Quant Value Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ **16.7%** ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਅਤੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਫੰਡ ਨੇ ਆਪਣੀ ਐਕਟਿਵ ਰਣਨੀਤੀ ਨਾਲ ਵੱਡੀ ਕਮਾਈ ਤਾਂ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਪਰ ਇਸਦਾ ਰਿਸਕ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ 'ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ' (Very High) ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਹੋਵੇਗਾ ਕਿ ਇਸਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਤਰੀਕਾ ਰਵਾਇਤੀ ਵੈਲਿਊ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਵੱਖਰਾ ਹੈ।
Quant Value Fund ਨੇ ਵੈਲਿਊ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਮੱਧ-ਅਗਸਤ 2026 ਤੱਕ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਲਈ ਇਸਨੇ 16.7% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਉਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਹੋਰ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਾਫੀ ਵਧੀਆ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ, Aditya Birla SL Value Fund ਨੇ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ 8.2% ਅਤੇ Axis Value Fund ਨੇ 5.7% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
ਫੰਡ ਦਾ ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇੱਕ ਅਜਿਹੀ ਰਣਨੀਤੀ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੈ ਜੋ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਵੈਲਿਊ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪਰੰਪਰਿਕ ਤਰੀਕੇ ਤੋਂ ਵੱਖਰੀ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਰਵਾਇਤੀ ਵੈਲਿਊ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਥਿਰ, ਘੱਟ ਮੁੱਲ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਖਰੀਦ ਕੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਇਹ ਫੰਡ ਇੱਕ ਡਾਇਨਾਮਿਕ ਸੈਕਟਰ ਰੋਟੇਸ਼ਨ ਰਣਨੀਤੀ (Dynamic Sector Rotation Strategy) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਪੈਸੇ ਨੂੰ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਅਤੇ ਵਾਰ-ਵਾਰ ਬਦਲਦੇ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ, ਨਾ ਕਿ ਸਿਰਫ ਕੁਝ ਚੋਣਵੇਂ ਸਟਾਕਾਂ 'ਤੇ ਟਿਕੇ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ।
ਇਸ ਐਕਟਿਵ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਸ਼ੈਲੀ ਨੇ ਫੰਡ ਨੂੰ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ, Nifty 500 Value 50 Total Return Index, ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਫੰਡ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ 20.5% ਦਾ ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੁਆਰਾ ਦਿੱਤੇ ਗਏ 9.1% ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਹਮਲਾਵਰ ਪਹੁੰਚ ਦੇ ਕੁਝ ਨੁਕਸਾਨ ਵੀ ਹਨ।
ਇਹਨਾਂ ਰਿਟਰਨਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦੇ ਰਿਸਕ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਬਾਰੇ ਸੁਚੇਤ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। SEBI ਦੁਆਰਾ ਫੰਡ ਨੂੰ 'ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ' (Very High) ਜੋਖਮ ਵਾਲਾ ਵਰਗੀਕ੍ਰਿਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਇਸਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਇਸਦੀ ਹਾਈ-ਕਨਵਿਕਸ਼ਨ ਬੇਟਸ (High-conviction bets) ਲੈਣ ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਵਾਰ-ਵਾਰ ਬਦਲਾਅ ਕਰਨ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਹੈ। ਇਹ ਸ਼ੈਲੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਮੁੱਲ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਉੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ (High Volatility) ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਵਧੇਰੇ ਰੂੜੀਵਾਦੀ ਵੈਲਿਊ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਉਲਟ ਜੋ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਫੰਡ ਦਾ ਮੁੱਲ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਸਦੇ ਸੈਕਟਰ ਬਾਜ਼ੀ ਕਿੰਨੇ ਸਹੀ ਸਾਬਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਉੱਪਰ-ਹੇਠਾਂ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਅੰਦਰ ਇਸਦਾ ਪ੍ਰਸੰਗ ਵੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। HDFC Value Fund, ਜੋ ਕਿ Quant Value Fund ਦੇ ₹1,945 ਕਰੋੜ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਲਗਭਗ ₹7,933.6 ਕਰੋੜ ਦੀ ਬਹੁਤ ਵੱਡੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ 'ਤੇ ਇੱਕ ਵੱਖਰਾ ਨਜ਼ਰੀਆ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। HDFC Value Fund ਨੇ ਸਮਾਨ ਛੇ-ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 4.4% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਪਰੰਪਰਿਕ, ਸ਼ਾਇਦ ਹੌਲੀ-ਚੱਲਣ ਵਾਲੇ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਅਜਿਹੇ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਪਿਛਲਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ, ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਗਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ। ਇਸ ਫੰਡ ਲਈ ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀ ਇਸਦੀ ਸੈਕਟਰ ਰੋਟੇਸ਼ਨ ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਹੋਵੇਗੀ ਅਤੇ ਕੀ ਇਹ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨੁਕਸਾਨ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਅੰਦਰੂਨੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਖਰੀਦ ਦੇ 15 ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਰਿਡੀਮ ਕੀਤੇ ਗਏ ਯੂਨਿਟਾਂ 'ਤੇ 1% ਦਾ ਐਗਜ਼ਿਟ ਲੋਡ (Exit Load) ਲਾਗੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਤਰਲਤਾ (Liquidity) ਚਾਹੁਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਵਿਚਾਰਨਯੋਗ ਕਾਰਕ ਹੈ।