Quant Large & Mid Cap Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ **22.5%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਆਪਣੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ Invesco ਅਤੇ Motilal Oswal ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਈ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਇਹ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਨਤੀਜੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ 'ਤੇ ਵੀ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
Quant Large & Mid Cap Fund ਨੇ 3 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ 24 ਜੂਨ, 2026 ਤੱਕ 22.5% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ACE MF ਦੇ ਡਾਟਾ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ Rs 1,500 ਕਰੋੜ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀ (AUM) ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ।
ਇਸੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ, Invesco India Large & Mid Cap Fund ਨੇ 20.5% ਅਤੇ Motilal Oswal Large & Midcap Fund ਨੇ 17.7% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਚੋਟੀ ਦੇ ਪੰਜ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ, Motilal Oswal Large & Midcap Fund ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਕਾਰਪਸ Rs 17,420.4 ਕਰੋੜ ਹੈ।
ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਹਾਲੀਆ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਗਤੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਕਸਰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾਵਾਂ 'ਤੇ ਕਾਫੀ ਵੱਖਰਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਡਾਟਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਲੀਡਰ ਹੋਣਾ ਦੂਜੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਵੀ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਦੀ ਗਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ।
ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜਿੱਥੇ Quant ਫੰਡ ਨੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਅਤੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਚਾਰਟ (ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ 7.6% ਦਾ ਵਾਧਾ) ਵਿੱਚ ਮੋਹਰੀ ਰਿਹਾ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਲਈ ਚੋਟੀ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ HSBC Large & Mid Cap Fund ਸੀ, ਜਿਸਨੇ 10.6% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ 'ਤੇ, Invesco India Large & Mid Cap Fund ਨੇ Rs 24.0% ਦੇ ਨਾਲ ਚੋਟੀ ਦੇ ਪੰਜਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਿਟਰਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ।
Quant Large & Mid Cap Fund ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਲਚਕਤਾ ਦਿਖਾਈ ਹੈ। ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ, ਇਸਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ 9.8 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਅੰਕਾਂ ਨਾਲ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ, ਜਿਸ ਸਾਲ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੇ -2.9% ਦਾ ਨੈਗੇਟਿਵ ਰਿਟਰਨ ਦੇਖਿਆ ਸੀ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ, ਇਸਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ 8.1 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਅੰਕਾਂ ਨਾਲ ਪਛਾੜਿਆ।
ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਮਹੱਤਵ
Large-and-mid-cap ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਸਥਾਪਿਤ ਵੱਡੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਛੋਟੀਆਂ, ਮੱਧ-ਆਕਾਰ ਦੀਆਂ ਫਰਮਾਂ ਦੀ ਵਿਕਾਸ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਇਹ ਫੰਡ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਚੱਕਰਾਂ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਦੇਖਦੇ ਹਨ ਜਦੋਂ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਸਰਗਰਮ ਰਣਨੀਤੀ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਨਾਲ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਮੇਲ ਖਾਂਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਮਾਹਰ ਅਕਸਰ ਸਿਰਫ਼ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਬਜਾਏ ਤਿੰਨ-ਤੋਂ-ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਦੇਖਣ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਫੰਡ ਜੋ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਉੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਵੀ ਲੈ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੁੱਲ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀਆਂ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਆ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ
Large-and-mid-cap ਫੰਡ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਤੋਂ ਪਰੇ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ:
- ਸਥਿਰਤਾ (Consistency): ਜਾਂਚ ਕਰੋ ਕਿ ਫੰਡ ਨੇ ਮੌਜੂਦਾ ਤਿਮਾਹੀ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਕਈ ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ।
- ਜੋਖਮ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ (Risk Metrics): ਫੰਡ ਦੇ ਸਟੈਂਡਰਡ ਡੇਵੀਏਸ਼ਨ (Standard Deviation) ਵਰਗੇ ਅਸਥਿਰਤਾ ਸੂਚਕਾਂ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰੋ, ਇਹ ਸਮਝਣ ਲਈ ਕਿ ਕੀ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਉੱਚ ਜੋਖਮ ਦੇ ਨਾਲ ਆਉਂਦੇ ਹਨ।
- ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਟਰਨਓਵਰ (Portfolio Turnover): ਇੱਕ ਉੱਚ ਟਰਨਓਵਰ ਅਨੁਪਾਤ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਵਾਰ-ਵਾਰ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਖਰੀਦ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਵੇਚ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਹ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਫੰਡ ਦੇ ਅੰਦਰ ਉੱਚ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਲਾਗਤਾਂ ਦਾ ਕਾਰਨ ਵੀ ਬਣ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੁਲਨਾ (Benchmark Comparison): ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਕਿੰਨਾ 'ਅਲਫਾ' (ਵਾਧੂ ਰਿਟਰਨ) ਪੈਦਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਇਹ ਸਮਝਣ ਲਈ ਹਮੇਸ਼ਾ ਫੰਡ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਉਸਦੇ ਖਾਸ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਨਾਲ ਕਰੋ, ਨਾ ਕਿ ਸਿਰਫ਼ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲ।