Nippon India Mutual Fund ਦੇ ਇੱਕ ਸਟਡੀ ਮੁਤਾਬਕ, Nippon India Pharma Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ 20 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਾਲਾਨਾ **19.51%** ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ **₹10,000** ਮਹੀਨਾਵਾਰ SIP ਲਗਭਗ **₹1.96 ਕਰੋੜ** ਬਣ ਗਈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਵੀ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸੈਕਟੋਰਲ ਅਤੇ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਖਾਸ ਜੋਖਮ (Risks) ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਕਿਵੇਂ ਹੋਈ ਇੰਨੀ ਵੱਡੀ ਕਮਾਈ?
ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਹੋਈ ਇੱਕ ਖੋਜ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 1,209 ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਕੀਤਾ ਗਿਆ, ਨੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਚੱਲ ਰਹੇ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚੋਂ, Nippon India Mutual Fund ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਤਿੰਨ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਸਿਖਰਲੇ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤੇ। Nippon India Pharma Fund ਇਸ ਗਰੁੱਪ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਰਿਹਾ, ਜਿਸ ਨੇ 20-ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 19.51% ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸਿਸਟੇਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIP) ਰਾਹੀਂ ਲਗਾਤਾਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਕੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਕਾਫੀ ਦੌਲਤ ਇਕੱਠੀ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਅਧਿਐਨ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਜੋ 2000 ਦੇ ਦਹਾਕੇ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਕਈ ਮਾਰਕੀਟ ਸਾਈਕਲਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਚੁੱਕੇ ਹਨ।
ਟਾਪ ਪਰਫਾਰਮਰਜ਼ ਅਤੇ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ
ਇਸ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਾ ਹੈ ਕਿ ਸੈਕਟੋਰਲ (Sectoral) ਅਤੇ ਮਿਡ-ਕੈਪ (Mid-cap) ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ ਮੁੱਖ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਹੈਲਥਕੇਅਰ ਸੈਕਟਰ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ Nippon India Pharma Fund ਨੇ ਜੂਨ 2004 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਪਣਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, Nippon India Banking & Financial Services Fund ਅਤੇ Nippon India Growth Mid Cap Fund ਨੇ ਵੀ ਚੋਟੀ ਦੇ ਰੈਂਕ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤੇ, ਜੋ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੇ ਰਿਸਕ-ਐਡਜਸਟਿਡ ਰਿਟਰਨ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਬੈਂਕਿੰਗ ਤੇ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ ਫੰਡ ਨੇ 3.37 ਦਾ ਅਲਫਾ (Alpha) ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ ਪਛਾੜਨ ਦੀ ਇਸਦੀ ਯੋਗਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਗ੍ਰੋਥ ਮਿਡ ਕੈਪ ਫੰਡ ਨੇ 1995 ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਲਗਾਤਾਰ BSE 150 MidCap TRI ਨੂੰ ਪਛਾੜਿਆ ਹੈ।
ਸੈਕਟੋਰਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਸਾਵਧਾਨੀ ਕਿਉਂ?
ਹਾਲਾਂਕਿ 20-ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਹਨ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਫਾਰਮਾ ਅਤੇ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਕੀਮਾਂ ਵਰਗੇ ਸੈਕਟੋਰਲ ਫੰਡ ਖਾਸ ਉਦਯੋਗਾਂ ਵਿੱਚ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਇਕਾਗਰਤਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਸੈਕਟਰ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਜੋਖਮਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਦਲਾਅ, ਸਰਕਾਰੀ ਸਿਹਤ ਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀਆਂ, ਜਾਂ ਬੈਂਕਿੰਗ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਚੱਕਰਾਂ ਦੇ ਭਾਰੀ ਸੰਪਰਕ ਵਿੱਚ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਵਿਭਿੰਨ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਜਦੋਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦਯੋਗ ਮੰਦੀ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਇਹਨਾਂ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਦੂਜੇ ਸੈਕਟਰਾਂ ਦਾ ਬਫਰ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਇਹ ਫੰਡ ਅਕਸਰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਮਾਰਕੀਟ ਸੁਧਾਰਾਂ ਦੌਰਾਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੁੱਲ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਮਿਡ-ਕੈਪ ਦਾ ਜੋਖਮ ਫੈਕਟਰ
ਮਿਡ-ਕੈਪ ਫੰਡ ਇੱਕ ਹੋਰ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਹੈ ਜਿਸ ਨੇ ਇਹ ਮਜ਼ਬੂਤ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਇਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਮਿਡ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਛੋਟਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਉਹ ਵੱਡੀਆਂ-ਕੈਪ ਹਮਰੁਤਬਾ (Peers) ਨਾਲੋਂ ਆਰਥਿਕ ਮੰਦੀ ਪ੍ਰਤੀ ਵਧੇਰੇ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਮਾਰਕੀਟ ਤਣਾਅ ਦੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ, ਇਹ ਸਟਾਕ ਅਕਸਰ ਡੂੰਘੀਆਂ ਕੀਮਤ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਨਿੱਜੀ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਅਜਿਹੇ ਥੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪੂੰਜੀ ਲਗਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਅਤੇ ਸੈਕਟੋਰਲ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਵਧੇਰੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਫੰਡ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਇਤਿਹਾਸਕ ਰਿਟਰਨ ਸਿਰਫ ਇੱਕ ਪਾਸਾ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਗੁਣਵੱਤਾ, ਫੰਡ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਟੀਮ ਦਾ ਅਨੁਭਵ, ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਾਰਕੀਟ ਪੜਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਇਕਸਾਰਤਾ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (Expense Ratio) ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਨਾ ਵੀ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਉੱਚ ਲਾਗਤਾਂ ਦੋ ਦਹਾਕਿਆਂ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਆਪਣੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰੋ ਅਤੇ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਓ ਕਿ ਇਹ ਕੇਂਦਰਿਤ ਜਾਂ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਫੰਡ ਕੇਵਲ ਪਿਛਲੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਡੇਟਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਤੁਹਾਡੀ ਕੁੱਲ ਸੰਪਤੀ ਵੰਡ ਰਣਨੀਤੀ (Asset Allocation Strategy) ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦੇ ਹਨ।