Quant Multi Cap Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ **18.7%** ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕੇ ਆਪਣੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਪਰ ਜੇਕਰ 6 ਮਹੀਨੇ ਤੋਂ 3 ਸਾਲ ਤੱਕ ਦੇ ਸਮੇਂ ਨੂੰ ਦੇਖੀਏ ਤਾਂ ਸਥਿਤੀ ਬਦਲ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਚੁਣਦੇ ਸਮੇਂ ਸਿਰਫ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਉਛਾਲਾਂ 'ਤੇ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਕਿੰਨਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
Quant Multi Cap Fund ਨੇ ਹਾਲੀਆ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 18.7% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਮਲਟੀ-ਕੈਪ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ₹1,500 ਕਰੋੜ ਹੈ। ਇਸ ਗਰੁੱਪ ਵਿੱਚ ਟਾਪ ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ, ICICI Prudential Multicap Fund ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਕੋਰਪਸ ₹17,675.8 ਕਰੋੜ ਰੱਖਦਾ ਹੈ।
ਸਮਾਂ-ਹੱਦ ਕਿਉਂ ਮਾਇਨੇ ਰੱਖਦੀ ਹੈ?
ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਰੈਂਕਿੰਗ (Rankings) ਸਮੇਂ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਬਦਲਣਾ ਆਮ ਗੱਲ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ Quant Multi Cap 3-ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਵਿੰਡੋ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ 'ਤੇ ਚੀਜ਼ਾਂ ਬਦਲ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ICICI Prudential Multicap Fund ਨੇ 6-ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਹਾਸ਼ੀਏ 'ਤੇ 7.7% ਦੇ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਲੀਡ 1-ਸਾਲ ਦੇ ਟਾਈਮਫ੍ਰੇਮ ਵਿੱਚ ਵੀ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਇਸ ਨੇ 9.8% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, 3-ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ, HSBC Multi Cap Fund 20.9% ਦੇ ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਉੱਭਰਦਾ ਹੈ।
ਮਲਟੀ-ਕੈਪ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਨਿਯਮਾਂ ਮੁਤਾਬਕ ਮਲਟੀ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ, ਮਿਡ-ਕੈਪ, ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 25% ਸੰਪਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨੀ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸੇ ਅਕਸਰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰਫ਼ਤਾਰ ਨਾਲ ਚਲਦੇ ਹਨ, ਇੱਕ ਫੰਡ ਦੀ ਛੋਟੀ-ਮਿਆਦ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਕਿਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ 'ਤੇ ਕਿੰਨਾ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਕੋਈ ਫੰਡ ਰੈਲੀ ਦੌਰਾਨ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਇਕਾਗਰਤਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਸਦਾ ਰਿਟਰਨ ਅਸਥਾਈ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਧ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਜੇਕਰ ਉਹ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਫੰਡ ਦੀ ਰੈਂਕਿੰਗ ਘੱਟ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਢਾਂਚਾਗਤ ਲੋੜ ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਲਈ ਰੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਆਮ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ
ਵੱਖ-ਵੱਖ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਟਾਈਲ ਫਾਲੋ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਕੁਝ ਹਾਈ-ਟਰਨਓਵਰ ਰਣਨੀਤੀਆਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨੂੰ ਕੈਪਚਰ ਕਰਨ ਲਈ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਵਾਰ-ਵਾਰ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਹੋਰ ਵਧੇਰੇ ਸਥਿਰ, ਬਾਈ-ਐਂਡ-ਹੋਲਡ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਰਣਨੀਤੀ ਜੋ ਇੱਕ ਖਾਸ ਮਾਰਕੀਟ ਫੇਜ਼ ਦੌਰਾਨ ਉੱਤਮ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਉਹ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਬਦਲਣ 'ਤੇ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਰੈਂਕਿੰਗ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨੂੰ ਕੇਵਲ ਸਫਲਤਾ ਜਾਂ ਅਸਫਲਤਾ ਦੀ ਬਜਾਏ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨਿਵੇਸ਼ ਫਲਸਫੇ ਦੇ ਪ੍ਰਤੀਬਿੰਬ ਵਜੋਂ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਛੋਟੀ-ਮਿਆਦ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦਾ ਪਿੱਛਾ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ 3 ਤੋਂ 5 ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਦੀ ਇਕਸਾਰਤਾ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨਾ ਵਧੇਰੇ ਲਾਭਦਾਇਕ ਲੱਗ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿਵੇਂ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਸਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ, ਅਤੇ ਕੀ ਉਸਦੀ ਸੰਪਤੀ ਵੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਨਿੱਜੀ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦੀ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਮਲਟੀ-ਕੈਪ ਫੰਡ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕੀਮਤ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਲਈ ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਕਿ ਇੱਕ ਫੰਡ ਬਲਦ ਅਤੇ ਬੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦੋਵਾਂ ਵਿੱਚ ਕਿਵੇਂ ਵਿਵਹਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਕਸਰ 3-ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਰੈਂਕਿੰਗ ਸੂਚੀ ਵਿੱਚ ਉਸਦੀ ਸਥਿਤੀ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।