾਅ ਹੋਣ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਇੱਕ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਫੋਕਸਡ ਫੰਡ ਨਾਲੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਸੁਧਾਰਾਂ (market corrections) ਪ੍ਰਤੀ ਵਧੇਰੇ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਗੌਰਵ ਮਹਿਤਾ (Gaurav Mehta) ਕਰਨਗੇ, ਜੋ SBI Mutual Fund ਦੀਆਂ SIF ਇਕੁਇਟੀ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਟੈਕਸ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ, ਫੰਡ ਨੂੰ ਇਕੁਇਟੀ-ਓਰੀਐਂਟੇਡ ਸਕੀਮ (equity-oriented scheme) ਵਜੋਂ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖੇ ਗਏ ਲਾਭਾਂ 'ਤੇ 12.5% ਦੇ ਲੌਂਗ-ਟਰਮ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨ ਟੈਕਸ (long-term capital gains tax) ਦੀ ਦਰ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ₹1.25 ਲੱਖ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਲਾਭ 'ਤੇ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਐਗਜ਼ਿਟ ਲੋਡ ਢਾਂਚੇ (exit load structure) ਨੂੰ ਵੀ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਦੀ ਮਿਤੀ ਤੋਂ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਕਿਸੇ ਵੀ ਰਿਡੰਪਸ਼ਨ (redemptions) ਜਾਂ ਸਵਿੱਚ (switches) ਲਈ 1% ਦਾ ਚਾਰਜ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਸੰਭਾਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀਯੋਗ (key monitorable) ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਹੋਵੇਗੀ ਕਿ ਉਹ ਗੈਰ-ਟਾਪ-100 ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਗਰੋਥ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਅਸਥਿਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਰਟ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੇ ਗਏ ਰੱਖਿਆਤਮਕ ਹੈਜਿੰਗ (defensive hedging) ਨਾਲ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰ ਸਕੇ।