SBI ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਫੰਡ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਸਾਰੇ ਡਿਵੀਡੈਂਡ-ਫੋਕਸਡ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ **0.6%** ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਤੋਂ ਇੱਕ ਸਾਲ ਅਤੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਪਿੱਛੇ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
SBI ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਫੰਡ ਨੂੰ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਡਿਵੀਡੈਂਡ-ਯੀਲਡ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਦੱਸਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਨੇ 0.6% ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। 30 ਜੂਨ ਤੱਕ, ਇਸ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਕੁੱਲ ਫੰਡ (AUM) ₹8,309.9 ਕਰੋੜ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ₹1,500 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਏ.ਯੂ.ਐਮ. ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਇਸਨੂੰ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਖਿਡਾਰੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਰੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਪਰ ਇਸਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਦੇ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲ ਇਸਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਅੰਤਰ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ, ICICI Prudential Dividend Yield Equity Fund ਨੇ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ 0.4% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ UTI Dividend Yield Fund ਨੇ -2.0% ਦੀ ਨੈਗੇਟਿਵ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤੀ।
ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਿਉਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ?
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅੰਕੜਾ ਸਿਰਫ ਮਿਲੀ ਹੋਈ ਰਿਟਰਨ ਨਹੀਂ, ਬਲਕਿ ਫੰਡ ਨੇ ਆਪਣੇ ਨਿਰਧਾਰਤ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕੰਮ ਉਸ ਇੰਡੈਕਸ (ਬੈਂਚਮਾਰਕ) ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਰਹਿਣਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਿਸਨੂੰ ਉਹ ਟਰੈਕ ਕਰਦੇ ਹਨ।
SBI ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਫੰਡ ਇਸ ਟੀਚੇ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ 3.7% ਪਿੱਛੇ ਰਿਹਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੇ 4.4% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ। ਇਹ ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸਿਰਫ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਲਈ ਹੀ ਨਹੀਂ ਹੈ; ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਦੇਖਣ 'ਤੇ, ਫੰਡ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ 5.6% ਪਿੱਛੇ ਰਿਹਾ, ਜਿਸ ਦੌਰਾਨ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੇ 16.8% ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੀ ਸੀ।
ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਫੰਡ ਲਗਾਤਾਰ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਐਕਟਿਵ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ—ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪੈਸਿਵ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਫੀਸਾਂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ—ਉਮੀਦ ਅਨੁਸਾਰ ਮੁੱਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ।
ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾਵਾਂ 'ਤੇ ਬਦਲਦੀ ਅਗਵਾਈ
ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਇੰਡਸਟਰੀ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਦੇ ਵੀ ਸਥਿਰ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ, ਅਤੇ ਇਹ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਸਾਫ਼ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ SBI ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਫੰਡ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ 2.8% ਦੇ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾਵਾਂ 'ਤੇ ਦੇਖਣ 'ਤੇ ਅਗਵਾਈ ਬਦਲ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।
HDFC Dividend Yield Fund ਨੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 11.5% ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਨਾਲ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ, ICICI Prudential Dividend Yield Equity Fund 18.1% ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਅੱਗੇ ਰਿਹਾ। ਇਹ ਪੈਟਰਨ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਫੰਡ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸਿਰਫ ਉਸਦੇ ਹਾਲੀਆ, ਛੋਟੇ-ਮਿਆਦ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਕਿਉਂ ਨਹੀਂ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਕਾਰਨ ਅਕਸਰ ਇੱਕ ਫੰਡ ਕੁਝ ਮਹੀਨਿਆਂ ਲਈ ਅੱਗੇ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਬਦਲਣ 'ਤੇ ਉਸਨੂੰ ਕੋਈ ਹੋਰ ਫੰਡ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਫੰਡ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਨਿਯਮਤ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਦੇਣ ਦਾ ਇਤਿਹਾਸ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਕਸਰ ਪਰਿਪੱਕ, ਕੈਸ਼-ਸੰਪੰਨ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਦਾ ਵਿਚਾਰ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਇੱਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਕਵਚ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਇੱਕ ਸਥਿਰ ਆਮਦਨ ਪ੍ਰਵਾਹ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਭਾਵੇਂ ਸ਼ੇਅਰ ਦੀ ਕੀਮਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਾ ਵਧੇ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਫੰਡ ਅਕਸਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਤੇਜ਼ੀਆਂ ਦੌਰਾਨ ਰਫ਼ਤਾਰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜਿੱਥੇ ਗਰੋਥ ਸਟਾਕ (ਜੋ ਉੱਚ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ) ਅਗਵਾਈ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਸੰਚਾਲਨ ਸੀਮਾ ਅਕਸਰ ਇਹ ਕਾਰਨ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਕਈ ਵਾਰ ਵਿਆਪਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਬੈਂਚਮਾਰਕਾਂ ਤੋਂ ਪਿੱਛੇ ਰਹਿ ਜਾਂਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਉੱਚ-ਵਿਕਾਸ ਵਾਲੇ ਸੈਕਟਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਪਹਿਲੂਆਂ ਜਿਨ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਹਰਾਉਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ, ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ (ਫੰਡ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੀ ਲਾਗਤ), ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਟਰਨਓਵਰ ਰੇਸ਼ੋ (ਮੈਨੇਜਰ ਕਿੰਨੀ ਵਾਰ ਸਟਾਕ ਖਰੀਦਦਾ ਅਤੇ ਵੇਚਦਾ ਹੈ) ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇੱਕ ਉੱਚ ਟਰਨਓਵਰ ਰੇਸ਼ੋ ਅਕਸਰ ਵਾਰ-ਵਾਰ ਵਪਾਰ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਲਈ ਹਮੇਸ਼ਾ ਲਾਭਦਾਇਕ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦਾ।