ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਅਹਿਮ ਹੈ। ਇੱਕ ਤਾਜ਼ਾ ਰਿਪੋਰਟ ਮੁਤਾਬਕ, ਸਿਰਫ 4 ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਅਜਿਹੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਪਿਛਲੇ 10, 5 ਅਤੇ 3 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਅਤੇ ਕੈਟਾਗਰੀ ਔਸਤ ਨੂੰ ਪਛਾੜਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਐਕਟਿਵ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕਿੰਨੀ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੈ।
ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਭਾਰਤੀ ਇਕੁਇਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਨੀਂਹ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਿਡ- ਜਾਂ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਵਿਕਲਪਾਂ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜੇ ਲਗਾਤਾਰ ਮਾਰਕੀਟ ਬੈਂਚਮਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਹਰਾਉਣ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। 181 ਡਾਇਰੈਕਟ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ, ਸਿਰਫ ਚਾਰ ਨੇ 10-ਸਾਲ, 5-ਸਾਲ ਅਤੇ 3-ਸਾਲ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਲਗਾਤਾਰ ਟਾਪ-ਟਿਅਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
ਲਗਾਤਾਰ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡ
ਇਨ੍ਹਾਂ ਚੁਣੇ ਹੋਏ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ Nippon India Large Cap Fund, Invesco India Largecap Fund, ICICI Prudential Large Cap Fund, ਅਤੇ DSP Large Cap Fund ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੇ 2013 ਵਿੱਚ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸਮੂਹਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ BSE 100 TRI ਅਤੇ ਵਿਆਪਕ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਕੈਟਾਗਰੀ ਔਸਤ ਨੂੰ ਪਛਾੜਿਆ ਹੈ।
Nippon India Large Cap Fund, ਜਿਸਨੂੰ Sailesh Raj Bhan ਅਤੇ Bhavik Dave ਦੁਆਰਾ ਮੈਨੇਜ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਨੇ 0.58% ਦੇ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ ਨਾਲ 2013 ਤੋਂ 15.22% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ। ਇਸਦੇ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ 0.96 ਦਾ ਬੀਟਾ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ 1.02 ਦੀ ਕੈਟਾਗਰੀ ਔਸਤ ਨਾਲੋਂ ਥੋੜ੍ਹਾ ਘੱਟ ਮਾਰਕੀਟ-ਸਬੰਧਤ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, Invesco India Largecap Fund, ਜਿਸਨੂੰ Hiten Jain ਦੁਆਰਾ ਮੈਨੇਜ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਨੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਤੋਂ 14.87% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। ਇਹ ਕੈਟਾਗਰੀ ਔਸਤ ਨਾਲੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ, 4.08% ਦੇ ਅਲਫਾ (Alpha) – ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਹਰਾਉਣ ਦੀ ਫੰਡ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਦਾ ਮਾਪ – ਲਈ ਖਾਸ ਹੈ।
ICICI Prudential Large Cap Fund ਅਤੇ DSP Large Cap Fund ਵੀ ਲਗਾਤਾਰ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਇਸ ਸਮੂਹ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ICICI Prudential ਫੰਡ, ਜਿਸਨੂੰ Sankaran Naren, Vaibhav Dusad, ਅਤੇ Sharmila D’Silva ਦੁਆਰਾ ਮੈਨੇਜ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਨੇ 13.37% ਦੇ ਘੱਟ ਸਟੈਂਡਰਡ ਡੇਵੀਏਸ਼ਨ (Standard Deviation) ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, DSP Large Cap Fund, ਜਿਸਨੂੰ Anish Tawakley ਦੁਆਰਾ ਮੈਨੇਜ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਨੇ ਇਸ ਗਰੁੱਪ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਘੱਟ, 0.88 ਦਾ ਬੀਟਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਸਾਵਧਾਨ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਰਿਸਕ-ਐਡਜਸਟਡ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਸਿਰਫ਼ ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਪਰ੍ਹੇ ਦੇਖਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਸ਼ੇਅਰ ਅਤੇ ਸੋਰਟਿਨੋ ਰੇਸ਼ੀਓ (Sharpe and Sortino ratios) ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੂਚਕ ਹਨ ਕਿ ਫੰਡ ਪ੍ਰਤੀ ਯੂਨਿਟ ਜੋਖਮ 'ਤੇ ਕਿੰਨਾ ਰਿਟਰਨ ਕਮਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਉੱਚਾ ਰੇਸ਼ੀਓ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨੀਚੇ ਦੇ ਜੋਖਮ (downside risk) ਦੇ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਚਾਰ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਲਗਾਤਾਰ ਆਪਣੇ ਹਾਣੀਆਂ ਅਤੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਸ਼ੇਅਰ ਅਤੇ ਸੋਰਟਿਨੋ ਰੇਸ਼ੀਓ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਨੇ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਨਾਲ ਆਕਰਸ਼ਕ ਵਿਕਾਸ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕੀਤਾ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਇਤਿਹਾਸਕ ਰਿਕਾਰਡ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਪਿਛਲਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਗਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕਾਂ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਟੀਮ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ, ਫੰਡ ਦੇ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀਆਂ, ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਰਣਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਅਪਡੇਟ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਨਿੱਜੀ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹੋਵੇ, ਕਿਉਂਕਿ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਇਹ ਫੰਡ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ (Very High Risk) ਵਾਲੇ ਵਰਗ ਵਿੱਚ ਆਉਂਦੇ ਹਨ।