Quant Value Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ **15.2%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਵੈਲਿਊ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਕਈ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਿਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਫੰਡ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਗਤੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਸਦੇ ਹਾਈ-ਫ੍ਰੀਕੁਐਂਸੀ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਸਟਾਈਲ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੋਖਮਾਂ ਅਤੇ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੇ ਪਿਛਲੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਇਤਿਹਾਸ ਨੂੰ ਵੀ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
Quant Value Fund ਨੇ ਵੈਲਿਊ-ਓਰੀਐਂਟੇਡ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਟਾਪ ਪਰਫਾਰਮਰ ਵਜੋਂ ਉਭਰਿਆ ਹੈ, ਪਿਛਲੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ 15.2% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇਸਨੂੰ ਇਸੇ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੇ ਕਈ ਹਮ-ਪਾਰਟਨਰਾਂ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਅੱਗੇ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, DSP Value Fund ਅਤੇ Aditya Birla SL Value Fund ਨੇ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਫੰਡ ਨੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਅਤੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਵੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਿਖਾਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ, Nifty 500 Total Return Index ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਪਛਾੜਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਡਾਟਾ ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਲਈ ਮਾਰਕੀਟ ਔਸਤ ਤੋਂ ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਤਿਆਰ ਕਰਨ ਲਈ ਫੰਡ ਦੀ ਹਾਲੀਆ ਯੋਗਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਰਿਟਰਨਜ਼ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ
ਇਹ ਸਮਝਣ ਲਈ ਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਵੱਖਰਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਿਉਂ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਇਸਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਪਹੁੰਚ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਮਾਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਰਵਾਇਤੀ ਵੈਲਿਊ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਉਲਟ ਜੋ ਸਟਾਕਸ ਨੂੰ ਕਈ ਸਾਲਾਂ ਤੱਕ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ, Quant Mutual Fund ਹਾਊਸ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਡਾਇਨਾਮਿਕ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਉਹ 'VLRT' ਫਰੇਮਵਰਕ ਵਰਤਦੇ ਹਨ - ਜੋ ਕਿ Valuations, Liquidity, Risk, ਅਤੇ Timing ਨੂੰ ਦੇਖਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪਹੁੰਚ ਅਕਸਰ ਸਟਾਕਸ ਦੀ ਆਵਰਤੀ ਖਰੀਦ-ਵਿਕਰੀ ਵੱਲ ਲੈ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਹਾਈ ਟਰਨਓਵਰ ਰੇਸ਼ੀਓ (High Turnover Ratio) ਵੀ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਅਨੁਕੂਲ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਹ ਹਮਲਾਵਰ ਸਟਾਈਲ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਲਾਭ ਵੱਲ ਲੈ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਹਾਲੀਆ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ।
ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਯੋਗ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਜੋਖਮ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਹਾਲੀਆ ਰਿਟਰਨਜ਼ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹਨ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼ੈਲੀ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੋਖਮਾਂ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਸਟਾਕਸ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਬਦਲਦੇ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ, ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦੀ ਟਾਈਮਿੰਗ ਜਾਂ ਸੈਕਟਰ ਚੋਣ ਗਲਤ ਸਾਬਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਉਸੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਡਿੱਗ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਇਹ ਵਧਿਆ ਸੀ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੇ ਪਿਛੋਕੜ ਬਾਰੇ ਵੀ ਸੁਚੇਤ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। Quant Mutual Fund ਪਹਿਲਾਂ ਭਾਰਤੀ ਸਕਿਉਰਿਟੀਜ਼ ਐਂਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਬੋਰਡ (SEBI) ਦੀ ਜਾਂਚ ਦੇ ਘੇਰੇ ਵਿੱਚ ਆ ਚੁੱਕਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਫਰੰਟ-ਰਨਿੰਗ (Front-running) ਦੇ ਦੋਸ਼ ਲਗਾਏ ਗਏ ਸਨ - ਇੱਕ ਅਜਿਹੀ ਪ੍ਰਥਾ ਜਿੱਥੇ ਵੱਡੇ ਗਾਹਕ ਆਦੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਨੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਨ ਅਤੇ ਆਪਣੇ ਕੰਪਲਾਇੰਸ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨ ਲਈ ਕੰਮ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਇਹ ਪਿਛਲਾ ਇਤਿਹਾਸ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਿੰਦੂ ਹੈ ਜੋ ਆਪਣੇ ਪੈਸੇ ਕਿੱਥੇ ਲਗਾਉਣਾ ਹੈ, ਇਸਦੀ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗਵਰਨੈਂਸ (Governance) ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਜੋ ਐਕਟਿਵ, ਹਾਈ-ਫ੍ਰੀਕੁਐਂਸੀ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਿਰਫ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਅੰਕੜੇ ਤੋਂ ਪਰੇ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਮੁੱਖ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਚੀਜ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਾਰਕੀਟ ਚੱਕਰਾਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਇਕਸਾਰਤਾ, ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਟੀਮ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ, ਅਤੇ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਸਬੰਧੀ ਕੋਈ ਵੀ ਹੋਰ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਅਪਡੇਟ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਹ ਸਮਝਣ ਲਈ ਕਿ ਕੀ ਹਮਲਾਵਰ ਰਣਨੀਤੀ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਡਿੱਗਦਾ ਹੈ, ਫੰਡ ਦੇ ਮਾਰਕੀਟ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨਾ ਵੀ ਲਾਭਦਾਇਕ ਹੈ। ਕੋਈ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਦਾ ਜੋਖਮ ਪੱਧਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਆਪਣੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ ਅਤੇ ਅਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਤੀ ਆਰਾਮ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੋਵੇ।