SBI Conservative Hybrid Fund ਨੇ ਜੂਨ 2026 ਤੱਕ 1 ਸਾਲ 'ਚ **5.5%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਸਿਰਫ ਇੱਕ ਸਮੇਂ ਦੀ ਰੈਂਕਿੰਗ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਦੂਜੇ ਫੰਡ ਅੱਗੇ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਫੰਡ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਡੈੱਟ (Debt) ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਸ ਲਈ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਕੁਆਲਿਟੀ ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦਾ ਅਸਰ ਸਮਝਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ACE MF ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, 24 ਜੂਨ, 2026 ਤੱਕ, SBI Conservative Hybrid Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ 1 ਸਾਲ ਵਿੱਚ 5.5% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਕਮਾਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਇਹ ਫੰਡ ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੇ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇਸ ਲਈ ਵੀ ਖਾਸ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਫੰਡ ਨੇ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ 3.8% ਅੰਕਾਂ ਨਾਲ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ, ਜਿਸਦਾ ਇੰਡੈਕਸ ਰਿਟਰਨ ਸਿਰਫ 1.7% ਸੀ। ਇਹ ਫੰਡ ਆਪਣੀ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਵੀ ਹੈ, ਜਿਸਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀ (Assets Under Management) ₹9,792.7 ਕਰੋੜ ਹੈ।
Conservative Hybrid Funds ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ
Conservative Hybrid Funds ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਬਣਾਏ ਗਏ ਹਨ ਜੋ ਪਿਓਰ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਜੋਖਮ (Risk) ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ ਪਰ ਫਿਰ ਵੀ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਹਿੱਸਾ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਨਿਯਮਾਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਇਹ ਫੰਡ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ 75% ਤੋਂ 90% ਹਿੱਸਾ ਡੈੱਟ ਸਾਧਨਾਂ ਜਿਵੇਂ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡਾਂ ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਡਿਬੈਂਚਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਬਾਕੀ 10% ਤੋਂ 25% ਇਕੁਇਟੀ ਲਈ ਰੱਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਸੰਭਾਵੀ ਵਾਧੇ (Growth) ਲਈ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਡੈੱਟ ਇਸਦਾ ਮੁੱਖ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਇਸ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਕਸਰ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ (Interest Rates) ਦੀਆਂ ਹਰਕਤਾਂ ਅਤੇ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਨਾਲ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੁੜਿਆ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਿਆਂ 'ਤੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਿਉਂ ਬਦਲਦਾ ਹੈ?
ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਿਰਫ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਫੰਡ ਚੁਣਨ ਦੀ ਗਲਤੀ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ Conservative Hybrid ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਰੈਂਕਿੰਗ ਬਦਲਦੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ SBI Conservative Hybrid Fund ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਦੂਜੇ ਸਮੇਂ ਦੇਖੀਏ ਤਾਂ ਤਸਵੀਰ ਕਾਫੀ ਬਦਲ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਅਰਸੇ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਮਾਰੀਏ, ਤਾਂ Parag Parikh Conservative Hybrid Fund ਨੇ 10.6% ਦਾ CAGR ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਵਰਗੇ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ, HDFC Hybrid Debt Fund ਵਰਗੇ ਫੰਡਾਂ ਨੇ 2.2% ਦਾ ਮੋਹਰੀ ਲਾਭ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਰੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਚ ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸਾਰੇ ਸਮਾਂ-ਹੱਦਾਂ 'ਤੇ ਲਗਭਗ ਕਦੇ ਵੀ ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਨਹੀਂ ਰਹਿੰਦਾ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ ਉਪਰਲੇ ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਪਰ੍ਹੇ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਡੈੱਟ-ਭਾਰੀ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਇੱਕ ਪ੍ਰਾਇਮਰੀ ਜੋਖਮ ਕਾਰਕ ਹੈ। ਇੱਕ ਫੰਡ ਚੰਗਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿਖਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਜੇਕਰ ਉਹ ਇਹ ਉਪਜ (Yield) ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਘੱਟ-ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਾਲੇ ਜਾਂ 'ਜੰਕ' ਰੇਟਡ ਡੈੱਟ ਲੈਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਬਦਲ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (Expense Ratio) ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਫੰਡ ਦੁਆਰਾ ਪੈਸੇ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਲਈ ਲਿਆ ਜਾਣ ਵਾਲਾ ਸਾਲਾਨਾ ਫੀਸ ਹੈ। ਇੱਕ ਉੱਚਾ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਕਿ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਕੋਲ ਡੈੱਟ-ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਕਸ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਡਿਰੇਸ਼ਨ (Duration) – ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਕਿੰਨੀ ਲੰਬੀ ਹੈ – ਬਾਰੇ ਰਣਨੀਤੀ ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ RBI ਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ 'ਤੇ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਕੋਈ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਫੈਸਲਾ ਲੈਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ICICI Pru Savings Fund ਅਤੇ ਹੋਰਾਂ ਵਰਗੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਨਾਲ ਇਹਨਾਂ ਗੁਣਾਤਮਕ ਕਾਰਕਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।