ਜੁਲਾਈ 2026 ਤੱਕ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, PSU ਅਤੇ Infrastructure ਥੀਮੈਟਿਕ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਨੇ 3, 5 ਅਤੇ 10 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਹੋਰਨਾਂ ਕੈਟਾਗਰੀਆਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਨੀਤੀ ਅਤੇ ਮੰਗ ਕਾਰਨ ਲਾਭ ਵਿੱਚ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਦਾ ਖਤਰਾ ਹੈ।
ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਦਹਾਕੇ ਦੌਰਾਨ ਭਾਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ, ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਅੰਡਰਟੇਕਿੰਗ (PSU) ਅਤੇ Infrastructure 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਥੀਮੈਟਿਕ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਕਾਫੀ ਵਧੀਆ ਕਮਾਈ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਅਕਸਰ ਵਿਆਪਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸੂਚਕਾਂਕਾਂ (Broader Market Indices) ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਰਹੇ ਹਨ।
ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ
ਜੁਲਾਈ 2026 ਦੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਅੰਕੜੇ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ Infrastructure ਫੰਡਾਂ ਨੇ 10 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਹਰੀਜ਼ਨ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਲਗਾਤਾਰ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸਦੀ ਔਸਤ ਕੈਟਾਗਰੀ ਰਿਟਰਨ 15.95% ਰਹੀ ਹੈ। PSU ਫੰਡ ਵੀ ਇਸਦੇ ਨੇੜੇ ਹਨ, ਅਤੇ 3 ਸਾਲਾਂ ਤੇ 5 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਸਾਲਾਨਾ 25.72% ਅਤੇ 24.31% ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। Manufacturing-ਥੀਮ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਵੀ ਵਾਧਾ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ, ਪਰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਇਹਨਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਥੋੜੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਉਤਰਾ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ ਹੈ।
LIC MF Infrastructure ਅਤੇ DSP India T.I.G.E.R. ਵਰਗੇ Infrastructure ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ SBI PSU Fund ਅਤੇ Aditya Birla Sun Life PSU Equity ਵਰਗੇ PSU ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਲਗਾਤਾਰ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਰਿਟਰਨ ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਘਰੇਲੂ ਨਿਰਮਾਣ, ਊਰਜਾ ਪਰਿਵਰਤਨ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ Infrastructure ਵਿਕਾਸ 'ਤੇ ਕੀਤੇ ਗਏ ਖਰਚੇ ਕਾਰਨ ਸੰਭਵ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਥੀਮੈਟਿਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਜੋਖਮ
ਇਹਨਾਂ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਨਾਲ, ਥੀਮੈਟਿਕ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਖਾਸ ਜੋਖਮ ਵੀ ਹਨ। ਡਾਈਵਰਸੀਫਾਈਡ ਇਕਵਿਟੀ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਜੋ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਥੀਮੈਟਿਕ ਫੰਡ ਇੱਕੋ ਸੈਕਟਰ ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਕੋਈ ਸੈਕਟਰ ਨੀਤੀ ਬਦਲਾਅ ਜਾਂ ਮੰਦੀ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਫੰਡ ਦੇ Net Asset Value (NAV) ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆ ਸਕਦੀ ਹੈ। PSU ਫੰਡ ਸਰਕਾਰੀ ਨੀਤੀਆਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ Infrastructure ਫੰਡ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਪੂਰਾ ਹੋਣ ਦੇ ਸਮੇਂ ਅਤੇ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਇਸ ਲਈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਮੁੱਖ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਇੱਕ ਸੈਟੇਲਾਈਟ ਹੋਲਡਿੰਗ ਵਜੋਂ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਆਪਣੀ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ (Risk Tolerance) ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ।